Як купити золото найвигідніше? Порівняльний аналіз п’яти основних інвестиційних каналів за ризиком і доходністю

В епоху зростаючих геополітичних конфліктів і високої інфляції все більше інвесторів розмірковують, де купити золото і як розмістити цей традиційний безпечний актив. Але існує так багато способів інвестувати в золото — від золотих злитків у руках до переписок на банківському рахунку та ф’ючерсних контрактів на біржах — з різними витратами, ризиками та перевагами для кожного шляху, і новачки часто переповнені цими виборами.

У цій статті ми розберемо логіку п’яти основних каналів інвестування в золото з практичної точки зору, щоб допомогти вам знайти той, що найкраще відповідає вашому стилю.

Чому інвестиції в золото зросли за останні три роки? Можливості, виявлені ціновою дією

Ринок золота у 2022-2023 роках зазнав різких коливань. Від максимуму $2,000 до мінімуму нижче $1,700, волатильність відображає глибокий вплив геополітичних конфліктів і політики підвищення процентної ставки Федеральної резервної системи.

Але справжній переломний момент настав у 2024 році. Під впливом зростаючих очікувань щодо зниження процентних ставок у США та рекордних купівель золота центральними банками по всьому світу, золото почало сильне зростання. Згідно з даними, чисті закупівлі золота глобальними центральними банками у 2024 році досягнуть 1 045 тонн, перевищуючи позначку в 1 000 тонн три роки поспіль, і цей сильний інституційний попит безпосередньо підняв ціни на золото та допоміг йому подолати ключовий показник у $2 700.

На початку 2025-2026 років ця хвиля ралі ще більш загрозлива — ціна золота пробила $5,600 на високому рівні, а зростання лише у 2025 році досягло 64,72%. Ця вистава не змусила багатьох глядачів сидіти на місці.

Однак важливо усвідомлювати, що фактори, які впливають на ціни на золото, є складними та мінливими, а короткострокові тенденції часто важко передбачити. Головне — знайти правильну точку входу. Довгострокові власники повинні зосередитися на використанні часу входу, тоді як короткострокові трейдери повинні мати сильні навички аналізу ринку та обізнаність про контроль ризиків.

Задайте собі ці три питання перед тим, як інвестувати в золото

Перед тим, як обрати канал для купівлі золота, важливо уточнити свої інвестиційні цілі. Різні цілі визначають оптимальний вибір інструменту.

Перше питання: Який триває мій інвестиційний цикл? Якщо це довгострокове планування понад 3 роки, акцент робиться на збереженні та підвищенні вартості, а також на стабільності розподілу активів. Якщо це середньострокова позиція на 3-6 місяців, потрібно балансувати ліквідність і витрати. Якщо ви шукаєте швидкі операції протягом дня чи тижня, вам потрібно знайти інший спосіб.

Питання 2: Скільки волатильності я можу витримати? фізичні коливання золота відносно м’які, але неліквідні; Фонди ETF стабільні, але можуть лише скуповувати; Волатильність ф’ючерсів і CFD посилюється через кредитне плече, як і збитки. Уточнення вашої толерантності до ризику є необхідною умовою.

Питання 3: Які транзакційні витрати я готовий нести? фізичні золоті зливки вимагають зборів за зберігання та продажу плат за зношування; Паспортна книжка повинна нести ризик валютного курсу; ETF підлягають сплаті управлінських зборів; ф’ючерси повинні оплачувати вартість передачі; CFD підлягають оплаті за ніч. Кожен із них залишає відбиток витрат на ваших доходах.

Матриця витрат, ризику та прибутковості п’яти основних інвестиційних каналів

Щоб зробити порівняння більш інтуїтивним, ми використовуємо шпаргалку, щоб показати основні відмінності між різними інвестиційними підходами:

Ця таблиця показує основну логіку:Інструменти з нижчими інвестиційними бар’єрами та більш гнучкою торгівлею зазвичай мають вищий ризик і потребують сильніших торгових навичок.

Фізичне золото: багатство, яке можна торкнутися, активи, які можна захистити

Де купити золоті фізичні вироби? Найпоширеніші канали — це банки та золоті магазини.

Основна перевага фізичного золота — «видиме і доторканне» — ви тримаєте реальні гроші, не залежите від інституційного кредиту і маєте найкращий захисний атрибут у крайніх випадках. Водночас фізичне золото не має терміну придатності і може утримуватися безстроково, а ризик ліквідації немає.

