【Ціна золота поступово стабілізується та повертається до довгострокової тенденції, довгострокова мета може сягнути 6000 доларів】

Поточний ринок дорогоцінних металів перебуває у фазі раціональної корекції, хоча інвестори очікують повторення попереднього вибухового вертикального зростання, але закони ринку визначають, що така тенденція навряд чи триватиме. У даний час поширюються дві основні наративи — «теорія краху долара» та «завершення глобальної валютної системи», обидва розглядають золото як остаточний актив-укриття після краху законної валютної системи, але на мою думку, така точка зору має серйозні похибки.
З точки зору індикаторів валютної сили, долар США наразі залишається у сильному циклі, за допомогою перехресної перевірки індексу долара з євро, ієною, фунтом стерлінгів та іншими основними валютами видно, що системного краху долара не спостерігається. Навіть якщо в майбутньому долар послабшає, його корекція не буде достатньою для підриву основ економіки світу. Історія це підтверджує: девальвація таких «слабких валют», як турецька ліра або ісландська крона, не означає зникнення валютної системи; хоча купівельна спроможність ієни значно зменшилася з часів золотого стандарту, вона була відновлена через скасування прив’язки до золота, а не через повний крах системи. Тому золото не зросте значно через майбутній крах законної валюти, але при зниженні купівельної спроможності валюти всі реальні активи, включаючи золото, зростуть у номінальній ціні.
Моя основна ідея дуже проста: золото — це зброя війни.
Уряди країн накопичують золото як резерв, щоб реагувати на екстремальні конфліктні сценарії, цей резерв можна назвати «військовою валютою». Зі зростанням напруженості у світі країни постійно збільшують свої запаси золота, а масштабні покупки золота державами неминуче сприятимуть поступовому зростанню цін на золото, і нинішня напружена ситуація у світі цілком здатна підтримати цю тенденцію.
З урахуванням недавньої корекції ринку я прогнозую, що ціна на золото поступово стабілізується і повернеться до довгострокової тенденції, за поточним курсом її довгострокова мета може сягнути 6000 доларів. Ця тенденція у довгостроковій перспективі не матиме негативного впливу на срібло. Срібло за своєю природою є «FOMO-продуктом» (продуктом, викликаним страхом пропустити можливість), коли ціна на золото досягне 6000 доларів і вище, срібло ймовірно зазнає швидкого зростання, а потім — різкого падіння, що є типовою ринковою поведінкою срібла.
Ці коливання можуть засмутити багатьох інвесторів у срібло, які зазвичай вважають його основною зіркою ринку дорогоцінних металів, а не альтернативою з високим бета-коефіцієнтом до золота. Повільне зростання золота не відповідає їхнім очікуванням при покупці. Однак для терплячих інвесторів революція штучного інтелекту може стати благом для ринку дорогоцінних металів — її революційний потенціал може посилити інфляцію, а високотехнологічні застосування споживатимуть значну кількість золота і срібла, додатково підтримуючи ціни на ці метали.
Отже, подальше зростання цін на золото не залежить від краху долара, і ті, хто очікує фінансового апокаліпсису і є «тисячолітніми» прихильниками монетаризму, швидше за все, зазнають тривалого розчарування. У період корекції ринку довгострокова логіка зростання золота є чіткою, срібло, хоча й має високі коливання, все ж має свої короткострокові можливості, а розвиток штучного інтелекту може додати нову підтримку всьому ринку дорогоцінних металів.