Закон попиту та пропозиції: чому інвесторам потрібно це розуміти

Закон попиту та пропозиції — це не лише теорія з економічного класу. Це інструмент, який використовують банки, трейдери та інвестори щодня для прогнозування руху цін акцій. Якщо ви зрозуміли цей закон, значить, ви вже схопили суть ринку.

Попит і пропозиція постійно змагаються. Коли одна сторона перемагає, вона визначає напрямок ціни. У цьому розділі ми розглянемо, що таке закон попиту та пропозиції, як він впливає на цінову установку і як інвестори можуть використовувати його з користю.

Попит і пропозиція — спершу зрозуміємо їх чітко

Щоб зрозуміти закон попиту та пропозиції, потрібно почати з основ — що таке попит (Demand) і пропозиція (Supply).

Що хочуть покупці: попит (Demand)

Попит — це кількість товару або послуги, яку споживачі бажають купити за різних цін. Якщо нанести цю інформацію на графік, отримаємо криву попиту (Demand Curve), яка показує:

• за якою ціною покупці хочуть купити скільки товару
• найвищу ціну, яку готові заплатити, щоб отримати бажану кількість

Чому попит змінюється залежно від ціни?

Це пояснюється ефектами “доходу” та “замінювання”.

Ефект доходу: коли ціна знижується, у вас залишається більше грошей, і ви можете купити більше того ж самого товару.

Ефект замінювання: коли товар стає дешевшим, він стає більш привабливим порівняно з іншими схожими товарами, і ви схильні купити саме його.

Інші фактори, що впливають на споживання:

• доходи покупців
• ціни конкурентних або додаткових товарів
• смак і переваги
• кількість споживачів на ринку
• очікування щодо майбутніх цін
• сезонність, технологічний прогрес, державна політика, економічна впевненість

Що пропонують продавці: пропозиція (Supply)

Пропозиція — це кількість товару або послуги, яку виробники готові запропонувати за різних цін. Графік пропозиції називається “крива пропозиції” (Supply Curve) і показує:

• за якою ціною продавці готові запропонувати скільки товару
• найнижчу ціну, за якої продавець згоден продавати певну кількість

Зазвичай, при зростанні ціни продавці бажають продавати більше, отримуючи більший прибуток. При зниженні ціни — вони зменшують обсяги продажу.

Фактори, що змінюють пропозицію:

• витрати на виробництво
• ціни альтернативних товарів, які можна виробляти
• кількість продавців на ринку
• технології та ефективність виробництва
• очікування щодо майбутніх цін
• погодні умови, природні катастрофи, податкові політики, валютні курси, доступ до фінансування

Точка рівноваги: коли попит і пропозиція сходяться

Знання лише того, що люди хочуть купити і продавці хочуть продати, недостатньо. Реальна ціна на ринку визначається точкою перетину кривих попиту та пропозиції — це і є “рівновага” (Equilibrium).

У цій точці ціна і кількість зазвичай стабільні. Чому так?

• Якщо ціна підвищується вище рівноважної: продавці хочуть продавати більше, але покупці бояться платити — виникає надлишок товару, і ціна повертається до рівноваги.
• Якщо ціна опускається нижче рівноважної: покупці хочуть купити більше, але продавці бояться продавати — виникає дефіцит, і ціна знову піднімається до рівноваги.

Що впливає на цінові коливання у фінансових ринках — потрібно знати, щоб торгувати

Тепер ситуація ускладнюється, бо на фінансових ринках (акції, валюти, товари) попит і пропозиція не такі прості, як при купівлі їжі. Є багато факторів, що впливають на обидві сторони.

Попит: що змушує покупців витрачати гроші

Макроекономічні фактори: при хорошому економічному зростанні, низьких ставках і невеликій інфляції інвестори охоче вкладають у ризикові активи. Коли ставки зростають — вони швидко виходять з ринку.

Ліквідність: коли на ринку багато грошей, інвестори мають більше можливостей. Коли грошей менше — вони виходять.

Довіра: хороші новини про економіку, прибутки компаній, стабільна політика — підсилюють інтерес. Погані — знижують його.

Пропозиція: що змушує продавців зменшувати або збільшувати товар

Корпоративна політика: компанії випускають нові акції (IPO) або викупають свої — кількість цінних паперів змінюється, що впливає на пропозицію.

Ринкові умови: нові компанії входять на ринок, збільшуючи пропозицію, або виходять — зменшуючи її.

Регуляції: правила бірж, обмеження на продаж, заборони — все це впливає на обіг цінних паперів.

Читати ціну акцій — глибше розуміти попит і пропозицію

Акції — це товар, і їх ціна рухається під впливом попиту та пропозиції. Але різниця у тому, що “товар” тут — це майбутня вартість компанії, а не фізичний продукт.

Фундаментальні аналітики вважають:

• якщо очікується зростання компанії — попит зростає, і ціна піднімається
• якщо очікується спад — пропозиція зростає, і ціна падає

Технічні трейдери також використовують попит і пропозицію через різні інструменти:

Інструмент 1: Свічкові графіки та цінова дія

Зелені свічки (закриття вище відкриття) — показують сильний попит. Червоні (закриття нижче відкриття) — сильна пропозиція.

Доджі — ціна відкриття і закриття майже однакові, що свідчить про баланс сил.

Інструмент 2: Тренди

Якщо ціна постійно оновлює вершини — попит переважає. Якщо нові мінімуми — пропозиція домінує. Боковий рух — невизначеність.

Інструмент 3: Підтримка і опір

Підтримка (Support) — рівень, де покупці готові купити.

Опір (Resistance) — рівень, де продавці готові продавати.

Якщо ціна пробиває рівень підтримки — з’являється сигнал на продаж. Якщо пробиває опір — на купівлю.

Стратегія Demand & Supply Zone — коли купувати, коли продавати

Популярна стратегія — “зони попиту та пропозиції”, що позначають точки дисбалансу.

Випадок 1: різке падіння ціни (Drop) і потім відскок (Base) = DBR

Що відбувається? Продавці дуже активні, знижують ціну. Потім, коли ціна опускається, покупці бачать можливість — обидві сторони ще не визначилися, ціна коливається.

Коли входити? Якщо з’являються хороші новини або нові фактори — попит зростає, ціна прориває рівень і йде вгору. Тоді можна входити при пробої.

Випадок 2: ціна зростає (Rally), потім зупинка (Base), і знову падає (Drop) = RBD

Що відбувається? Покупці активно купують, ціна зростає. Потім, коли вона досягає високих рівнів, продавці починають продавати — виникає баланс.

Коли входити? Якщо з’являються погані новини або фактори — пропозиція зростає, ціна прориває рівень і падає. Це сигнал на продаж.

Випадок 3: ціна постійно зростає (RBR) — тренд зростання

Що відбувається? Попит сильний, ціна йде вгору без зупинок.

Випадок 4: ціна постійно падає (DBD) — тренд зниження

Що відбувається? Продавці активні, ціна падає без зупинок.

Важливо розуміти попит і пропозицію

Закон попиту та пропозиції — це механізм, що рухає ціни у будь-якому ринку — товарів, акцій, валют. Якщо інвестори вміють прогнозувати їхню поведінку, вони краще орієнтуються у цінових рухах.

Але, як і в будь-якому навчанні, щоб стати майстром, потрібно багато практики — застосовувати знання на реальних ринках, щоб побачити картину цілком і приймати обґрунтовані рішення.