Ціни на нафту стрімко зросли, і ця валюта «неочікувано» стала притулком

На тлі глобальної нестабільності на ринку австралійський долар несподівано піднімається як актив-укриття.

У середу австралійський долар щодо долара США піднявся до 71,78 центів, що є найвищим рівнем з червня 2022 року, а щодо японської ієни — до найсильнішого рівня за останні 35 років, ставши найкращою з-поміж основних валют цього року. Це зростання зумовлене високими цінами на нафту та газ і ринковими очікуваннями, що Рада з монетарної політики Австралії найшвидше підвищить ставку вже наступного тижня. За прогнозами Citi, австралійський долар може піднятися до 75 центів протягом трьох місяців.

Ця тенденція порушує традиційний закон, за яким австралійський долар зазвичай слабшає під час геополітичної напруги. Нік Твідейл, головний аналітик ринків у AT Global Markets у Сіднеї, зазначив: «У нинішніх умовах австралійський долар є кращим вибором порівняно з іншими валютами», але водночас він підкреслив, що це «йде всупереч нашому звичайному сценарію під час геополітичної напруги — тоді австралійський долар зазвичай слабшає, особливо щодо ієни».

Очікування підвищення ставок підсилюють переваги у доходності

Очікування щодо процентних ставок є однією з ключових рушійних сил підтримки австралійського долара. За даними ринку свопів процентних ставок, ймовірність підвищення ставки РБА на засіданні 17 березня вже перевищує 70%. Раніше Рада з монетарної політики Австралії висловлювала жорстку позицію, чітко заявляючи, що у разі поглиблення конфлікту з Іраном і зростання інфляційного тиску вона без вагань підвищить облікову ставку.

Ці очікування сприяли тому, що доходність австралійських державних облігацій піднялася до найвищого рівня серед розвинених країн. Різниця у доходності між австралійськими та американськими бенчмарками у вівторок збільшилася до найширшого рівня з жовтня 2022 року, що додатково підсилює привабливість австралійського долара. За даними опціонного ринку, зібраними Bloomberg, станом на ранок середи ймовірність того, що австралійський долар досягне 75 центів протягом трьох місяців, вже близько 33%.

Додатковий підтримуючий фактор — статус країни-експортера енергоносіїв

Крім факторів, пов’язаних із ставками, статус Австралії як основного експортера енергоносіїв надає додатковий поштовх у контексті високих цін на нафту і газ.

Стратег у Citi, Дірк Вілер, у звіті для клієнтів зазначив: «Навіть під час найжорсткіших цінових тисків на ринках, пов’язаних із Іраном, австралійський долар майже не зазнав суттєвих продажів, а позитивний вплив торговельних умов у поєднанні з жорсткою позицією РБА підтримують його зростання».

Citi вважає, що якщо ціни на нафту стабілізуються на високих рівнях і не продовжать зростати, а разом із цим РБА збережуть жорстку монетарну політику, то потенціал для зростання австралійського долара може знову активізуватися. Аналітики зазначають, що за умови високих цін на енергоносії, австралійський долар зможе триматися на плаву, отримуючи вигоду від покращення торговельних умов і зберігаючи відносну стійкість у ширших ринкових коливаннях.

Ризики та застереження

Ринок має ризики, інвестиції — з обережністю. Цей матеріал не є інвестиційною рекомендацією і не враховує індивідуальні цілі, фінансовий стан або потреби конкретного користувача. Користувачам слід самостійно оцінити, чи відповідають будь-які думки, погляди або висновки, наведені у цьому матеріалі, їхнім особистим обставинам. Інвестуючи на основі цієї інформації, відповідальність несе сам користувач.