Як грати в SaaS-руйнування для дивідендів (та потенційного зростання)

У нас є один критичний висновок, коли ШІ пролітає по ринку, знищуючи сектор за сектором:

Активно керовані фонди—зокрема, закриті фонди (CEF)—є найкращим способом грати цим.

Фонди з людськими менеджерами часто вважаються динозаврами серед прихильників ШІ та тих, хто обожнює низькокоштовні ETF, але цього не слід робити. Адже коли йдеться про інвестиції в такий складний і швидкозмінний сектор, як технології, нам потрібен внутрішній експерт, який вчасно помітить і випередить наступний зсув, перш ніж він станеться.

Отримуйте новини ринку у реальному часі:

Підписатися

Я говорю про реальну людину, яка спілкується з іншими професіоналами у галузі та використовує свій особистий технічний досвід для отримання інсайтів, яких інші пропускають.

Це перше, що мені спало на думку, коли я кілька днів тому поглянув на три техно-орієнтовані CEF у нашому портфелі CEF Insider: BlackRock Science and Technology Term Trust (BSTZ), BlackRock Science and Technology Trust (BST) і Columbia Seligman Premium Technology Growth Fund (STK).

За останні три місяці—складний час для технологій, особливо у сегменті програмного забезпечення—усі три переконливо обігнали State Street Technology Select Sector SPDR ETF (XLK), що є хорошим показником сектору в цілому.

Це було досить переконливо, як видно нижче, з лідером уособленим у STK (фіолетовий), за ним йдуть BST (оранжевий) і BSTZ (синій).

«Фонди з людським керівництвом» перемагають індекс—з великим запасом

Це досить ясна картина сили команд управління цими фондами, які ретельно досліджують сектор і застосовують ці знання, щоб випередити дві поточні ротації у технологічному секторі.

Саме так: надмірна паніка щодо SaaS-акцій не є єдиним зсувом у секторі (хоча про це ми поговоримо трохи пізніше).

Інший, набагато важливіший зсув—це зміна дискусії навколо ШІ в цілому, від питання чи перебуває технологія у «бульбашці», до більш зрілої дискусії про те, чи принесе вона зростання економіці, і наскільки воно буде великим.

Це зсув, який ми вітаємо, і ми бачимо його у реальному часі через один дуже публічний індикатор:

Пузир у розмовах про ШІ луснув

Ця діаграма показує популярність теми “ШІ-бульбашка” згідно з Google Trends, і видно, що до Дня подяки ця тема була у «пузирі», але раптово різко знизилася.

Це чудова новина для нас, оскільки вона показує, що натовп нарешті погоджується з більш обґрунтованою точкою зору, яку ми дотримуємося у CEF Insider з моменту початку обговорень ШІ ще у 2020 році.

Інший зсув—це рух, до якого ми зараз застосовуємо контрінтуїтивний підхід: інвестори відходять від акцій програмного забезпечення і переходять у сфери, такі як виробники чіпів, напівпровідники та постачальники апаратного забезпечення.

Це викликано появою нових інструментів ШІ, які викликали побоювання, що будь-хто без досвіду кодування може створити власні додатки, потенційно зменшуючи потребу у компаніях на кшталт Microsoft (MSFT) і Salesforce.com (CRM).

Підпалюють цю ідею ЗМІ, які повідомляють, що втрати робочих місць у технологічному секторі—це «канарка у шахті» для цього зсуву.

Але чи справді це так? Я маю на увазі, якщо б ШІ справді міг замінити ці компанії, ми б бачили це у вигляді звільнень, правильно?

Поки що цього немає у даних—принаймні, поки що.

Дані з Layoffs.fyi показують, що кількість звільнень у технологічному секторі фактично зменшується порівняно з 2022 і 2023 роками, і тенденція вказує на те, що попит на робочу силу у секторі не знижується суттєво.

Інакше кажучи, дані протилежні страхам, які зараз трясе ринок.

Повернення до 90-х

Є одна причина, чому робочі місця не зникають, навіть коли ШІ стає кращим: технології мають довгу історію створення робочих місць. І саме це я очікую побачити, коли технологічний сектор зростатиме і впроваджуватиме ШІ у найближчі місяці й роки.

Коли у 1990-х комп’ютери стали важливою частиною бізнесу, можливо, пам’ятаєте, що тоді ходили страхи, що комп’ютери знищать початкові робочі місця. Але діаграма показує, що насправді сталося: комп’ютери спричинили бум у кількості посад адміністративних помічників.

Мій висновок, базуючись на всьому цьому, такий: ШІ, ймовірно, створить більше робочих місць, ніж знищить. Це лише один із ознак того, що ІТ-спеціалісти, а ще важливіше для нас—компанії SaaS, що їх наймають,—ймовірно, будуть у виграші, а не у програші.

(До того ж, ці компанії мають власну інфраструктуру, інформацію та експертизу—один “vibecoder”, що створює свої додатки, просто не зможе їх замінити.)

Як грати на надмірних страхах щодо краху SaaS

Наші три техно-орієнтовані CEF залишаються чудовим способом грати на цьому падінні SaaS.

