Акції напівпровідників зростають на тлі буму інвестицій у ШІ, що стимулює зростання 2026 року

Сектор напівпровідників переживає переломний момент. Останні звіти про прибутки та прогнозування від лідерів галузі малюють чітку картину: виробники чипів мають можливість отримати значну цінність від прискорення революції штучного інтелекту. У міру того, як компанії з різних секторів змагаються за розгортання інфраструктури ШІ, акції напівпровідників стають все більш привабливими для інвесторів, які шукають експозицію до цієї багаторічної тенденції.

Фон ринку: чому виробники чипів ведуть революцію ШІ

Кілька макроекономічних факторів сходяться, створюючи сприятливі умови для акцій напівпровідників і ширшого технологічного сектору у 2026 році. По-перше, інфляція продовжує знижуватися, і останні дані CPI свідчать, що Федеральна резервна система може продовжити зниження ставок протягом року. Зниження відсоткових ставок зазвичай створює сприятливий фон для секторів з орієнтацією на зростання, таких як напівпровідники та технології, які часто мають преміальні оцінки на основі майбутнього потенціалу прибутків.

Перспективи зростання прибутків також є переконливими. Очікується, що індекс S&P 500 у 2026 році продемонструє зростання прибутків на 12,8%, з лідерством технологічного сектору з приблизно 20% зростання. Ці цифри перевищують очікуване зростання 12,1% у 2025 році і натякають на потужний внесок інвестицій, пов’язаних із ШІ, у економіку. Вперше з 2018 року всі 16 секторів Zacks очікують позитивного зростання прибутків.

Що робить цю ситуацію особливо важливою для акцій напівпровідників, так це те, що ці оцінки зростання ще не враховують повністю оптимістичні прогнози провідних виробників чипів. Основна потреба у передових технологіях виробництва напівпровідників — обчислювальна потужність, системи охолодження та інфраструктура для навчання та розгортання моделей ШІ — створює багаторічну можливість, яка виходить далеко за межі традиційних циклів попиту на чипи.

Прогноз TSMC сигналізує про збереження імпульсу в секторі

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) нещодавно продемонструвала інвесторам майстер-клас із прогнозування зростання. Світовий лідер у виробництві напівпровідників, який виготовляє передові чипи для Nvidia, Apple та інших технологічних гігантів, підвищив свій прогноз капітальних витрат на 2026 рік до діапазону від 52 до 56 мільярдів доларів. Це суттєве зростання порівняно з 40,9 мільярдами доларів у 2025 році і підкреслює впевненість керівництва у довгостроковому попиті.

Виробник чипів очікує, що його дохід зросте ще на 30% у 2026 році і прогнозує середньорічний темп зростання близько 25% з 2024 по 2029 рік. Ці цифри важливі, оскільки відображають оцінку TSMC структурного попиту, а не лише циклічних коливань. Розширення інвестицій у виробничі потужності зумовлене стабільним попитом клієнтів, таких як Amazon і Alphabet, які розгортають масштабну інфраструктуру ШІ для підтримки нових сервісів.

Для інвесторів, що слідкують за акціями напівпровідників у цілому, траєкторія TSMC є орієнтиром. Коли найважливіший у світі виробник чипів дає таку впевнену перспективу, це зазвичай сигналізує про здоровий стан у всьому ланцюгу постачання напівпровідників і суміжних інфраструктурних постачальниках.

Vertiv — ключовий гравець у бумі дата-центрів

Поза традиційними виробниками напівпровідників, компанії, що обслуговують екосистему напівпровідників і дата-центрів ШІ, мають великі можливості для зростання. Vertiv Holdings, компанія з Огайо, яка надає рішення для електропостачання, охолодження та ІТ-інфраструктури, є яскравим прикладом цієї можливості.

Vertiv співпрацює безпосередньо з Nvidia та іншими розробниками чипів для вирішення критичних проблем у роботі дата-центрів, зокрема теплового управління. Оскільки навантаження на навчання та інференцію ШІ створює неймовірну кількість тепла в високоплотних обчислювальних середовищах, необхідні складні системи охолодження та постачання енергії стають незамінними. Інтегрований портфель компанії — від апаратного забезпечення до аналітики програмного забезпечення та постійних сервісів — робить її важливим гравцем незалежно від того, які саме технології ШІ здобудуть домінування.

