Чому криптовалюта падає? Біткоїн та Ефіріум ведуть зниження ринку на тлі масового фіксування прибутків

Криптовалютний ринок зазнає значного тиску вниз, оскільки Bitcoin та інші основні цифрові активи різко знижуються. Bitcoin (BTC) опустився до $68 230, що є суттєвою корекцією від недавніх максимумів. Цей відкат не є ізольованим випадком — він відображає ширший тренд на ринку, де інвестори систематично фіксують прибутки, тоді як макроекономічні негативи посилюються у традиційних та цифрових активів однаково. Щоб зрозуміти, чому падає крипта, потрібно розглянути кілька взаємопов’язаних факторів, що нині тиснуть на ринок.

Тиск на фіксацію прибутків від довгострокових тримачів, що сприяє падінню

Одним із головних чинників падіння крипти є безперервна хвиля фіксації прибутків, що охоплює ринок. Bitcoin зазнав неймовірного зростання на 117% у 2024 році, перетворивши скептиків на прихильників і ранніх інвесторів — на значних прибутків. Тепер ті, хто тримав активи роками, продають їх за історично привабливими цінами.

Дані від Glassnode показують, що прибутки наразі перевищують 1,2 мільярда доларів за семиденним середнім — вражаюча цифра, яка відображає інтенсивність закриття позицій досвідченими інвесторами. Хоча це менше за пікові 4,0 мільярда доларів, зафіксовані в середині грудня 2024 року, рівень все ще залишається значно вищим за історичні норми. Особливо варто відзначити, що більша частина цих прибутків надходить від довгострокових тримачів, які накопичували Bitcoin роками, що посилює тиск на продажі на основних криптовалютних майданчиках.

Цей феномен створює самопідсилювальний цикл: коли довгострокові інвестори ліквідовують позиції для реалізації прибутків, тиск на продаж зростає, що може викликати стоп-лоси та маржинальні ліквідації серед інших учасників ринку. В результаті ми спостерігаємо драматичне падіння ринку, яке маємо сьогодні.

Макроекономічні негативи посилюють загальну слабкість ринку

Крім механізмів фіксації прибутків, падіння крипти також відображає погіршення макроекономічних умов, що стримують ризикову активність у цілому. Індекс Chicago PMI — важливий індикатор, що вимірює стан виробництва та послуг у регіоні Чикаго — показав найнижчий рівень з травня, сигналізуючи про можливе економічне уповільнення у найбільшій економіці світу.

Невизначеність щодо курсу процентних ставок Федеральної резервної системи додає ще один рівень складності. Центробанк заявив про намір утримувати ставки без змін до щонайменше березня 2025 року, створюючи політичну невизначеність, що негативно впливає на спекулятивні активи. Крім того, зміни у політичному ландшафті напередодні 2025 року додають додаткову невизначеність у ринкові розрахунки. Коли традиційні ринки демонструють слабкість, капітал може швидко виходити з спекулятивних позицій, таких як криптовалюти, у пошуках безпечних активів.

Відображаючи цю широку тенденцію до ризик-оф, індекси S&P 500, Nasdaq і Dow Jones знизилися більш ніж на 1%, що свідчить про те, що слабкість крипти є частиною ширшої корекції фондового ринку, а не окремим явищем.

Втрати на ринку поширюються на монети та пов’язані з ними компанії

Слабкість у крипті є всебічною і поширюється не лише на Bitcoin. Ethereum (ETH) знизився до $2 050, при цьому за останні 24 години зберігав приріст у 6,59% попри загальну слабкість. Solana (SOL) на рівні $88,27 демонструє стійкість із приростом 7,04% за день, хоча ширший цифровий комплекс не уникнув втрат.

Індекс CoinDesk 20 — що відстежує 20 найбільших за ринковою капіталізацією криптовалют, окрім стабільних монет і біржових токенів — знизився на 3,74%. Ripple (XRP) і Stellar (XLM) зазнали найбільших ударів — зниження на 6% і 6,3% відповідно, тоді як Litecoin (LTC) був більш захищеним, зменшившись лише на 1,9%, що свідчить про захисну позицію трейдерів.

Це поширення кризи простежується і на публічно торговані компанії, що працюють у криптоіндустрії. MicroStrategy (MSTR) і Coinbase (COIN) впали на 7% і 5,3% відповідно, тоді як гіганти майнінгу Bitcoin, такі як Marathon Digital Holdings (MARA) і Riot Platforms (RIOT), знизилися більш ніж на 7%. Ці втрати підкреслюють, як погіршення настроїв поширюється від цінових спот-ринків до позикових позицій і корпоративних оцінок.

Експертна перспектива: консолідація та прогноз на 2025 рік

Незважаючи на турбулентність, аналітики ринку вважають поточний відкат необхідною функцією ринку, а не катастрофічним крахом. Джо Карлазаре, партнер компанії Amundsen Davis, сказав CoinDesk: «Ринок перевищив очікування у 2024 році, але ознаки вичерпання сигналізували про необхідність консолідації. Глядячи на 2025 рік, я оптимістичний, але очікую, що шлях відхилиться від консенсусу, як це зазвичай буває. Прийняття Bitcoin продовжує зростати, і я вважаю, що він у цілому рухатиметься у відповідності з традиційними ринками. Якщо США уникне значного сповільнення зростання, Bitcoin має гарні шанси показати хорошу динаміку, хоча шлях може бути більш турбулентним, ніж у 2024 році.»

Ця оцінка свідчить, що хоча падіння крипти і триватиме в короткостроковій перспективі, довгостроковий структурний фундамент залишається цілісним. Головним фактором стане те, чи стабілізуються або погіршаться економічні умови.

Технічний фон: потенційні рівні підтримки та опору

З технічної точки зору, падіння створює ситуацію, коли учасники ринку стежать за ключовими рівнями. Опір на рівнях близько $72 000 і $78 000 для Bitcoin буде важливою для моніторингу — стабільне проривання цих рівнів може сигналізувати про відновлення тренду, що домінував у 2024 році. Навпаки, неспроможність утриматися вище рівнів підтримки може спричинити подальше погіршення настроїв.

Деякі торгові платформи вже готуються до відскоку, з менеджерами фондів, що перерозподіляють активи у волатильні альткоїни та стратегії опціонів, оцінюючи стійкість поточного ослаблення. Однак аналітики, такі як Джоел Крюгер із LMAX Group, закликають бути обережними, зазначаючи, що будь-який відскок може бути технічним відновленням, викликаним перепроданістю та низькою ліквідністю, а не новими фундаментальними чинниками.

Комбінація фіксації прибутків, макроекономічної невизначеності та технічного тиску створює складний фон для того, чому крипта зараз падає. Хоча базова теза про прийняття залишається цілісною, у короткостроковій перспективі ймовірне консолідація, оскільки ринок засвоює прибутки 2024 року і переорієнтовується на умови більш жорсткої монетарної політики та економічної модерації.