Щойно я занурився в те, що Уолл-Стріт останнім часом говорить про ймовірність рецесії, і чесно кажучи, цифри досить дивні. У 2025 році великі компанії, такі як Goldman Sachs і JPMorgan, називали ймовірність близько 45-60% на короткострокову рецесію, і така невизначеність змушує по-іншому дивитися на свій портфель.

Мене дивує, наскільки по-різному насправді поводять себе окремі акції, коли настають важкі часи. Я дивився дані Великої рецесії, і це захоплює, як деякі акції прямо заробляли гроші, тоді як S&P 500 впав на 35,6%. Netflix піднявся на 23,6%, iShares Gold Trust — на 24,3%. Тим часом інші, як Walmart і McDonald's, трималися набагато краще за ширший ринок.

Є ціла категорія, яку називають захисними акціями або акціями під час рецесії, і це цілком логічно, коли ти про це думаєш. Компанії, що виробляють товари, необхідні людям незалежно від ситуації — споживчі товари першої необхідності, комунальні послуги, охорона здоров’я. Людям все ще потрібно їсти, пити воду і мати електрику. Потім є те, що я називаю маленькими комфортними ставками. Під час спаду люди скорочують великі покупки, але все одно купують каву, дивляться серіали, купують шоколад. Тут на допомогу приходять Netflix і Hershey.

Найбільше мене здивував аспект з комунальними компаніями. American Water Works і NextEra Energy значно перевершили очікування під час Великої рецесії, хоча багато хто їх ігнорував. NextEra — найбільша електроенергетична компанія за ринковою капіталізацією і найбільший у світі виробник відновлюваної енергії. Ці акції під час рецесії — не просто нудні захисні ігри — вони справді показали довгостроковий успіх.

Акції з видобутку золота теж цікаві, але чесно кажучи, вони волатильні і циклічні. Добре працюють під час невизначеності, але в бульбашкових ринках вони відстають, тому не є довгостроковою інвестицією, якщо не вмієш правильно таймінгувати.

Мій головний висновок? Якщо ймовірність рецесії така висока, має сенс переглянути свої активи і можливо переорієнтуватися на акції під час рецесії та захисні позиції. Але не панікуйте і не продавайте все. Якщо дивитися довгостроково, таймінг ринку майже неможливий. Ринок стабільно зростає протягом десятиліть. Залишайтеся інвестованими, можливо, трохи більше налаштуйте портфель на захист — це розумніше, ніж йти повністю вгору або повністю виходити.