Якщо ви ще не зрозуміли, яка сфера найбільше виграє від агентної комерції?

Дозвольте мені сказати очевидне + приклад:
Стейблкоїни.
Circle's $CRCL, емітент USDC, виріс на 60% за тиждень після значного перевищення очікувань щодо прибутків.
Але цей рух — це не просто про один сильний квартал.
Він відображає набагато більший зсув, що відбувається на перетині ШІ, платежів і фінансової інфраструктури.
Простіше кажучи:
Якщо інтернет стане автономним, гроші, що рухаються через нього, також мають бути нативними для інтернету.
Зараз найближче до цього — стейблкоїни.
— 1. Фундаментальні показники вже вибухають
Кожен токен USDC підтримується резервами, що тримаються у короткострокових казначейських облігаціях США та грошових еквівалентах.
Circle заробляє відсотки на цих резервах, що корелює з пропозицією USDC.
Деякі ключові цифри з доповіді:
➠ Доходи за 4 квартал: близько $770М, зростання приблизно на 77% у порівнянні з минулим роком
➠ Доходи від резервів: приблизно $733М, що становить більшу частину доходу
➠ Обіг USDC: близько $75Млрд, зростання приблизно на 72% у порівнянні з минулим роком
➠ Обсяг транзакцій USDC в мережі: приблизно $11.9Т, зростання на 247% у порівнянні з минулим роком
— 2. Можливий значний розмір доходів
Ключовим драйвером є просто зростання пропозиції стейблкоїнів.
Пропозиція USDC потенційно може зростати від $75B до $150B або більше завдяки:
➠ Агентним платежам
➠ Інфраструктурним сервісам
➠ Фінансовим продуктам в мережі
3. Чому акції так швидко зросли останнім часом
Хоча довгострокова теза є структурною, недавній рух цін був викликаний кількома короткостроковими каталізаторами.
По-перше, Circle повідомила про прибутки, що значно перевищили очікування, що спричинило початкове ралі.
Сильне зростання доходів і розширення пропозиції USDC здивували багатьох інвесторів.
Потім кілька технічних факторів посилили цей рух:
➠ Шорт-сквіз
➠ Трендові торги
➠ Інтеграція традиційних фінансових крипто-інфраструктур
Саме тому їх все частіше розглядають як чіткий проксі та основну інфраструктуру для наступної фази інтернет-економіки.
— 4. Мої думки
Не гоніться за хайпом. Я вважаю, що він охолоджується протягом наступних кількох днів. Також існують песимістичні сценарії, коли відбувається зниження ставок, що може пропорційно зменшити доходи, плюс регуляторні ризики щодо правильного використання доходності.
Але я думаю, що незабаром ми почнемо бачити проєкти з сильним позиціонуванням у стеку агентної комерції, що отримають більше уваги.