Дані опціонів свідчать про впевненість у бичачому тренді BTC, підтримуючи відновлення за рахунок інституційних коштів

Ринок опціонів на біткоїн розповідає історію про відродження оптимізму. Зміни у структурі опціонних позицій свідчать про суттєвий поворот у очікуваннях щодо майбутнього руху Bitcoin — довгі позиції поступово поглинають простір для захисту від зниження. Дані показують, що інституційні інвестори знову виходять на ринок, вкладаючи реальні кошти у підтримку цього відскоку.

За повідомленнями Bloomberg та аналізом даних опціонів Deribit, у січні закінчується великий обсяг відкритих позицій у Bitcoin-опціонах із ціною виконання 100 000 доларів, що зосереджені у залікових обсягах. Ці контракти є найбільшими за масштабом у ринку опціонів і їх номінальна вартість значно перевищує другий за активністю контракт із ціною 80 000 доларів. Така структура вказує на те, що учасники ринку коригують свої стратегії хеджування ризиків — довгі позиції витісняють значну кількість захисних покупок пут-опціонів.

Структура опціонів демонструє розширення довгих позицій і зменшення попиту на захист від зниження

Голова відділу позабіржових торгів Wintermute Jake Ostrovskis зазначає, що поточний масштаб опціонних позицій не є екстремальним, але напрямок вже одностайний. Більш важливо, що премії за довгострокові пут-опціони значно знизилися, що свідчить про зменшення побоювань щодо різких зниженнях ринку.

Це контрастує з ситуацією наприкінці 2025 року, коли ринок зазнав значних корекцій. Тоді тиск на продажі спот-активів був високим, і попит на захисні пут-опціони зростав. Зараз структура ринку опціонів свідчить про відновлення ризикового апетиту. За вибором трейдерів, вони фактично голосують за відскок цін.

Чистий приплив ETF та звуження пропозиції на біржах підтримують ціну

Зміна настроїв також підтверджується фінансовими потоками. У понеділок спотовий Bitcoin ETF зафіксував чистий приплив у розмірі 6.97 мільярдів доларів — це найбільший за день притік з жовтня 2025 року. Інтенсивне купівля великих ETF зазвичай свідчить про зростання участі інституційних інвесторів, а історичний досвід показує, що такі накопичення часто супроводжуються короткостроковим зростанням цін.

Ці кошти повернулися на ринок після значних відтоків у жовтні, коли під час корекції ринку спотовий Bitcoin ETF зазнав великих втрат — щоденний обсяг ліквідацій сягав десятків мільярдів доларів. Зараз інвестори знову входять за низькими цінами, що свідчить про зростаючу довіру до довгострокових перспектив.

Дані про рух коштів на біржах підтверджують цю тенденцію. За останній тиждень чистий відтік Bitcoin з централізованих бірж залишався стабільним, що означає, що власники переводять активи у холодні гаманці та самостійне зберігання, а не готуються до швидкого продажу. За останні 24 години з бірж вийшло близько 12 946 BTC, що за поточним курсом становить понад 1 мільярд доларів. Зменшення залишків на біржах безпосередньо зменшує доступний для торгів обсяг, що у умовах зростаючого попиту створює явну підтримку цін.

Технічні виклики та ключові рівні опору

Зараз Bitcoin демонструє позитивний тренд у контексті загального ринкового підйому. Золото оновлює рекорди, технологічний сектор показує сильний ріст, і цей макроекономічний фон робить довгострокові покупки опціонів на криптоактиви привабливими. Greg Magadini, директор з деривативів Amberdata, вважає, що остання відставання Bitcoin від дорогоцінних металів створює потенціал для подальшого наздоганяння.

З технічної точки зору, керівник Rails Satraj Bambra зазначає, що повторне тестування діапазону 100 000–106 000 доларів все ще можливе. Однак він попереджає, що один підхід до цієї зони ще не є підтвердженням довгострокового тренду. Підтвердженням стане, якщо Bitcoin на тижневому графіку повернеться і стабілізується вище за 106 000 доларів, що створить міцну основу для подальших спроб побити історичні рекорди.

Дані опціонів свідчать, що за збереження потужності ціна може швидше прорвати рівень 90 000 доларів. Аналітики спостерігають за рівнем 105 000 доларів як потенційною короткостроковою зоною опору. Основна увага зараз зосереджена на тому, чи зможе ETF продовжити чистий приплив, чи збережеться звуження пропозиції на біржах, і чи зможе ринок опціонів закріпити позитивний настрій. Взаємодія цих трьох факторів визначить, чи зможе Bitcoin подолати недавні труднощі і відновити зростання.

На момент написання статті ціна Bitcoin становила 71 220 доларів, знизившись за останні 24 години на 2.87%. Хоча короткострокова волатильність залишається, опціонний ринок демонструє впевненість у довгостроковому відскоку, а потоки ETF і структурне звуження пропозиції на біржах створюють середовище для середньострокового оптимізму. Учасники ринку очікують синергії між опціонними позиціями та фінансовими потоками, щоб підтвердити, чи зможе цей відскок перерости у більш глибокий тренд зростання.