Чому ETF на REIT все ще працюють, коли ринок нерухомості зазнає спаду

Боротьба традиційної нерухомості поширилася на інвестиційні портфелі.

Чому це важливо: Зростаюча інфляція та високі відсоткові ставки тиснули на сектор нерухомості протягом останніх кількох років. Інвестиційні трасти у нерухомість або REIT ETF не були винятком. Однак ці біржові фонди популярні серед інвесторів, що отримують дохід. Вони генерують готівку та допомагають диверсифікувати портфель. Тож, де вони вписуються у ваш? І які REIT ETF вважають найкращими аналітики Morningstar?

Дан Сотірофф — заступник директора з пасивних стратегій США у Morningstar та редактор щотижневого бюлетеня ETFInvestor.

12 питань про REIT ETF

1. Почнемо з пояснення. Що таке ETF або REIT ETF, і як вони працюють?
2. Чим REIT відрізняються від інших акцій?
3. Які стратегії зазвичай використовують REIT ETF?
4. Існують пасивні та активні REIT ETF. Чи виправдані вищі збори за активні REIT ETF? За що платять інвестори, що отримують дохід?
5. Чи є якісь особливості, що відрізняють одні фонди від інших?
6. Поговоримо про результати. Як показують себе REIT ETF?
7. Боротьба з інфляцією протягом багатьох років підвищила відсоткові ставки і створила складне середовище для нерухомості. Федеральна резервна система тримає ставки стабільними після трьох знижень минулого року. Як з 2022 року показують себе REIT ETF порівняно з ширшим ринком акцій?
8. Доходи — це головне у цих фондах. Як інвестори, що отримують дохід, можуть мінімізувати свої податкові зобов’язання? Де найкраще тримати ці інвестиції?
9. Обговоримо різні типи REIT ETF і думки аналітиків Morningstar. Спершу — широкі ETF. Що зазвичай можна знайти у цих фондах і які мають срібний або золотий рейтинг?
10. Якщо інвестор, що отримує дохід, хоче зосередитися на нерухомості США, які фонди тут успішні?
11. А що щодо інвестицій у нерухомість за межами США?
12. Який висновок для інвесторів, що розглядають можливість додавання REIT ETF до свого портфеля?

Ключова цитата про REIT ETF у період високих відсоткових ставок

Якщо подивитися на їх структуру, вони мають повертати багато своїх прибутків інвесторам у вигляді дивідендів. Це означає, що у них немає накопичених прибутків для купівлі нових об’єктів або реінвестування у бізнес. Тому вони змушені фінансувати більшу частину своєї діяльності. Це означає, що їхні витрати на фінансування тісно пов’язані з поточними відсотковими ставками, коли вони беруть у борг або позики. Тому вони дуже чутливі до циклу відсоткових ставок. І ми бачили це за останні чотири роки.

Дан Сотірофф, заступник директора з пасивних стратегій США у Morningstar

Висновок: Привабливість доходу може спонукати деяких інвесторів зробити більшу ставку на REIT ETF, ніж слід. Сектор нерухомості становить невелику частку загального ринку акцій. За словами Сотіроффа, він коливається від 2% до 3% залежно від ринкових умов. Інвестування більшої частки у цю нішу може не окупитися. За останні 15 років REIT ETF зазнавали труднощів у порівнянні з ринком. Однак багато інвесторів все ще цікавляться доходом. Редактор бюлетеня Morningstar ETFInvestor радить розглядати ширші стратегії, такі як дивідендні та стратегії з покритими колл-опціями, що не роблять великих секторних ставок, як REIT.

Більше від Morningstar про пасивні та активні REIT ETF

Активні менеджери мають невелика перевага над пасивними у секторі нерухомості. Але Сотірофф каже, що різниця не є значною. Він рекомендує інвесторам, що отримують дохід, стежити за джерелами результатів, щоб визначити, чи виправдані вищі збори активних REIT ETF. Ознайомтеся з двома статтями, що розкривають, що потрібно знати про пасивні та активні REIT ETF.

Підписуйтеся на бюлетень Morningstar ETFInvestor

Сюзан Дзюбінські, спеціаліст з інвестицій у Morningstar і співведуча The Morning Filter, аналізує плюси та мінуси інвестування в REIT ETF. А також дивіться 9 топових ETF для інвесторів, що отримують дохід, які виділилися у 2025 році.

Згадані цінні папери у цьому випуску:

Vanguard Real Estate ETF VNQ

Schwab US REIT ETF SCHH

Dimensional US Real Estate ETF DFAR

Vanguard Global ex-US Real Estate ETF VNQI