Які акції мають підвищений відсоток IV? Практичний посібник з торгівлі

При торгівлі опціонами одним із найважливіших показників для моніторингу є відсотковий рівень IV — міра, яка показує, де наразі знаходиться прихована волатильність акції порівняно з її історичним діапазоном. Чи ви досвідчений трейдер опціонів, чи тільки починаєте, розуміння цього показника може суттєво вплинути на ваші торгові рішення. Давайте розглянемо, як визначити акції з високим відсотковим рівнем IV і використовувати цю інформацію для стратегічної торгівлі опціонами.

Розуміння відсоткового рівня IV: основна концепція

Система рейтингу відсоткового рівня IV вимірює поточну приховану волатильність у порівнянні з минулим діапазоном волатильності для тієї ж акції. Це схоже на шкалу від 0 до 100%, де 0% означає, що акція має найнижчу історичну волатильність, а 100% — найвищу. Наприклад, Apple: його відсотковий рівень IV порівнює сьогоднішню приховану волатильність з усіма попередніми рівнями волатильності Apple, перетворюючи це у відсоток.

Цей показник особливо цінний під час сезонів звітності, коли компанії оголошують результати. Перед оголошенням прибутків зазвичай зростає прихована волатильність, оскільки трейдери опціонів очікують більшої цінової динаміки. Це створює специфічні торгові можливості для тих, хто знає, як їх використовувати.

Відбір акцій з високим відсотковим рівнем IV

Щоб ефективно визначити акції з високим відсотковим рівнем IV, можна застосувати структурований підхід до відбору. За допомогою доступних інструментів скринінгу акцій можна застосувати такі фільтри:

• Загальний обсяг куплених опціонів понад 5000 контрактів
• Ринкова капіталізація понад 40 мільярдів доларів
• Відсотковий рівень IV понад 70%

Недавній запуск цих фільтрів показав список великих капіталізаційних акцій із підвищеною волатильністю. Найвищі рівні IV показувалися у таких акціях:

• Dell Technologies (DELL)
• Emerson Electric (EMR)
• Palo Alto Networks (PANW)
• Zoetis Inc (ZTS)
• Fortinet (FTNT)
• Starbucks (SBUX)
• Amgen (AMGN)
• Advanced Micro Devices (AMD)
• Amazon (AMZN)
• Qualcomm (QCOM)

Кожна з них демонструвала значну приховану волатильність у порівнянні з історичним діапазоном, а дати оголошення прибутків додатково підсилювали цю активність.

Стратегічна торгівля при пікових рівнях IV

Високий відсотковий рівень IV створює особливі можливості для торгівлі, особливо для продавців волатильності. Коли рівень IV піднімається вище 70%, це часто сигналізує про переоцінку волатильності — тобто премії опціонів завищені порівняно з ймовірною реалістичною ціновою динамікою.

Практичний підхід — порівнювати рівень IV окремої акції з рівнем ринку в цілому. Якщо всі акції демонструють високі рівні IV одночасно, продаж волатильності в окремій акції може не давати значної переваги. Але коли рівень IV у ринку залишається помірним, а окремі акції — з підвищеними значеннями, це створює можливості для стратегій короткої волатильності.

Стратегії, що використовуються при високому рівні IV, — це Iron Condors, короткі стренгли та короткі стренгли. Вони вигідні при зниженні волатильності і працюють найкраще, коли премії завищені через високий рівень прихованої волатильності. Важливо враховувати час: слідкуйте за датами звітності, оскільки саме вони часто викликають значні цінові коливання після оголошення.

Приклад: Iron Condor із високим рівнем IV

Розглянемо практичний приклад з Amazon. На дату закінчення 24 травня можна побудувати такий Iron Condor:

Путова сторона: Продати опціон на $165 і купити захист у вигляді опціону на $135

Колова сторона: Продати опціон на $195 і купити захист у вигляді опціону на $225

Такий структурований трейд може принести премію у $5.61 — тобто $561 за контракт. Загальний ризик становить $2,439, а потенційний прибуток — близько 23%, з ймовірністю 66.4%. Точки беззбитковості — між $159.39 і $200.61, що обчислюється шляхом врахування коротких страйків і отриманої премії.

Цей приклад демонструє, що акції з високим рівнем IV пропонують ширші можливості для отримання премій і мають чітко визначені ризикові параметри, які трейдери можуть враховувати.

Важливі нагадування для торгівлі опціонами

Перед застосуванням будь-якої стратегії на основі аналізу рівня IV пам’ятайте, що опціони несуть значний ризик — інвестори можуть втратити 100% своїх вкладень. Ця стаття має навчальний характер і не слід сприймати як персоналізовану інвестиційну пораду. Завжди проводьте ретельний аналіз і консультуйтеся з кваліфікованим фінансовим радником перед початком торгівлі.

Розуміння того, коли акції мають високий відсотковий рівень IV — лише перший крок. Поєднання цього показника з правильним управлінням ризиками, розміром позицій і чітким торговим планом перетворює його на цінний інструмент для успіху в торгівлі опціонами.