Огляд книги ордерів — останнім часом часто питають, тому я вирішив ще раз все систематизувати.

Книга ордерів — це те, що бачить кожен, хто торгує. Насправді це найпотужніший інструмент для аналізу балансу попиту та пропозиції на ринку. Оскільки тут у реальному часі відображаються заявки на купівлю та продаж, можна одразу зрозуміти, скільки покупці готові платити зараз, а що шукають продавці.

Основний принцип роботи книги ордерів дуже простий. Нові заявки додаються до списку, а при виконанні — зникають. Тобто у стані постійного відображення — воля учасників ринку. Заявки на купівлю йдуть від високої ціни до низької, а на продаж — від низької до високої. Чим менший спред (різниця між ціною купівлі та продажу), тим більш ліквідний ринок.

Дивлячись на книгу ордерів, можна побачити місця з великим обсягом заявок у певних цінових діапазонах (так звані «купівельні стіни»). Це часто вказує на рівень підтримки. Навпаки, товсті «продажні стіни» — можуть слугувати рівнями опору. Це дуже корисний інструмент для аналізу глибини ринку.

Але є й застереження. Стінки на ринку легко створюються і зникають, тому їх не слід сприймати як абсолютний сигнал попиту чи пропозиції. Вони можуть вводити в оману. Тому не варто покладатися лише на книгу ордерів — її потрібно використовувати у поєднанні з іншими технічними індикаторами.

На торгових платформах зазвичай візуалізують глибину ринку у вигляді графіка (depth chart). По осі X — ціна, по осі Y — обсяг заявок на кожному рівні. Зелена лінія — заявки на купівлю, червона — на продаж. Порівнюючи ці дві лінії, можна робити припущення, куди рухатиметься ринок.

У реальній торгівлі, якщо книга глибока, навіть великі обсяги не зможуть сильно рухати ціну. Навпаки, на тонкому ринку невеликі ордери можуть викликати значні коливання ціни. Розуміння глибини ринку — дуже важливо.

Існує кілька способів використання книги ордерів для розміщення заявок. Ринокова (маркет) — виконується миттєво, оскільки миттєво підбирається найкраща пропозиція. Лімітна — виконується лише за заданою ціною, що дає контроль над ціною, але ризик, що вона не спрацює. Стоп-ордер — корисний для обмеження збитків, тому важливий для управління ризиками.

Загалом, книга ордерів — це вікно у психологію ринку. Аналізуючи баланс попиту та пропозиції, можна приймати більш обґрунтовані рішення. Але повністю їй довіряти не слід — найкраще поєднувати її з іншими методами аналізу для досягнення успіху.