Але вартість також очевидна: Вартість однієї покупки становить від 1% до 5%, оскільки магазин золота додає комісію за бренд і комісію за обробку; Зберігання потребує професійного обладнання або сейфів, що стягує додаткові збори за зберігання; Найфатальніше — це низька ліквідність: явище «легко купити, але важко продати» поширене, особливо дрібні грами золота та пам’ятні монети, які можуть бути холодними при продажі.

Поради щодо покупки:

• Купуйте золоті злитки замість пам’ятних монет або аксесуарів, які мають великий преміальний компонент, але низьку реалізацію
• Пріоритет надається золотим злиткам, сертифікованим за LBMA, які легше монетизувати на міжнародному ринку
• Звертатися до великих банків, таких як Maybank, CIMB та Public Bank, для покупки зі стандартизованими специфікаціями, гарантованою якістю та ідеальними механізмами викупу
• Ринок США рекомендує великі банки, такі як JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo тощо
• Ви можете обрати HSBC або Hang Seng Bank у Гонконзі

Зберігання рахунків і сертифікатів купівлі є важливими документами для подальших операцій і не слід ігнорувати.

Gold Passbook проти Gold ETF: Без турбот, але не за ціною

Золота пропускна книжка («паперове золото») — це фактично віртуальне золото, яке зберігається банком — ви платите гроші, але не берете фізичний предмет, і банк надсилає вам пропускну книжку. Перевага цього підходу в тому, що він усуває проблеми зі зберіганням, не потрібно турбуватися про крадіжку, а транзакція є зручнішою, ніж фізичний об’єкт.

Однак золоті книжки стикаються з неминучою проблемою:Валютний ризик。 Міжнародна ціна золота номінована в доларах США, і якщо купувати в рінгіті, воно підлягатиме коливанням валютного курсу; Якщо ви купуєте в доларах США, доведеться сплатити вартість обміну на початку. Вартість будь-якого з варіантів становить близько 1%, і ця вартість повторюється з кожною транзакцією, а часті транзакції накопичують величезний тягар витрат.

Золоті ETF (індексні фонди) це ще один вид «паперового золота», коли ви купуєте акції фонду, які відстежують ціну золота через брокерські компанії. Переваги цього методу — відмінна ліквідність, торгівля T+0 та більш прозорі транзакційні витрати (зазвичай лише 0,25% комісія плюс 0,25%-1% річної комісії за управління). Два золоті ETF у США, GLD та IAU, є найбільшими з найменшими помилками відстеження і є стандартними для багатьох установ та роздрібних інвесторів.

Обмеження ETF полягає в тому, що вони можуть працювати лише довго і не коротко, тобто ви можете лише ставити на зростання цін на золото і не можете отримати вигоду від цього падіння.

Ф’ючерси на золото: 24 години на добу, але вимагає зобов’язань до «доставки»

Ф’ючерси на золото — це контракти, які торгуються на основі ціни золота на певний момент у майбутньому. Її привабливість полягає в:

• 24-годинна глобальна торгівляCME у США, ф’ючерсні біржі в Європі та HKEX у Гонконзі всі пропонують ф’ючерси на золото, і інвестори можуть працювати у будь-який час
• Двостороння торгівля- Можна йти в довгу позицію (бичачий заробіток) і короткий (ведмежий для заробітку)
• Підсилення важеля——Сплата певного відсотка від маржі може контролювати вартість контракту, значно перевищуючи власні кошти, і теоретична прибутковість посилюється

Але ці переваги мають ціном:

• Ф’ючерсні контракти мають дату закінчення, після якої їх потрібно фізично доставити або передати (своп). При зміні посади потрібно сплачувати витрати на переїзд, а сумарні витрати на часті обміни є значними
• Важіль — це двосічний меч: збільшуються не лише прибутки, а й збитки. Невелике коливання ціни може призвести до вибухового росту рахунку
• Вимагає професійних навичок технічного аналізу та суворої дисципліни управління ризиками

Ф’ючерси підходять для інвесторів із певним досвідом торгівлі, здатними витримувати короткострокову високу волатильність і чітко оцінювати ризики кредитного плеча.

Золоті CFD: Швидкий шлях для малих гравців

Якщо ф’ючерси — це «регулярна армія», то CFD — це «партизани» — контракти, які відстежують ціну золота без зобов’язань фізичної доставки.

