Ринкова підсумкова оцінка A: індекс Shanghai Composite вперше за довгий час опустився нижче 4000 пунктів, індекс Shenzhen Component різко знизився більш ніж на 2%, майже 5000 акцій на всьому ринку зросли зеленим кольором, а зелені електроенергія, обчислювальна енергетика та нафтово-газові акції зросли проти ринку.

Запит AI · Концепція зеленої електроенергії, що йде всупереч ринковій тенденції, та потреба у обчислювальній потужності AI: яка між ними зв’язок?

19 березня три основні індекси А-акцій відкрилися зниженням і протягом усього дня залишалися коливальними, під час торгівлі індекс Shanghai Composite опустився нижче 4000 пунктів. Наприкінці торгівлі індекс Shanghai знизився на 1,39%, до 4006,55 пунктів, Shenzhen Component — на 2,02%, до 13901,57 пунктів, Growth Enterprise Market — на 1,11%, до 3309,1 пункту, індекс Sci-Tech Innovation 50 — на 2,44%, до 1339,03 пункту. Обсяг торгів на двох біржах склав 2,11 трлн юанів, майже 5000 акцій знизилися.

На ринку, концепції зеленої електроенергії та обчислювальної електроенергії демонструють зростання всупереч тенденціям, підвищилися ціни акцій Oriental New Energy, Guangdong Power A, Shao Energy, Guang’an Aizhong, Huadian Liaoning, при цьому珈伟新能 досягла 20% денного ліміту. Концепція оренди обчислювальної потужності знову активізувалася: Meili Cloud — двічі підряд зупинилася на ліміті, Guiguang Network, Tongniu Information, Litong Electronics — на ліміті. Концепція нафти і газу також демонструє активність: China New Energy, Blue Flame Holdings, Tianhao Energy, Hongtong Gas — на ліміті. З іншого боку, металургійний сектор зазнає значних втрат, зокрема Weiling, Zhongjin Gold, Industrial Bank та інші.

Головні сектори

Колективне зростання ланцюга нафто-газової промисловості

Ланцюг нафто-газової промисловості демонструє колективне зростання, China New Energy — на ліміті; вугільний сектор коливається і підвищується, Shaanxi Black Cat — на ліміті.

За повідомленнями, іранські газові родовища South Pars (забезпечують близько 40% природного газу) та головний центр метанолу Asaluyeh зазнали нападу з боку США та Ізраїлю, більшість виробництв зупинено, відновлення займе кілька тижнів або місяців. Революційна гвардія Ірану попередила про можливі удари по нафтових об’єктах Саудівської Аравії, ОАЕ та Катару, що може призвести до ескалації конфлікту. Ціни на WTI зросли до 98 доларів за барель, Brent — до 105 доларів за барель. Крім того, ф’ючерси на природний газ у США зросли більш ніж на 6%, зараз становлять 3,258 доларів за мільйон британських теплових одиниць.

Концепція зеленої електроенергії та обчислювальної електроенергії демонструє зростання всупереч тенденціям

Концепція зеленої та обчислювальної електроенергії знову активізувалася: JinKai New Energy, Oriental New Energy, Guangdong Power A, Shao Energy, Guang’an Aizhong, Huadian Liaoning — на ліміті,珈伟新能 — досягла 20% денного ліміту.

Концепція оренди обчислювальної потужності знову активізувалася

Meili Cloud — двічі підряд зупинилася на ліміті, Guiguang Network, Tongniu Information, Litong Electronics — на ліміті. За повідомленнями, Alibaba Cloud оголосила про підвищення цін на продукти AI-обчислювальної потужності та зберігання до 34%. Baidu Smart Cloud у той же день опублікувала повідомлення про коригування цін на продукти AI-обчислювальної потужності та зберігання.

Металургійний сектор зазнає значних втрат

Значні втрати зазнає сектор кольорових металів: Weiling, Shanjin International, Zhongjin Gold, Baowu Magnesium — зниження цін. За повідомленнями, у середу наприкінці торгів у Нью-Йорку золото знизилося на 3,67%, до 4822,05 доларів за унцію, до 18:00 за Пекінським часом ціна залишалася стабільною, але потім знизилася, за 15 хвилин до відкриття американських бірж ціна опустилася нижче 4850 доларів, після оголошення ФРС про утримання ставки без змін та підвищення очікувань щодо інфляції PCE, ціна знову знизилася, а після закриття ринку досягла мінімуму за день — близько 4800 доларів.

Аналіз ринку

Huatai Securities: Геополітична ситуація та ризики зростання цін на нафту залишаються головними факторами, що визначають цінову політику ринку

Головний стратег Huatai Securities He Kang зазначив, що з огляду на структуру торгів та поведінку капіталу, загальний рівень ризик-апетиту знизився, а геополітична ситуація та ризики зростання цін на нафту залишаються головними протиріччями у ціноутворенні. З перспективи майбутнього, макроекономічно, короткострокові ризики ще не повністю розкриті, зростає занепокоєння щодо глобальної стагфляції, внутрішня ліквідність залишається широкою, але стабільність імпорту-експорту та даних щодо інфляції потребує додаткової перевірки. Мікроекономічно, інвестори у світі все ще турбуються про руйнівний вплив AI, найближчим часом настане сезон фінансових звітів А-акцій, а високий рівень активності у секторах електромереж, оптоволокна та хімічної промисловості, що мають високий рівень очікувань щодо циклічних змін, стане ключовим для перевірки.

CICC: Очікується, що перезапуск зниження ставок ФРС буде відкладений до другої половини року

CICC зазначає, що у березневій зустрічі ФРС зберегла ставку без змін, що відповідає очікуванням ринку. Графік точкових прогнозів та економічні прогнози показують підвищення інфляційних очікувань та звуження можливостей зниження ставок, загальна політика залишається обережною. Хоча Пауелл вважає, що невизначеність щодо цін на нафту та економічна стійкість залишаються високими, CICC вважає, що ситуація є більш складною. Тарифні та імміграційні політики вже обмежують пропозицію, а ціна на нафту створює додатковий тиск, тому економіка США входить у стан, схожий на стагфляцію. Крім того, з’являються ризики приватного кредитування, фінансові умови можуть самостійно звужуватися. У цьому контексті, ФРС у короткостроковій перспективі, ймовірно, залишиться на рівні, утримуючи ставки, а перезапуск зниження ставок відкладеться до другої половини року. Якщо ж зниження ставок буде реакцією на погіршення економічної або фінансової ситуації, це навряд чи підвищить ризик-апетит ринку.

CITIC Securities: Недостатність електроенергії у Північній Америці ускладнює відновлення, зберігання енергії та будівництво електромереж швидко повторять тенденцію зростання у газовій галузі

Зараз у Північній Америці існують проблеми з довгими періодами підключення до мережі, старінням обладнання та недостатнім резервним потужностю. Попит на АІДК (автоматизовані системи управління електроенергією) може призвести до дефіциту електроенергії у Північній Америці у період 2026–2028 років, до 39,9, 51,8 та 67,8 ГВт відповідно. Основними вигідними напрямками стануть газові турбіни, зберігання енергії та обладнання для електромереж, що поступово реалізовуватиметься. На даний момент ринок усвідомлює лише зростання попиту на газові турбіни, але через півроку або рік почнеться активне інвестування у будівництво електромереж та зберігання енергії, що матиме значний прибутковий потенціал у цій галузі.