Обов’язкове розуміння контрактної торгівлі: як обрати між режимом повного залучення та режимом із частковим залученням?

Перед початком контрактної торгівлі вам потрібно з’ясувати одне базове питання: як використовувати маржу. Адже різні моделі маржі визначають ваш рівень ризику та ступінь захисту рахунунка. На ринку основні моделі маржі для контрактів поділяються на дві категорії: одна — вважає весь баланс своєю “стінкою” від ризику, інша — ізоляція кожної позиції окремо. Помилка у виборі моделі безпосередньо впливає на ймовірність ліквідації.

Вся позиція проти ізольованої: основна різниця між двома моделями маржі

Простіше кажучи, різниця між “вся позиція” і “ізольована” у тому, як використовуються кошти. У режимі “вся позиція” всі доступні кошти на рахунку можна використовувати як маржу для будь-якої позиції. Якщо одна позиція втрачає, система автоматично знімає кошти з вашого доступного балансу для підтримки маржі, доки не досягне початкового рівня маржі. При тривалих збитках усі кошти на рахунку будуть використані для підтримки цієї позиції, доки не закінчаться.

У свою чергу, режим “ізольована” — це ізоляція кожної позиції. Маржа для кожної — окрема і використовується лише для неї. Система не додасть маржу автоматично, якщо ви не зробите це вручну. Це означає, що при збитках до рівня підтримки маржі позиція буде ліквідована, але інші кошти на рахунку залишаться недоторканими.

Вся позиція: достатньо маржі, але ризик зосереджений

Перевага режиму “вся позиція” у тому, що він має сильну здатність протистояти збиткам. Оскільки весь баланс підтримує всі позиції, при низькому кредитному плечі або коливаннях ринку ризик швидко не спровокує ліквідацію. Це також легше зрозуміти і контролювати для новачків.

Але ризики тут очевидні. У режимі “вся позиція” ризики і прибутки обчислюються сумарно. При значних коливаннях або несподіваних ситуаціях збитки однієї позиції можуть поширитися на весь рахунок. У крайніх випадках ви можете втратити весь капітал на контрактному рахунку.

Приклад: у вас є 2000U на рахунку, ви відкриваєте позицію з 1000U під 10-кратне кредитне плече на BTC. При різкому падінні ціни BTC ці 1000U можуть зникнути, і система автоматично додасть ще 1000U. Якщо ціна продовжить падати без відскоку, весь баланс у 2000U буде втрачено.

Ізольована позиція: контроль ризику, але потрібно активне управління

Перевага — контроль ризику. Максимальні збитки — це сума внесеної маржі, і вони не впливають на інші позиції або кошти на рахунку. Це особливо корисно для торгівлі кількома позиціями, оскільки збій однієї не знищить весь план торгівлі.

Недолік — потрібно більш активне управління. Система не додасть маржу автоматично, тому потрібно слідкувати за ціною ліквідації і маркувальною ціною, щоб уникнути несподіваної ліквідації. Це вимагає більшого досвіду.

Приклад: якщо ви використовуєте ізольовану позицію, відкриваєте з 1000U під 10-кратне плече. При збитках до 1000U вас ліквідує. Тоді ваші збитки — 1000U, а інші кошти залишаються вільними для інших операцій.

Ризик ліквідації: обчислення та попередження

Обидві моделі мають важливий індикатор ризику — відсоток ризику ліквідації. Коли він досягає 70%, платформа видає попередження; при понад 100% — автоматична ліквідація.

Для ізольованої позиції формула ризику: Підтримувана маржа ÷ Маржа позиції × 100%

Для всього рахунка: Підтримувана маржа ÷ (доступний баланс + Маржа позиції) × 100%

Різниця у цих формулах відображає суть моделей: ізольована враховує лише одну позицію, а “вся позиція” — весь доступний капітал рахунка. При однакових коливаннях ціни ризик у режимі “вся позиція” зазвичай нижчий у відсотках, але загальний ризик — вищий.

Обчислення маржі для позиції: Вартість відкриття ÷ кредитне плече (початкова маржа) + додаткові внески - зменшення маржі + нереалізовані прибутки/збитки

Вибір моделі: керівництво для трейдера

Вибір залежить від вашого стилю торгівлі та рівня ризику, який ви готові прийняти. Якщо ви консервативний трейдер, цінуєте запас безпеки і часто тримаєте кілька позицій, можливо, “вся позиція” — краще. Але потрібно мати дисципліну, щоб один збій не знищив весь план.

Якщо ви більш ризиковий трейдер або торгуєте кількома позиціями, щоб ізолювати ризики, тоді “ізольована” модель дає вам більший контроль. Ви втрачаєте лише внесену маржу, без несподіванок. Але потрібно частіше контролювати і коригувати позиції.

Зверніть увагу, що незалежно від обраної моделі, кредитне плече можна налаштовувати до 100x. Однак при наявності ордерів змінити модель або кредитне плече не можна — це запобіжний захід платформи, щоб уникнути неконтрольованих ситуацій.

Контрактна торгівля — це управління ризиками. “Вся позиція” і “ізольована” — не кращі чи гірші, а підходять під різні стратегії. Зрозумівши ці відмінності, ви зможете обрати правильний інструмент.