З погляду алгоритму, нафта і Memecoin не мають різниці

1974 рік, тоді ще держсекретар США Генрі Кіссінджер полетів до Ер-Ріяда і уклав угоду, яка змінила світовий порядок: Саудівська Аравія продавала нафту лише за долари; ці долари потім поверталися для купівлі американських державних облігацій.

Тоді, коли Ніксон щойно розірвав зв’язок долара з золотом, в США почалася неконтрольована інфляція, валютні резерви виснажувалися, золото масово виводилося за кордон, а система Бреттон-Вудс руйнувалася. У цей момент багато хто вважав, що золотий час долара закінчився.

Але угода Кіссінджера з Саудівською Аравією створила систему, яку згодом назвали «нафтовий долар». Саме ця система дозволила долару, що втратив золотий стандарт, жити ще півстоліття.

Саме тому кожного разу, коли хтось погрожує блокувати нафтові маршрути, для США це не лише енергетична проблема, а й удар по основам всьої системи долара. Саме тому протягом п’ятдесяти років США вважають стратегічно важливим утримувати контроль над протокою Гельмудського проливу, навіть застосовуючи військову силу за необхідності.

Знання цієї історії допомагає нам краще зрозуміти сучасну ситуацію через п’ятдесят років.

Сьогодні вночі більшість китайців ще спали. Але на світовому ринку нафтових ф’ючерсів сталася різка коливання, що тривала менше години, і знецінила сотні мільярдів доларів ринкової капіталізації.

Причиною стала одна публікація у соцмережі.

Міністр енергетики США Кріс Райт написав у X: «Американський флот успішно провів судно через Гельмудський пролив, щоб забезпечити безперебійний постачання нафти на світовий ринок.»

Після цієї публікації ціна WTI різко впала за кілька хвилин, знизившись до 17%, і навіть опустилася нижче 80 доларів за барель. Перед цим, через напружену ситуацію на Близькому Сході, брентівська нафта піднімалася з 70 до 120 доларів.

Для трейдерів, які ставили на подальше зростання цін, це був справжній кошмар.

Але сюжет швидко змінився.

Менше години потому, прес-секретар Білого дому Каролін Левітт на прес-конференції спростувала: «Американський флот наразі не супроводжує жодних суден.» Потім Кріс Райт мовчки видалив цю публікацію, не пояснивши чому. Ціна на нафту відновилася, але вже не повернулася до початкових рівнів.

Ця публікація, з’явилася і зникла менш ніж за годину. Але її наслідки для світових фінансів тривали набагато довше.

З кінця лютого, коли загострилася конфронтація між США і Іраном, боротьба за нафту посилилася. Особливо після того, як Іран оголосив про блокаду Гельмудського проливу — вузької водної артерії, що перевозить близько п’ятої частини світової нафтової продукції. Це різко вплинуло на глобальний енергетичний ринок. За кілька днів ціна підскочила з 70 до 120 доларів за барель, і ринок опинився у стані високої напруги.

Практично всі трейдери чекали одного: коли ж пролив знову відкриється. У цьому колективному страху будь-який рух міг спричинити різке коливання цін. Швидке падіння цін після публікації міністра — яскравий приклад такої паніки.

Чому ж ціна на нафту могла за кілька хвилин знизитися на 17%? Адже людська реакція зазвичай повільна, а алгоритми — ні. Сучасні фінансові ринки значною мірою керуються високочастотними алгоритмами і системами штучного інтелекту, що сканують інтернет у реальному часі, шукають ключові слова і автоматично розміщують ордери.

У цій публікації було три ключові слова: Navy (військово-морські сили), Escorted (супроводжував), Hormuz (Гельмудський пролив). Алгоритм швидко їх розпізнав і, враховуючи контекст, зробив висновок: блокада знята, постачання відновлюється, логіка зростання цін послаблюється.

І одразу почав продавати.

Все це сталося приблизно за 0.003 секунди.

Алгоритм не дзвонить, щоб перевірити, чи справді судно пройшло пролив, він лише аналізує текст і прагне до швидкості. Неперевірена публікація у такій системі «колективної безсвідомості» миттєво перетворюється на знецінення сотень мільярдів доларів.

Щоб справжнє судно пройшло Гельмудський пролив, потрібно кілька годин, військова охорона, витрати на паливо і реальні ризики. А одна публікація про «супровід» — всього за 0.003 секунди — може спричинити різке коливання ціни на цю сировину.

Інакше кажучи, раніше, коли ціна на нафту визначалася фундаментальними факторами — попитом і пропозицією, запасами і виробничими угодами — тепер вона частково стала схожою на мем.

Під час останніх президентських виборів у США Трамп і Маск помітили, що це епоха інформації, і створили відповідно Truth Social і купили Twitter.

Зараз, у епоху інформації, соцмережі урядовців стали одними з найчутливіших джерел новин. Це означає, що влада сама починає мати мемоподібні властивості: швидкість поширення неймовірна, емоційна напруга висока, і дуже легко сприймається неправильно або роздувається.

Традиційна передача політичної інформації — повільна і ретельна. Офіційні заяви Білого дому, прес-релізи уряду, прес-конференції — ці механізми передбачають перевірку, коректуру і багаторазове підтвердження. Але коли чиновники публікують політичну інформацію у X, ці етапи пропускаються.

Ми можемо передбачити, що з розвитком AI-агентів швидкість збору і обробки інформації зросте експоненційно, і коливання цін стануть ще швидшими — за мілісекунди.

З більш широкої перспективи це, можливо, свідчить про одну важливу зміну: ми вступаємо у епоху «повного мемоутворення активів». Майже будь-який фінансовий актив у будь-який момент може бути керований емоціями, наративами і соцмережами.

Генрі Кіссінджер тоді використав нафту, щоб продовжити життя долара на п’ятдесят років. Але він навряд чи уявляв, що колись сама нафта стане мемом.

Жоден актив не має справжньої непорушної базової захисної стіни. Всі захисні механізми побудовані на певному консенсусі. А в умовах швидкого поширення соцмереж і алгоритмічної торгівлі цей консенсус став набагато більш вразливим і небезпечним, ніж будь-коли раніше.

Можливо, у цьому й полягає перемога мемів.