Платина як ключовий метал: чому використання у технологіях майбутнього приваблює інвесторів

Глобальні ринки дорогоцінних металів у 2025 та 2026 роках пережили значну динаміку. У той час як золото досягло нових історичних максимумів, платина зазнала ще більш драматичних коливань. З середини 2025 року ціна на платину підскочила з менше ніж 1000 доларів США до тимчасових 2925 доларів за тройську унцію — зростання понад 200%. Цей ціновий сплеск — не лише спекулятивне явище, а обумовлений фундаментальними факторами: зростаючим використанням у технологіях майбутнього, таких як паливні елементи та зелений водень, а також структурною дефіцитністю пропозиції, що формують основу цієї ринкової динаміки.

На відміну від золота, яке переважно виступає засобом збереження вартості, платина має подвійний характер. Метал є не лише інвестиційним активом, а й критичним промисловим ресурсом із широким спектром застосувань. Ця особливість пояснює як вищі потенційні курсові можливості, так і підвищену волатильність. Для інвесторів постає питання: чи є платина привабливою додатковою складовою портфеля, і які перспективи її застосування виправдовують поточну оцінку?

Застосування платини в промисловості та технологіях майбутнього

Історично платина була найдорожчим дорогоцінним металом. З патентуванням у 1902 році процесу Оствольда цей метал відігравав ключову роль у хімічній та пізніше автомобільній промисловості. Однак сучасне значення платини значно ширше за традиційні сфери.

Автомобільна промисловість — основний драйвер попиту на платину: класичне застосування — у дизельних каталізаторах та бензинових двигунах. Ця сфера довго становила близько 40% попиту на платину. Зі зменшенням кількості дизельних авто цей відсоток знизився, але частково стабілізувався завдяки новим технологіям двигунів. За прогнозами World Platinum Investment Council (WPIC), у 2026 році попит у автомобільному секторі становитиме близько 2915 тройських унцій, що на 3% менше за попередній рік.

Галузь водневих технологій — драйвер зростання: використання у паливних елементах та електролізерах для зеленого водню — ключова перспектива майбутнього. За оцінками WPIC, до 2030 року додатковий попит на платину через ці технології може становити від 875 000 до 900 000 унцій. Попри затримки у розвитку водневої інфраструктури, ця сфера залишатиметься важливим драйвером попиту у середньостроковій перспективі.

Промислові та медичні застосування: крім мобільності, платина використовується у скляних каталізаторах, стоматології, хірургічних імплантатах та хімічній промисловості. Виробництво скла очікує зростання у 2026 році, що може компенсувати помірне зниження попиту в інших сегментах. Застосування у лабораторній техніці та наукових інструментах залишається стабільним.

Ця різноманітність застосувань фундаментально відрізняє платину від золота і пояснює, чому цей метал, незважаючи на свою рідкість, довгий час був дешевшим за золото. Поєднання промислового попиту та інвестиційної активності створює складну ринкову динаміку.

Цінова динаміка та структура ринку: від застою до ралі

Контраст між золотом і платиною добре видно у десятирічних показниках. Золото зросло з приблизно 1125 доларів у лютому 2016 року до близько 4850 доларів у лютому 2026 року — зростання на 331%, тоді як ціни на платину довго залишалися стабільними. Лише з червня 2025 року спостерігалося прискорення руху.

Причини останнього ралі різноманітні:

Структурні дефіцити пропозиції: Південна Африка виробляє близько 70–80% світової платини. Тамошня видобувна галузь у 2025 році знизила виробництво на 5%, до найнижчого рівня за п’ять років. Структурний дефіцит близько 692 000 унцій у 2025 році спричинив екстремальну фізичну нестачу, що проявляється високими ставками оренди та зворотним ковзанням (backwardation) на лондонському OTC-ринку.

Геополітична напруга та слабкість долара: торгові конфлікти, мита США та напруженість між США і Іраном сприяли втечі у ресурси. Слабкий долар зробив платину, номіновану в USD, більш привабливою для міжнародних покупців.

Ефект «spillover» від золота: після стрімкого зростання ціни на золото інвестори шукали дешевші альтернативи дорогоцінним металам. Платина, як рідкісний і перспективний актив, отримала значний виграш від цього ефекту.

Інвестиційні потоки та попит: у 2025 році інвестиції у платинові злитки та монети зросли на 47%. Цей інституційний притік капіталу у поєднанні з низькою ліквідністю ринку (приблизно 73 500 контрактів NYMEX у відкритому інтересі) значно посилили цінові коливання.

На початку 2026 року після максимуму у 2925 доларів 26 січня ціна різко скоротилася більш ніж на 35% до 1882 доларів за шість торгових днів. Ця волатильність підкреслює низьку ліквідність платинових ринків. Для порівняння, ринок золота має відкритий інтерес понад 200 мільярдів доларів.

