Розуміння криптовалютних циклів: чому повторюються ринкові закономірності Біткоїна

Ринок криптовалют не такий хаотичний, як здається. Хоча спостерігачі традиційних фінансів часто знецінюють цифрові активи, вважаючи їх непередбачуваними, реальність показує іншу картину. Біткоїн та широка екосистема криптовалют працюють у рамках надзвичайно послідовних криптоциклів — моделей, настільки регулярних, що вони можуть керувати довгостроковою інвестиційною стратегією. Ці цикли слідують передбачуваному ритму: від вражаючих піків до болісних спадів, потім до стабільних відновлень і нових рекордних максимумів.

Передбачувана структура криптоциклів

На відміну від хаотичних цінових рухів, які уявляють скептики, рухи Біткоїна слідують чітко визначеному сценарію. Кожен криптоцикл має однакову базову архітектуру:

Спершу Біткоїн досягає історичного максимуму (ATH), встановлюючи новий ціновий рівень. Поточний ATH становить 126,08 тисяч доларів, що відображає піковий ентузіазм ринку. Наступним зазвичай йде різкий корекційний спад — приблизно 80% від вершини. Цей спад, хоча й болісний для інвесторів, здається структурною особливістю роботи криптоциклів.

Після краху відбувається дивовижне: ціна Біткоїна знаходить дно майже точно через рік після піку попереднього циклу. З цього дна починається відновлення — методичне, багаторічне зростання. Історично, для відновлення від дна і досягнення нового історичного максимуму потрібно приблизно два роки. Після досягнення нового максимуму Біткоїн продовжує зростати ще рік, перш ніж цикл знову досягне піку і почнеться новий спад.

Послідовність цього шаблону у кількох циклах не є випадковістю. Вона створена макроекономічними силами, що набагато перевищують вплив окремих трейдерів або навіть інституцій.

Чому ліквідність центральних банків керує криптоциклами

Ось у чому помилка багатьох аналітиків: Біткоїн не є головним захистом від інфляції. Це щось більш конкретне — захист від девальвації валюти. Це важливо, оскільки девальвація валюти безпосередньо виникає через монетарну інфляцію та розширення балансових звітів центральних банків.

Біткоїн — один із найпотужніших інструментів для ставок на розширювальні ліквідні умови. Коли центральні банки розширюють свої баланси, капітал спрямовується у ризикові активи, і Біткоїн отримує непропорційно багато вигод. Саме тому криптоцикли так тісно пов’язані з циклами ліквідності, а не з подіями наполовину зменшення нагороди за майнінг.

Наполовину — яка востаннє відбулася у квітні 2024 року — отримує величезну увагу у наративі. Її просувають як головний каталізатор бичачих ринків для Біткоїна. Насправді, наполовину важлива переважно тому, що вона збігається з періодами монетарного розширення. Саме розширювальна ліквідність є рушієм, а не сама наполовина. Коли ці два фактори збігаються, як це було історично, бичачий рух отримує потужне підживлення. Але без розширення ліквідності ефект був би значно слабшим.

Центральні банки змушені розширювати свої баланси через боргові навантаження урядів. Фіскальний дефіцит США — вже величезний — має тенденцію до структурного погіршення. Більше державних витрат означає більше випуску боргів, що зрештою вимагає підтримки Федеральної резервної системи. Ця динаміка створює самопідсилювальний цикл монетарного розширення, що безпосередньо вигідно Біткоїну та криптоактивам.

Історичний цикл Біткоїна: від піку до дна до відновлення

Біткоїн досяг дна у листопаді 2022 року — майже точно через рік після попереднього піку циклу, підтверджуючи модель криптоциклів. За встановленим сценарієм, новий максимум Біткоїна мав би з’явитися приблизно у четвертому кварталі 2024 року. І ринок виконав очікування: Біткоїн вже значно перевищив попередні рівні і продовжує тестувати вищі ціни.

Відновлення ліквідності центральних банків у 2023–2025 роках стало ключовим фактором у відновленні ризикових активів у цілому, особливо у криптовалютах. Ці тенденції, ймовірно, збережуться протягом наступних 12–18 місяців. Основні економіки продовжують стикатися з борговим тиском, що змушує їх підтримувати монетарну політику розширення, тому розширення балансових звітів центральних банків залишатиметься основним чинником підтримки цін криптоактивів.

Якщо історичні криптоцикли збережуться, ми можемо очікувати подальшого зростання Біткоїна та альткоїнів за умови збереження сприятливих умов ліквідності. Цей шаблон довів свою стійкість у кількох циклах, що свідчить про його глибоке економічне підґрунтя, а не про тимчасові аномалії.

Ралі альткоїнів: коли Біткоїн веде, ринок слідує

Остання сила Біткоїна біля 68 230 доларів спричинила класичну реакцію крипторинку: активне переміщення капіталу в альткоїни. Ethereum піднявся до 2 050 доларів, Solana — до 88,27, Dogecoin торгується за 0,10 доларів, а Cardano досяг 0,30 долара. Ця модель повторюється передбачувано — коли Біткоїн набирає імпульс, капітал спрямовується у більш волатильні токени з метою отримання підсилених прибутків.

Спостерігачі ринку відзначають, що цей відскок має змішані сигнали. Хоча деякі вважають його технічним розворотом після тижнів продажу, волатильність і низька ліквідність роблять довгострокову стійкість під сумнівом. Ключові рівні опору біля 72 000 і 78 000 доларів мають бути подолані для підтвердження структурного зсуву, а не тимчасового відскоку.

Професійні торгові майданчики активно переорієнтовуються у ці волатильні альткоїни, що свідчить про визнання інституціями змін у криптоциклах. Ринки опціонів демонструють зростання позицій, що вказує на те, що досвідчені гравці хеджуються на подальше зростання.

Що нам кажуть криптоцикли про майбутнє

Найцінніше, що дає вивчення криптоциклів, — це простий висновок: ці моделі зберігаються, бо відображають реальні економічні структури, а не випадковість. Політика центральних банків, динаміка державного боргу та умови ліквідності створюють середовище, у якому процвітають криптоцикли.

Поки фіскальний і монетарний тиск змушують центральні банки розширювати баланси, ліквідний потік підтримуватиме криптоактиви. Позиція Біткоїна як найкращої ліквідної інвестиції забезпечує йому статус провідного індикатора для всього ринку.

Інвестори, які розуміють криптоцикли, отримують значну перевагу — не ідеальне передбачення, а ймовірнісне керівництво, засноване на економічних фундаменталах, а не на емоціях або хайпі.