Компанія показала вражаючу динаміку зростання, хоча й зазнавала корекцій, характерних для зростаючих акцій. Згідно з дослідженнями Zacks, очікується, що доходи компанії зростуть на 28% у 2025 році і на 22% у 2026 році, досягнувши приблизно 12,43 мільярда доларів. Що ще більш вражає, — очікується, що скоригований прибуток на акцію зросте на 45% і 29% відповідно у ці роки, після зростання на 60% у 2024 і 236% у 2023.

Ці показники відображають трансформацію компанії у незамінний компонент розгортання інфраструктури ШІ. З рейтингом Zacks #2 (Купувати) і підтримкою на ключових технічних рівнях, Vertiv має всі шанси на суттєве зростання, особливо перед і після звіту за четвертий квартал, запланованого на 11 лютого.

AMD — позиція для значних здобутків на ринку проти Nvidia

Advanced Micro Devices (AMD) представляє окрему, але доповнюючу можливість у секторі напівпровідників. AMD розробляє високопродуктивні процесори та графічні рішення, безпосередньо конкуруючи з Nvidia на важливому ринку ШІ-чипів. Хоча Nvidia має домінуючу частку ринку, позиція другого за величиною гравця у такому масштабному і зростаючому сегменті має значний довгостроковий потенціал.

AMD окреслила амбітний стратегічний план щодо розширення лідерства у дата-центрах і ШІ, прагнучи до середньорічного зростання доходів понад 35% і цілі понад $20 на акцію у довгостроковій перспективі на три-п’ять років. Ці цілі базуються на конкретних бізнес-розширеннях: компанія зросла з доходів у $6,7 мільярда у 2019 до $25,8 мільярда у 2024 році.

Очікується, що у 2025 році доходи AMD зростуть на 32%, а у 2026 — на 28%, досягнувши $43,43 мільярда. Зростання прибутків виглядає ще більш вражаючим: EPS очікується зросте на 20% у 2025 і на 58% у 2026, до приблизно $6,26 за акцію, порівняно з $3,31 у 2024. Траєкторія прибутків компанії на довгий термін свідчить, що прибутки на акцію можуть перевищити $12 у найближчі роки.

За останнє десятиліття акції AMD зросли приблизно на 11 400%, що демонструє потенціал ефективної конкуренції у ринку напівпровідників. Нещодавно акції знайшли технічну підтримку біля довгострокової 21-тижневої скользячої середньої, а аналітичні цінові цілі вказують на значний потенціал зростання. Торгуючись із суттєвою знижкою до п’ятирічних максимумів, AMD виглядає привабливо як з фундаментальної, так і з технічної точки зору, оскільки цикл інфраструктури ШІ прискорюється.

Перспективи акцій напівпровідників: де можуть з’явитися можливості

Індустрія напівпровідників перебуває на перетині кількох драйверів зростання: зниження відсоткових ставок, зростання корпоративних прибутків, прискорення впровадження ШІ та значних інвестицій в інфраструктуру. Акції напівпровідників охоплюють компанії на всіх рівнях ланцюга створення вартості — від чистих виробників чипів, таких як TSMC і AMD, до спеціалістів з інфраструктури, таких як Vertiv.

Хоча окремі акції безперечно зазнаватимуть волатильності, базовий довгостроковий тренд підтримки сектору напівпровідників залишається цілісним. Прогноз, що глобальне виробництво напівпровідників зросте з $452 мільярдів у 2021 до $971 мільярда у 2028 році, свідчить про закладення значних додаткових потужностей і технологічних інновацій. Цей фон підтримує багаторічну тезу про переваги добре позиціонованих акцій напівпровідників для інвесторів із відповідним горизонтом часу.

Для тих, хто розглядає можливість інвестування у цей сектор, поєднання сильних корпоративних прогнозів, підтримуючих макроекономічних умов і технічної сили провідних акцій напівпровідників робить цю ситуацію вартою серйозної уваги.