Прогноз ринку 2026 та надалі

Прогнози WPIC на 2026 рік дають різнобічну картину. Після дефіцитного 2025 року очікується майже збалансований ринок із мінімальним профіцитом близько 20 тисяч унцій. Загальна пропозиція має зрости приблизно на 4% до 7404 тисяч унцій, тоді як видобуток — на 2%, до 5622 тисяч. Переробка металу може збільшитися приблизно на 10%, оскільки високі ціни стимулюють споживання каталізаторів для авто та металобрухту.

Попит у 2026 році прогнозується зниженням на 6%, переважно через очікуване падіння інвестиційного сегменту на 52%. WPIC вважає, що з послабленням торговельних напруженостей і зменшенням запасів на CME можливі чисті відтоки капіталу. ETF-інвестори можуть зафіксувати прибутки за поточних цін.

Критично важливо: WPIC прогнозує повернення платинових дефіцитів щонайменше до 2029 року. Оверхендові запаси можуть значно зменшитися до кінця десятиліття, що забезпечить довгостроковий захист цін, хоча у 2026 році можливі ще коливання.

Думки аналітиків розходяться:

• Heraeus Precious Metals: 1300–1800 доларів
• Bank of America Securities Global Research: 2450 доларів
• Commerzbank: 1800 доларів

Ця різниця підкреслює невизначеність сучасного ринку.

Інвестиційні стратегії та підходи до ризику

Для різних типів інвесторів пропонуються різні підходи до платини:

Для активних трейдерів: Волатильність створює можливості для спекуляцій. Надійна стратегія — трендове слідування з використанням ковзних середніх (швидке MA 10 періодів, повільне MA 30 періодів). Сигнал на купівлю — коли швидке перетинає повільне знизу вгору, бажано з плечем близько 5х. Вихід — коли швидке MA перетинає знизу вгору.

Ризик-менеджмент — не ризикувати більше 1–2% капіталу на угоду. Наприклад, при капіталі 10 000 євро і ризику 1% (100 євро), з стоп-лоссом на 2% нижче входу і плечем 5х, максимальна позиція — 1 000 євро. Враховувати сліпаж та ризики розривів через низьку ліквідність.

Зручні інструменти — CFD, ф’ючерси, опціони. CFD дозволяє з невеликим капіталом торгувати платиною. Платформи як Mitrade пропонують прозорість і зручність для таких спекуляцій.

Для консервативних інвесторів: Платина може бути корисною для диверсифікації портфеля, оскільки має власну динаміку попиту та пропозиції і частково корелює протилежно до акцій. Це дає можливість хеджування портфеля акцій США. Підходящі формати — ETF/ETC, фізична платина або акції платинових шахт.

Розмір частки у портфелі слід визначати індивідуально, враховуючи підвищену волатильність. Рекомендується комбінувати з іншими дорогоцінними металами та регулярно ребалансувати.

Платина проти золота: у чому різниця?

Золото залишається базовим металом для захисту від інфляції та збереження вартості. Його ліквідність значно вища, а волатильність — нижча. Платина ж є рідкіснішою, має подвійний характер: частково споживчий (промисловий) і частково збереження вартості.

Ця подвійність — двосічний меч. У періоди економічного зростання платина може переважно вигравати від зростання промислового попиту. У рецесіях попит може різко впасти — швидше, ніж у золота. Співвідношення платина-золото (Platinum/Gold ratio) з 2011 року було нижче 1 (платина дешевша за золото), що було незвичайним для рідкісного металу. Після ралі 2025 року ця співвідношення покращилася лише незначно: на початку 2026 року золото ще приблизно на 2700 доларів за унцію дорожче за платину.

Причиною такої історичної недооцінки стала слабкість автомобільної галузі та зменшення дизельного сегмента. Зі зростанням популярності паливних елементів і водневої економіки ситуація може змінитися. Промислове застосування у технологіях майбутнього може довгостроково переоцінити платину.

Часті запитання

Чи варто інвестувати у платину замість золота?

Обидва метали мають свої переваги. Золото — стабільніше, захищене від інфляції. Платина — через застосування у технологіях майбутнього має потенціал більшого довгострокового зростання. 2025 рік це підтвердив: платина зросла більш ніж на 100%, часом перевищивши показники золота. Однак попередні роки показували, що платина часто не може наздогнати золото і має вищу волатильність та ризики. Додавання у портфель — зазвичай розумніше, ніж повний перехід.

Як інвестувати у платину через деривативи?

Ф’ючерси та опціони дозволяють спекулювати на майбутніх цінах. Це складні інструменти з високими ризиками і потенціалом. CFD — більш доступний для початківців, оскільки працює з меншими сумами і з плечами. Інформаційні платформи допомагають орієнтуватися.

Які прогнози цін на платину у найближчі роки?

WPIC прогнозує, що після збалансованого 2026 року знову виникнуть дефіцитні періоди щонайменше до 2029 року. Зростання застосування у водні та паливних елементах може додатково потребувати 875–900 тисяч унцій до 2030 року. Деякі аналітики вважають платину недооціненою, інші — очікують зниження у 2026 році. Висока волатильність і низька ліквідність вимагають обережних рішень і жорсткого управління ризиками.