Останнім часом я глибоко занурююся у сферу інвестицій в штучний інтелект, і чесно кажучи, ландшафт зараз виглядає зовсім інакше порівняно з роком тому. Як я бачу, ми знаходимося в той ідеальний момент, коли деякі компанії мають можливість абсолютно домінувати у цьому десятилітті, і деякі з них все ще торгуються за розумними оцінками.

Дозвольте мені розбити три рекомендації щодо акцій AI, які привернули мою увагу. Це не типові хайп-проекти — це компанії з реальною інфраструктурою, що підтримує бум AI.

Першою йде Meta. Послухайте, я знаю, що у всіх є свої думки щодо Meta, але з чисто бізнесової точки зору, що вони створюють з AI — це масштабно. Їхній рекламний бізнес сам по собі отримує серйозний поштовх від генеративного AI. Вони мають AI-агентів, які оптимізують рекламні кампанії для Facebook і Instagram, що привертає менших рекламодавців і знижує витрати маркетологів. Це вигідно всім. Цифри це підтверджують — доходи від реклами зросли на 21% за перші дев’ять місяців 2025 року. Що мене справді зацікавило, — це їхня стратегія капітальних витрат. Вони говорять про інвестиції понад $100 мільярдів у 2026 році, що неймовірно, але також свідчить про серйозну прихильність. Навіть з урахуванням зношення, що тягне за собою короткострокові прибутки, довгостроковий потенціал є. Торгуючи приблизно за 22х прогнозний прибуток, Meta виглядає як надійна рекомендація щодо акцій AI для терплячих інвесторів.

Далі йде Salesforce, яка тихо створює щось цікаве з Agentforce. Це їхня платформа для створення AI-агентів, що автоматизують робочі процеси з використанням ваших бізнес-даних. Крива прийняття дуже стрімка — річний повторюваний дохід від Agentforce недавно зріс на 330% у порівнянні з минулим роком. Звісно, це зростання з меншої бази, але керівництво каже, що клієнти збільшують витрати на 200-300% після впровадження. Вони орієнтуються на $60 мільярдів доходу до 2030 року з 40% операційною маржею, що зростає з приблизно $41 мільярдів зараз. Навіть якщо вони не досягнуть цих цілей, напрямок зрозумілий. За 19х прогнозний прибуток, Salesforce відповідає профілю акцій AI, які варто розглядати протягом кількох наступних років.

Третя компанія, яку всі стежать, — TSMC. Вона, чесно кажучи, стала найбільшим бенефіціаром попиту на AI-чипи. Їхня частка на ринку контрактного виробництва досягла 72% у третьому кварталі, а продажі зросли на 35,9% минулого року з валовою маржею, що розширилася майже до 60%. Ніхто інший наразі не має технологій або потужностей для задоволення попиту на передові GPU та AI-ускорювачі. Вони планують капітальні витрати між 52 і 56 мільярдами доларів цього року, що на 31% більше, ніж минулого року. Керівництво також прогнозує 25% складного річного зростання доходів до 2029 року, порівняно з попередніми 20%. Це підтверджується ціновою політикою на передові технології. За 23х прогнозним прибутком і потенціалом зростання прибутку в середньому на 20%, TSMC є ще однією надійною точкою входу у рекомендації щодо акцій AI.

Що мене цікавить у всіх трьох, — це те, що вони не є яскравими, гучними виборами — це інфраструктурні гравці. Meta відповідає за рекламний рівень, Salesforce володіє корпоративною автоматизацією, а TSMC — базовим постачальником чипів. Це та диверсифікація, яка має сенс у цьому циклі AI.

Оцінки також розумні, що рідко трапляється, коли мова йде про компанії, що так глибоко залучені до історії AI. Не кажу, що вони дешеві, але й не закладають у ціни ідеал. Якщо ви хочете створити позиції у рекомендаціях щодо акцій AI з реальною бізнес-основою, ці три варто серйозно розглянути. Це моя думка, заснована на спостереженнях за розвитком цієї сфери за останні кілька років.