Мапи бульбашок викривають скандал з поверненням коштів передпродажу Trove: Інфлюенсери отримали компенсацію, роздрібні інвестори залишилися з втратами

Недавнє розслідування компанії з аналізу блокчейнів Bubble Maps виявило тривожний патерн пріоритетного ставлення у проекті Trove Markets. Дослідження показало, що хоча команда проекту публічно заявляла про прозорі повернення коштів, дані на блокчейні розповідають зовсім іншу історію — особливо щодо учасників передпродажу. Виявлено докази того, що криптоінфлюенсери отримували компенсацію, тоді як звичайні інвестори передпродажу зазнали майже повної втрати коштів.

Виявлена двошарова система повернення коштів

Різниця стала очевидною при порівнянні результатів інвесторів передпродажу з результатами криптоінфлюенсерів. За даними розслідування Bubble Maps, інфлюенсери отримували значні компенсації разом із щомісячними виплатами та знижками на купівлю токенів. У той час як один інвестор передпродажу, який вкладав 20 000 доларів, повідомив, що отримав лише 600 USDC у вигляді відшкодування — що становить лише 3% від інвестиції. Його спочатку обіцяли 14 000 USDC і 6 000 TROVE токенів відповідно до заявленої схеми розподілу.

Приклад інфлюенсера на ім’я Joji ще яскравіше ілюструє цю ієрархію. Команда Joji інвестувала в жовтні 2025 року і просила повернення коштів напередодні запуску у січні, дізнавшись, що платформа змінить свою технологію з HyperLiquid на Solana. Незважаючи на побоювання щодо виснаження капіталу, Joji отримав запевнення про компенсацію через подію генерації токенів — і ця обіцянка була виконана. Це різко контрастує з учасниками передпродажу, які втратили свої інвестиції без відповідних механізмів відшкодування.

Дані блокчейну фіксують приховані компенсації на суму 450 тис. доларів

Розслідування Bubble Maps базувалося на передових аналітичних інструментах для аналізу даних на блокчейні, щоб виявити схему прихованих розподілів повернень. Компанія виявила 450 000 доларів у стабількоинах, переказаних на раніше неактивні гаманці протягом 24 годин після краху ринку 19 січня 2026 року. Ці перекази складали 100 000 USDC і 350 000 USDT, спрямовані на адреси, пов’язані з гаманцем розробника проекту.

За допомогою технології візуального картування Bubble Maps проаналізували патерни транзакцій, часові послідовності та групи взаємозв’язків гаманців, щоб встановити зв’язки між, здавалося б, несуміжними адресами. Цей підхід показав, що кілька цільових адрес контролювалися координованими структурами, а витоки з Telegram підтвердили логіку — засновник Trove явно обговорював компенсації для конкретних інфлюенсерів, які вимагали повернення коштів після краху.

Витоки переписок демонструють, що хоча учасникам передпродажу казали, що можливість повернення обмежена через виснаження капіталу, команда одночасно організовувала значні компенсації для окремих осіб. Це суперечить заявленій ідеї «прозорого повернення коштів» і є суттєвим порушенням обіцянки.

Учасники передпродажу зазнають майже повної втрати коштів через кризу ліквідності

Передпродажний сегмент зазнав найбільших втрат під час запуску нативного токена Trove на Solana у січні 2026 року. Спочатку проект оголосив оцінку у 20 мільйонів доларів, але вже за кілька хвилин вартість токена обвалилися до приблизно 330 000 доларів. Це катастрофічне падіння зруйнувало інвестиції учасників, які вкладали за початковими умовами.

Аналіз ринку показав, що головною причиною краху стала катастрофічна недостатність ліквідності. На момент запуску пул ліквідності містив лише 50 000 доларів, що підтримували оцінку у 20 мільйонів — неприйнятне співвідношення, яке зробило проект вразливим до мінімальних продажів. Коли ранні власники токенів почали вихід, концентрований обсяг продажу перевищив малі запаси ліквідності, що спричинило швидке падіння до менш ніж 1 мільйона доларів за кілька хвилин.

Приховані механізми за крахом ринку

Ця структурна вразливість була не випадковою, а симптомом ширшої проблеми у механізмі передпродажних інвестицій. Trove залучив значний капітал під час передпродажу, але команда не забезпечила достатню ліквідність для стабільної роботи ринку. Це провал проекту особливо сильно вдарив по інвесторах, які вклали кошти на ранніх етапах.

Згодом розробники оголосили про механізми відшкодування, стверджуючи, що повернули близько 2,4 мільйонів доларів постраждалим інвесторам і залишили 9,4 мільйони для подальшого розвитку біржових операцій на Solana. Однак дані на блокчейні, виявлені Bubble Maps, свідчать, що ці повернення були розподілені нерівномірно — впливові та внутрішні особи отримували більші компенсації, ніж інші інвестори, незалежно від їхнього внеску або обсягу передпродажу.

Цей випадок висвітлює критичні вразливості у механізмах залучення коштів на передпродажі та механізмах експлуатації інформаційної асиметрії між інвесторами. Для учасників передпродажу у нових блокчейн-проектах цей інцидент демонструє, чому незалежна перевірка розподілу коштів на блокчейні залишається необхідною.