Основні переваги CFD над ф’ючерсами:

• Надзвичайно низькі входні витрати, з 0,01 лота для відкриття позиції, що еквівалентно сотій ф’ючерсів
• Немає терміну дії, тримайте скільки завгодно, без ризику пасивного закриття позицій
• Гнучкі опції з важелом: можна обрати 1x (еквівалент споту), 10x, 20x, 50x або навіть 100x
• 24-годинна торгівля з прозорими комісіями (зазвичай спреди + нічні збори)

Недоліки також очевидні:

• Високий важіль означає великий ризик, і один агресивний крок може знищити рахунок за лічені хвилини
• Необхідність чіткого уявлення про ринкові тенденції
• Овернайт-позиції сплачують комісії, а довгострокові витрати на утримання накопичуються

Варто зазначити, що в США досить консервативне ставлення до CFD, більшість американських брокерів не пропонують послуги торгівлі CFD, тоді як ринки в Гонконзі та Малайзії відносно відкриті і можуть торгуватися через регульовані міжнародні платформи, такі як IG Markets, Plus500 та eToro.

П’ять найпростіших пасток для купівлі золота

Незалежно від того, який канал купувати золото, інвесторам слід бути пильними щодо прихованих витрат:

Пастка 1: Комісія за бренд і комісія за обробку Купуючи фізичне золото в золотих магазинах, продавці часто приховують комісію за бренд і комісії за обробку в ціні. Для золотих злитків тієї ж ваги брендовані золоті злитки на 10%-20% дорожчі за звичайне золото, але при реалізації вони не мають премії.

Помилка 2: Витрати на обмін валюти ігноруються При купівлі золотих виробів, номінованих у доларах США в юані, юані або гонконгських доларах, вартість двостороннього обміну може сягати 1%-2%, що є витратами, які не слід недооцінювати.

Пастка 3: Комісії за управління тихо знижують дохід Комісія за управління золотими ETF здається дуже низькою (0,25%-1% на рік), але якщо річне зростання цін на золото становить лише 5%-10%, комісія за управління з’їдає половину доходу.

Недолік 4: Ефект витрат на перенос на складні відсотки Трейдери ф’ючерсів несуть витрати на рухомі позиції щоразу, коли змінюють місяць. Якщо ви часто змінюватимете посаду 12 разів на рік, витрати накопичаться до значної суми.

Пастка 5: Час чорної діри для нічних зборів Комісія за ніч за CFD може здаватися лише кількома доларами на день, але якщо ви довго тримаєте позицію, ці гроші можуть тихо знищити ваш прибуток.

Дерево рішень для інвестицій у золото: від новачка до просунутого

Якщо ви консерватор (шукаєте безпеку та стабільність): Обирайте між фізичним золотом або золотою книжкою. Купіть його один раз і зберігайте багато років, і вам не потрібно часто ним користуватися. Хоча вартість висока, психологічний тиск мінімальний.

Якщо ви збалансована людина (хочете отримати прибуток, але боїтеся волатильності): Золоті ETF — ваш найкращий вибір. Низькі комісії, хороша ліквідність, торгівля T+0, відсутність тиску з боку кредитного плеча. Особливо рекомендують GLD та IAU у США.

Якщо ви підприємлива людина (здатна витримувати волатильність і прагнути швидкого прибутку): Ф’ючерси на золото та CFD — це ваші інструменти. Різниця полягає в тому, що ф’ючерси підходять для інвесторів із достатніми коштами, які готові приймати поставку при погашенні; CFD підходять для інвесторів, які хочуть перевірити ситуацію з невеликими сумами та гнучко коригувати своє кредитне плече.

Якщо ви новачок і маєте обмежені кошти: Почніть із золотих CFD. Низький поріг ($50 за відкриття рахунку), гнучкий і регульований кредитний важіль, численні платформи та міжнародне регулювання. Вивчайте аналіз ринку та управління ризиками за допомогою CFD, щоб отримати досвід для подальшої торгівлі ф’ючерсами. Деякі платформи, як-от Mitrade, також пропонують безкоштовні демо-рахунки, які дозволяють практикуватися безкоштовно.

Резюме: Ключ до того, де купити золото — знайти правильне місце

Інвестиційна вартість золота є певною, але «найкраща пропозиція» для покупки залежить від людини. Не існує абсолютного найкращого вибору, є лише той, що найкраще відповідає вашій толерантності до ризику, вкладенню часу та розміру капіталу.

Консерватори мають безпечні межі, балансувальники цінують баланс між вигодами і витратами, а підприємливі люди реалізують свої здібності у коливань — кожен вибір є розумним, якщо ви чітко розумієте себе.

Відтепер варто спочатку ставити собі ці три питання, а потім слідувати цьому посібнику з порівняння, щоб досліджувати їх одне за одним, я вірю, що ви знайдете найкращий шлях інвестування в золото для себе.