Криптовалютний спад викликає масивну хвилю ліквідацій через невизначеність у політиці ФРС

Останні коливання ринку спричинили шок у криптовалютній сфері: падіння криптовалют знищило понад 700 мільйонів доларів довгих позицій у провідних цифрових активів. Биткоїн із труднощами триматися вище рівня понад $100 000, у поєднанні з змінюваними очікуваннями щодо політики Федеральної резервної системи, спричинили ланцюг примусових ліквідацій, що розкрили ризики, приховані під поверхнею позик з використанням кредитного плеча.

Шок на ринку: Біткоїн та основні альткоїни зазнали різких падінь

Падіння криптовалют відбулося майже по всіх основних активів. Біткоїн опустився нижче психологічно важливого рівня $100 000 під час пізніх торгів у США, хоча на ранніх азіатських сесіях відновився незначно. Зараз BTC торгується приблизно за $68 210, що на 3,64% більше за останні 24 години — це далеко від драматичних втрат, що спричинили загальний розпродаж.

Альткоїни зазнали ще більшого тиску під час початкового спаду. XRP, DOGE і Solana (SOL) зазнали найбільших тисків, з різким падінням перед стабілізацією. Сьогоднішні дані показують іншу картину: XRP відновився до +4,34% за день, DOGE — до $0,10 з +8,32%, а SOL — +7,09% за 24 години. Ethereum і BNB також відчули тиск, знизившись на 2,5% у найнижчих точках, тоді як Chainlink зазнав найбільшого одноденного зниження у групі.

Коментарі Пауелла щодо Біткоїна викликають настрої ризику

Основним каталізатором падіння криптовалют стали заяви голови Федеральної резервної системи Джерома Пауелла після прес-конференції FOMC. На запитання щодо обіцянки президента-обраного Дональда Трампа створити стратегічний резерв США з Біткоїном — у якому уряд триматиме 100% усіх Bitcoin, що вже мають або планують придбати — Пауелл дав стриману відповідь.

«Зараз нам не дозволено володіти Біткоїном згідно з чинним законодавством», — сказав Пауелл, зазначивши, що будь-які зміни вимагатимуть дій Конгресу. Він додав: «Це — питання, яке має розглядати Конгрес, але ми не шукаємо змін у законі».

Ця заява стала ключовою. Спостерігачі ринку відзначили, що обіцянка Трампа щодо стратегічного резерву була важливим чинником позитивних настроїв у кінці 2025 та на початку 2026 років. Неявне заперечення Пауеллом можливості негайної участі ФРС у накопиченні Bitcoin зменшило очікування підтримки з боку інституцій. Визнання голови ФРС, що інфляція залишатиметься «проблемою протягом наступного року», також зменшило ентузіазм щодо раніше очікуваних знижень відсоткових ставок, що додатково приглушило настрої щодо ризикових активів.

Пояснення каскаду ліквідацій на 700 мільйонів доларів

Другий і більш серйозний вплив падіння криптовалют виявився через механізм ліквідації. Ліквідація трапляється, коли біржа примусово закриває позицію трейдера з кредитним плечем через неспроможність виконати вимоги щодо маржі — заставу, необхідну для підтримки позиції за поточними цінами. Коли ціни різко падають, надмірно позичкові трейдери стикаються з примусовими продажами, що прискорює зниження цін і створює самопідсилювальний цикл.

Загальна сума ліквідованих довгих позицій склала 700 мільйонів доларів — незвичайна ситуація: менші альткоїни і мем-токени зазнали пропорційно більших втрат, ніж ф’ючерси на Біткоїн або Ethereum, що свідчить про те, що роздрібні трейдери та малі рахунки несли основний тягар збитків. Це демонструє концентрацію кредитного плеча на більш ризикованому кінці криптовалютного ринку.

Реакція учасників ринку: з’являються різні прогнози

Падіння криптовалют викликало негайний аналіз серед фахівців, з різкими розбіжностями у думках щодо подальшого розвитку. Нік Рак із LVRG Research повідомив CoinDesk, що «криптовалютні ринки могли вийти на пікову точку, якщо стратегічний резерв США з Bitcoin більше не буде актуальним, оскільки ця обіцянка сприяла недавньому зростанню до нових історичних максимумів».

Проте, компанія QCP Capital із Сінгапуру зайняла контраргумент. Вони порадили трейдерам не панікувати: «Не виходьте з позицій через падіння. Оскільки 2025 рік може стати потенційно бичачим для криптовалют, особливо за умов Трампа, збереження позицій може бути вигідним».

Ця розбіжність відображає ширше питання: чи є падіння криптовалют просто технічним корекційним зниженням у рамках більшого бичачого тренду, чи воно сигналізує про вичерпання ралі, яке підштовхнуло Bitcoin до рекордних висот?

Технічне відновлення та рівні опору для спостереження

Цікаво, що після початкового падіння Bitcoin швидко відновився завдяки короткому стисненню — піднявшись до близько $69 000, оскільки трейдери закривали короткі позиції, створюючи швидкий рух вгору. Це технічне відновлення поширилося на весь ринок, піднявши альткоїни, включно з ETH, SOL, DOGE і ADA, а також криптовалютні акції, такі як Coinbase, Circle та інші.

Джоел Крюгер із LMAX Group попередив, що це відновлення залишається крихким, застерігаючи, що «відскок, здається, викликаний позиціями на продаж і низькою ліквідністю, а не чіткими фундаментальними чинниками». Іншими словами, це — технічний відскок від перепроданості, а не новий сигнал довіри покупців.

Щоб підтвердити справжній структурний тренд зростання, трейдери вказують на ключові рівні опору в $72 000 і $78 000 для Bitcoin. Постійне пробиття цих рівнів свідчитиме про завершення падіння і початок нового зростання. Зараз BTC залишається нижче обох цілей, тому технічна картина залишається неоднозначною.

Загальний прогноз для ринків криптовалют

Падіння криптовалют показало, наскільки швидко може змінитися настрій у криптовалютних ринках, особливо коли змінюються очікування щодо політики. Хоча зниження ставок ФРС було здебільшого очікуваним і зазвичай сприяє зростанню ризикових активів, формулювання Пауеллом проблеми інфляції та скептицизм щодо придбання Bitcoin з боку регуляторів зменшили ці переваги у короткостроковій перспективі.

Дивлячись уперед, ключове питання — чи є падіння криптовалют здоровою корекцією у рамках загально бичачого тренду, як стверджує QCP Capital, або ж воно є початком глибшої корекції. Вирішення цього питання, ймовірно, залежить від того, чи отримає пропозиція Трампа щодо стратегічного резерву Bitcoin підтримку Конгресу, а також від макроекономічних умов, що залишаються сприятливими для цифрових активів у 2026 році.