Наприклад, STK зараз дає приблизно 4.6% доходу. Це трохи менше за середній CEF, що платить близько 8%, але фонд компенсує це високим загальним доходом, як ми бачили раніше.

Нам також подобається STK за його висококласну команду управління. CIO Пол Вік має команду з 12 осіб для управління всіма технічними фондами Columbia Seligman. Команда використовує досвід Пола (він керує техфондом вже 30 років) і експертизу аналітиків для вибору активів.

На відміну від багатьох інших команд, з якими я мав справу, мене найбільше вразила фокус команда STK на довгострокову перспективу і загальну картину, ігноруючи короткостроковий шум.

Наприклад, вони люблять говорити про те, як саме ШІ змінить сучасний медіа-ландшафт, а не відволікатися на розмови про «бульбашку» ШІ.

Ця команда знає, де зростання, і, що найголовніше, кого ігнорувати, щоб зосередитися на його захопленні. Зараз основні активи зосереджені на апаратних компаніях, таких як NVIDIA (NVDA), Broadcom (AVGO) і Marvell Technology (MRVL). Але у них є й частка у софтвері—Alphabet (GOOGL) і Microsoft.

Це хороше місце для фонду, оскільки воно дає більше можливостей для покупки недооцінених акцій програмного забезпечення.

Дисконт до NAV у фонду трохи зменшився і становить близько 3.6% на момент написання. Це хороша пропозиція для цього фонду, який за останні п’ять років мав середній преміум у 2.9%. А враховуючи його досвідчену команду управління і нинішню вигідну ціну на SaaS-акції, ця пропозиція стає ще привабливішою.

Мій 4-фондовий портфель ШІ— найкраща покупка зараз (і зросте)

Ми раді, що STK орієнтований на апаратне забезпечення, адже, як я вже зазначив, це дає йому багато простору для переходу до софтверних акцій, коли з’являться вигідні пропозиції.

Але, як ми вже торкнулися, його дисконт може бути глибшим. Тому ми чекатимемо наступного зниження, щоб купити його.

Однак це не означає, що ми маємо бути цілком осторонь. Адже у світі CEF завжди знайдеться вигідна пропозиція. І в цьому випадку—у моєму спеціально створеному портфелі з 4 фондів, орієнтованих на ШІ.

Ця колекція дає набагато більше доходу, ніж STK—приблизно 9.3% на момент написання—і через надмірний продаж SaaS-акцій їхні дисконти ширші, ніж кілька тижнів тому.

Саме час діяти—і придбати цей портфель із 4 найкращих компаній, що розробляють ШІ і все більше використовують цю технологію у своїх бізнесах—поки ще можна зробити це за вигідною ціною.

Клікніть тут, і я проведу вас через ці 4 доходні інвестиції, що базуються на ШІ, і надам безкоштовний Спеціальний звіт із назвами та тикерами.

Куди зараз інвестувати $1,000?

Перш ніж зробити наступну угоду, вам варто це почути.

MarketBeat відстежує найкращих аналітиків Уолл-стріт і найкращі рекомендації щодо акцій, які вони щодня радять своїм клієнтам.

Наша команда визначила п’ять акцій, про які найкращі аналітики тихо шепочуть своїм клієнтам купити зараз, перш ніж широка аудиторія зрозуміє… і жодна з цих великих компаній не увійшла до списку.

Вони вважають, що ці п’ять акцій—найкращі компанії для інвесторів зараз…

Дивіться П’ять Акцій Тут

7 акцій для участі у мегабумі ШІ

Ми незабаром станемо свідками найбільшого в історії ринку буму ШІ…

Завдяки ключовому економічному каталізатору, окремі технологічні акції злетять так само, як і під час «інтернет-буму» 1990-х.

Саме тому ми відібрали 7 малих технологічних компаній, готових до стрімкого зростання.

2. Перша вибірка—це невелика, непомічена акція ШІ, яка торгується всього за $3.00. Ця компанія вже має 98 зареєстрованих патентів на передові технології розпізнавання голосу і звуку… і уклала важливі партнерства з найбільшими іменами у автопромі, технологіях і музиці… і ще багато чого.
3. Другий вибір—це доступний спосіб підтримати розвиток EV і ШІ… Аналітики називають цю акцію «купівлею» прямо зараз і прогнозують цільову ціну $19.20, що значно вище за її поточну ціну в $6.
4. Наш останній і улюблений вибір—це створення нового виду ШІ. Вважається, що ця технологія буде більшою за нинішнього лідера у цій галузі… Аналітики прогнозують, що ця інноваційна технологія створить хвилю нових багатств, що спричинить бум ринку на $15.7 трильйонів.

Зараз ми дивимося у вічі справжньому унікальному моменту. Таке проривне інвестування трапляється не щодня.

І можливість увійти на початковому етапі—максимізуючи потенціал прибутку від цього очікуваного зростання ринку—швидко закривається…

Просто натисніть посилання нижче, щоб дізнатися назви та тикери 7 малих акцій, які можуть зробити інвесторів дуже, дуже щасливими.

Отримайте цей безкоштовний звіт