Тож уранові акції останнім часом на ходу — ціни на уран лише сягнули $88,40 за фунт, піднялися на 12% за останні кілька місяців і наближаються до рівнів, яких ми не бачили з початку 2024 року. Південна Корея щойно оголосила, що будує два нові ядерні реактори, що має бути бичачим сигналом для світового попиту на уран. Але ось у чому справа: Energy Fuels (UUUU) сьогодні знизилася на 7% у будь-якому разі. Спершу це здається безглуздим, правда?

Я вже деякий час слідкую за урановими акціями, і подібний розрив трапляється частіше, ніж ви думаєте. Фундаментальні показники виглядають чудово — ціни на уран зростають, сигнали попиту позитивні, а аналітики очікують, що Energy Fuels абсолютно прорве з доходами. Вони прогнозують, що компанія цього року подвоїть доходи порівняно з 2025 роком і зросте у шість разів за наступні три роки. Це той тип історії зростання, який зазвичай захоплює інвесторів.

Але коли я дивлюся на фактичну оцінку, важко виправдати поточну ціну. Навіть якщо всі ці прогнози аналітиків збудуться ідеально, Energy Fuels матиме прибуток близько $0,43 на акцію до 2028 року. Акція торгується майже за $24 зараз, що означає, що ви фактично платите 55 разів прибуток, який вона може генерувати через три роки. Це досить агресивна премія, особливо враховуючи, що уранові акції можуть бути волатильними, і ці прогнози можуть не здійснитися точно так, як очікується.

Тож так, фундаментальні показники урану виглядають міцними, але сама акція здається переоціненою за поточними рівнями. Це, ймовірно, і є причиною, чому сьогодні вона зазнає тиску продажу, незважаючи на всі позитивні фактори ринку урану.