Скандал Stream Finance оновлює рекорд шахрайств у DeFi, обсяг збитків перевищує 100 мільйонів доларів США

Ринок став свідком шокуючої події у сфері DeFi. Величезний цифровий активний кит після краху протоколу Stream Finance виявив, що понад 100 мільйонів доларів його активів, які він зберіг на платформі, вже неможливо вивести. Офіційна команда поки що не запропонувала жодного прийнятного рішення. Ця подія є не лише окремою трагедією, а й яскравим проявом прихованих проблем у екосистемі DeFi.

Як трапилася «найбільша шахрайська схема у DeFi»

За повідомленням BlockBeats News, жертва дізналася про крах протоколу Stream Finance у середині листопада через новинні джерела, коли офіційний Twitter-акаунт повідомив про збитки у 93 мільйони доларів. Це стало сигналом про серйозну кризу з виплатами. Величезна кількість інвестиційних коштів миттєво заблокована. Постраждалий одразу спробував вивести кошти, але виявив, що ліквідність протоколу повністю висмоктана, і гроші заблоковані.

Обсяг цієї шахрайської схеми у DeFi вражає. За даними, опублікованими на блокчейні, активи, що опинилися у пастці, переважно зосереджені на трьох адресах протоколу Euler, загалом близько 82 мільйонів USDT. Крім того, у Silo заблоковано 233,3 BTC (близько 24,5 мільйонів доларів за ринковою вартістю), а загальна сума заблокованих коштів перевищує 107 мільйонів доларів. Конкретні адреси:

• 0xa38d6e3aa9f3e4f81d4cef9b8bcdc58ab37d066a: Euler — 57 мільйонів доларів USDT
• 0x0c883bacaf927076c702fd580505275be44fb63e: Euler — 3,8 мільйонів доларів USDT
• 0x673b3815508be9c30287f9eeed6cd3e1e29efda3: Euler — 22 мільйони доларів USDT
• 0x5f8d594f121732d478c3a79c59bcd02823b6e7a3: Silo — 233,3 BTC

Ліквідність вичерпана та технічні глухі кути

На жаль, сама конструкція протоколу Stream Finance стала перешкодою для вирішення проблеми. Офіційно функція внесення депозитів вже відключена, і кошти користувачів повністю заблоковані. За логікою протоколу, для зняття коштів потрібно постійно додавати нові депозити, щоб розблокувати обмеження. Але після відключення функції внесення депозитів ця схема повністю зірвалася, утворивши замкнене коло.

З моменту останнього твітту на початку листопада команда Stream Finance зникла з радарів і не оприлюднила жодних нових рішень або оновлень. У спільноті постраждалих з’явилася паніка і хаос. Деякі інвестори намагаються отримати кошти за допомогою автоматизованих інструментів, інші довіряють стороннім технічним допомогам і передають свої депозити, що призводить до повторних втрат активів. Вся спільнота занурена у підозри і гонитву за швидким виходом із ситуації.

Ризики переплітаються: борги між протоколами сягають 2,85 мільярдів доларів

Незалежний аналітик YieldsAndMore провів глибокий аналіз і виявив, що крах Stream Finance — це не ізольована подія, а системна криза у всій DeFi-екосистемі. Вона зачепила кілька протоколів із загальним боргом у 285 мільйонів доларів, зокрема:

• TelosC: 123,6 мільйонів доларів ризиків
• Elixir: 68 мільйонів доларів боргів
• MEV Capital: 25,4 мільйони доларів ризиків

Найбільш небезпечним є випадок з Elixir і його дeUSD — протокол позичив у Stream 68 мільйонів доларів USDC, що становить близько 65% резервів dеUSD. Якщо цей ланцюг зірветься, резерви нижніх рівнів зазнають серйозних руйнувань. Це ілюструє механізм масштабування шахрайства у DeFi — ризики поширюються через кілька рівнів протоколів, формуючи складну мережу потенційних збитків.

Вартість модульної архітектури DeFi: від недоліків дизайну до системних колапсів

Ця подія ще раз підкреслює глибокі проблеми у структурі DeFi. Рекурсивний леверидж, поширення зловживань і відсутність належного управління ризиками залишаються актуальними і стають ще більш критичними з ускладненням екосистеми.

Команда Stream Finance раніше хвалилася, що кожен долар у позиції має «повне право на викуп», але ця обіцянка в екстремальних ситуаціях виявилася порожньою — вона залежить від ліквідності та стабільності базових активів. При дефолті базових активів ця обіцянка втрачає сенс, і інвестори усвідомлюють масштаб своїх ризиків.

Модульність у DeFi — це меч із двома лезами. У бульбашковий період вона дозволяє ефективно реінвестувати капітал і підвищувати доходність, але у кризу ризики швидко проникають через кілька рівнів протоколів, формуючи складну мережу забруднення. Кредитори змушені покладатися лише на сторонній аналіз, що відкриває великі прогалини у прозорості ризиків і їхньому моніторингу в реальному часі.

Через децентралізовану природу протоколів, таких як Euler, Morpho, Silo, зовнішнє втручання є дуже обмеженим. Багато юридичних команд готуються до судових позовів, але прогнози щодо їхнього успіху і повернення коштів залишаються невизначеними. Постраждалі можуть лише слідкувати за офіційними каналами і сподіватися на розблокування активів, час яких поки що невідомий.