Як сильні економічні дані США спричинили шторм у криптовалютних новинах, викликавши $300M у ліквідаціях

Ринки криптовалют зазнали значного шоку, коли сильні економічні дані з США спричинили коливання у оцінках цифрових активів. Ця подія продемонструвала, як традиційні макроекономічні індикатори швидко можуть змінити настрої інвесторів у криптопросторі, спричинивши масові примусові закриття позицій та перегляд очікувань щодо монетарної політики.

Економічний каталізатор: сильніші за очікування дані з ринку праці та сфери послуг у США

Волатильність зосередилася навколо двох економічних оголошень, опублікованих одночасно у вівторок вранці. Бюро статистики праці повідомило, що кількість вакансій у листопаді несподівано зросла до 8,1 мільйона, перевищивши попередній місяць — 7,8 мільйона, і проігнорувавши очікування аналітиків щодо зниження до 7,7 мільйона. Це здивувало ринки сильнішим, ніж очікувалося, показником стану ринку праці.

До позитивної несподіванки додався індекс менеджерів з закупівель у сфері послуг ISM за грудень, який склав 54,1, перевищуючи прогноз у 53,3 і суттєво прискорившись порівняно з листопадовим — 52,1. Найбільш вражаючим був підіндекс цін, який склав 64,4 — значно вище за консенсус-прогноз у 57,5 і значно перевищуючи попередній місячний показник — 58,2. Хоча окремі економічні дані не завжди викликають великі рухи на ринках, сумарний ефект несподівано стійкого попиту на робочу силу та високих цін у сфері послуг створив турбулентність у кількох класах активів.

Ефект доміно на ринках: від дохідності облігацій до оцінок Bitcoin і альткоїнів

Економічні дані миттєво відгукнулися на ринках із фіксованим доходом, підвищивши дохідність 10-річних казначейських облігацій США ще на п’ять базисних пунктів — до 4,68%, наближаючись до багаторічних максимумів. Це рух у базових ставках спричинив загальне ослаблення фондових ринків, з Nasdaq, що знизився більш ніж на 1%, і S&P 500, що впав на 0,4% до середини торгової сесії.

Цифрові активи виявилися особливо чутливими до цього макроекономічного зсуву. Bitcoin, який торгувався трохи нижче за рівень $101 000 під час європейських післяобідніх сесій, різко відкотився до приблизно $97 800 після публікації даних. Провідна криптовалюта втратила попередні здобутки і знизилася приблизно на 4% за 24 години. Корекція ринку поширилася і на інші активи: Ethereum — на 6-7%, Solana — на 6-7%, а Avalanche і Chainlink — на 8-9%, що посилило збитки і мало наслідки для трейдерів із використанням кредитного плеча.

Подія ліквідації: знищено позицій на $300 млн у деривативах

Швидке зниження цін спричинило каскад ліквідацій на ринках криптовалютних деривативів. За даними CoinGlass, різкий розворот знищив майже $300 мільйонів довгих позицій, які використовували кредитне плече для спекулятивних ставок на подальше зростання цін криптовалют. Це стало першим значним випадком зменшення левереджу у 2026 році, оскільки маржинальні вимоги змусили автоматично закривати позиції і посилити продажі.

Масштаб цих ліквідацій підкреслює рівень кредитного плеча у ринках криптовалютних деривативів і те, наскільки швидко змінюється настрій, що може спричинити реальні фінансові збитки для спекулятивних трейдерів, які зайняли агресивні позиції перед цим макроекономічним перехрестям.

Очікування зниження ставки ФРС різко знизилися на тлі економічної сили

Сильні дані з ринку праці та сфери послуг спричинили різке переоцінювання очікувань щодо монетарної політики. Учасники ринку вже фактично виключили можливість зниження ставки на засіданні Федеральної резервної системи у січні, але ці оголошення ще більше знизили очікування у бік м’якшої політики.

Згідно з інструментом CME FedWatch, ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів на березневому засіданні ФРС різко знизилася до приблизно 37%, тоді як тижнем раніше вона становила майже 50%. Далі, шанси на зниження ставки у травні також значно знизилися і опустилися нижче за 50%. Кайл Чепмен із Ballinger Group зазначив, що інвестори тепер переглянули свої прогнози на весь 2025 рік, враховуючи лише одне зниження ставки на 25 базисних пунктів протягом усього 12-місячного періоду.

Ця переоцінка очікувань щодо зниження ставок безпосередньо вплинула на криптовалюти, які раніше вигравали від припущення про близьке монетарне послаблення. Перспектива жорсткої політики ФРС створила перешкоди для активів із високим ризиком.

Технічне відновлення і подальший шлях для криптоактивів

Незважаючи на початкову песимістичну реакцію, ринки криптовалют продемонстрували стійкість, коли почали діяти технічні фактори. Bitcoin знову піднявся до рівня близько $69 000, що деякі аналітики назвали різким ралі з коротким покриттям, підвищуючи цінність таких альткоїнів, як Ethereum, Solana, Dogecoin і Cardano, а також криптофокусованих акцій, таких як Circle і Coinbase.

Джоел Крюгер із LMAX Group застеріг, що цей відскок здебільшого є технічним ралі, викликаним спекулятивним закриттям коротких позицій у умовах відносно низької ліквідності, а не ознакою фундаментальних покращень. Він закликав учасників ринку бути обережними щодо довговічності таких тактичних ралі.

Джошуа Лім із FalconX зазначив, що деякі учасники ринку намагаються скористатися цим імпульсом, активно переходячи у волатильні альткоїни та стратегії опціонів, що свідчить про повернення ризикового апетиту після початкової паніки.

Щоб ринок криптовалют міг закріпити стійкий тренд зростання понад ці технічні відскоки, Крюгер наголосив, що Bitcoin має рішуче прорвати ключові рівні опору близько $72 000 і $78 000 на стабільній основі, а не лише внутрішньоденних коливаннях. Ці психологічні та технічні бар’єри стануть важливими випробуваннями переконаності ширшого ринку.

Цей випадок ілюструє, наскільки тісно пов’язані оцінки криптовалют із макроекономічними умовами, очікуваннями щодо політики ФРС і загальним станом фінансових ринків — підкреслюючи необхідність уважного моніторингу традиційних ринкових сигналів і економічних даних.