Ву Ді та інші аналітики одностайно попереджають: коливання цін на золото посилюються, важко визначити тенденцію на покупку чи продаж

Лондонський ринок золота останнім часом переживає різкі коливання: наприкінці січня ціна на золото коливалася в межах 5019.85-5595.32 доларів США за унцію, після чого різко скоригувалася до закриття на рівні 4891.54 доларів США за унцію. Ці коливання викликали широкі обговорення щодо подальшого напрямку ринку дорогоцінних металів. Незалежний аналітик Ву Ді вважає, що за поточними коливаннями прихована складна ситуація з балансом сил «биків» і «ведмедів», і інвесторам слід зосередитися на ключових рівнях.

Нові політичні кроки Трампа впливають на ціну золота, 5056 доларів стає межею між покупцями і продавцями

З економічної точки зору, Трамп обрав Кевіна Воша на посаду голови Федеральної резервної системи, що викликало нову хвилю переоцінки долара. Ву Ді зазначає, що Вош рішуче налаштований на скорочення балансу ФРС, що суттєво контрастує з попередніми очікуваннями щодо девальвації долара і руйнує частину «пузиря» зростання цін на золото, яке підтримувалося слабкістю долара.

За технічним аналізом Ву Ді, рівень 5056 доларів США за унцію є ключовим розмежувальним рівнем у поточній структурі ринку. Якщо ціна опуститься нижче цього рівня, перевага перейде до продавців. З січня ціна вже перейшла у «ведмежу» модель, і подальше зниження не можна виключати.

Ву Ді додатково аналізує важливі рівні підтримки і опору. Потужна підтримка знаходиться біля 4517 доларів за унцію; при її пробої наступний рівень захисту — 4143 доларів. З іншого боку, якщо ціна зможе подолати рівень 5056 доларів, це може послабити поточний тиск на зниження.

Макроекономічна логіка підтримки проти технічної корекції: що чекає на міжнародне золото і срібло?

На відміну від обережної позиції Ву Ді, незалежний аналітик Чжоу Чжичен вважає, що, хоча короткострокові коливання дуже сильні, макроекономічна логіка зростання золота залишається міцною. Дані американського банку показують, що долар з моменту вступу Трампа на другий термін знизився на 12%, і ця слабкість не випадкова, а є результатом політики США.

Щодо ФРС, хоча січневе засідання пройшло без змін у ставках, голова Пауелл заявив, що інфляція до середини року знизиться, а стан ринку праці погіршиться повільніше, тому очікування зниження ставок залишаються. Це створює базу для підтримки цін на золото. Чжоу Чжичен також додає, що напруженість у Близькому Сході може стати каталізатором для другого раунду зростання цін.

З технічної точки зору, на міжнародному ринку золота існують кілька рівнів підтримки і опору. Важливі рівні опору — 4950, 5190 і 5350 доларів за унцію, підтримка — 4740, 4620 і 4540 доларів. Через публікацію кількох даних з ринку праці США цього тижня, ціни на золото і срібло можуть залишатися дуже волатильними.

Різні прогнози від інституцій: чи настав ключовий поворот у ринку дорогоцінних металів?

Дослідник Центру розвитку золотовалютної економіки Пекіна Лі Юефенг зібрав прогнози провідних міжнародних інституцій щодо середньострокових цін на золото. Deutsche Bank прогнозує ціну до 6000 доларів за унцію, з можливістю піднятися до 6900 доларів; Royal Bank of Canada вважає, що зростання ще триватиме, і до кінця року ціна може сягнути 7100 доларів; Societe Generale очікує підйому до 6000 доларів до кінця року; Morgan Stanley прогнозує зростання до 5700 доларів. Ці оптимістичні прогнози створюють цікаву контрастність.

Варто зазначити, що Citibank значно підвищив прогноз цін на міжнародну срібло на три місяці з 100 до 150 доларів за унцію, а Sberbank вказує, що після історичного входження срібла у «тризначний» період воно може увійти у невідомі області. Це натякає на можливі великі зміни на ринку дорогоцінних металів.

Лі Юефенг зазначає, що високочастотні дані відображають зміни у настроях спекулянтів. Обсяг відкритих контрактів на золото на Чиказькій товарній біржі зменшився на 110300 контрактів до 428864, а дані CFTC свідчать про зниження настроїв щодо зростання цін на метал. Три основні ринки зменшили чисті довгі позиції, що свідчить про охолодження спекулятивних настроїв після попереднього зростання цін.

Короткострокова корекція залишається актуальною, інвесторам слід бути обережними щодо трьох ризиків

Більш обережний погляд має представник компанії Zhaojin Refining Liu Shikai. Він вважає, що короткостроковий оптимізм може зазнати удару, оскільки технічний аналіз показує, що після перекупленості потрібна корекція. Очікується, що ціни на золото і срібло будуть коливатися у межах коригуючого руху, і подальше зниження не виключене.

Ключові рівні підтримки — 4440-4200 доларів за унцію. При їх пробої ціна може піти глибше. Опір — близько 4680 доларів, що є важливим рівнем для короткострокової відскоку.

Загалом, аналізуючи думки кількох аналітиків, інвесторам слід враховувати три основні ризики: по-перше, підтримка долара через політику Трампа може перевищити очікування і тиснути на золото; по-друге, якщо очікування зниження ставок ФРС не справдяться, золото втратить базу для зростання; по-третє, технічна перекупленість може перерости у більш глибоку корекцію.

Рішення щодо монетарної політики Австралійського банку, Європейського центрального банку, Британського банку та публікація даних з ринку праці США стануть важливими факторами для короткострокового руху. У цьому контексті Ву Ді та інші аналітики радять інвесторам залишатися обережними, встановлювати стоп-лоси і враховувати ризики різких коливань.