Що таке попит? Базові знання, які інвестори повинні знати для аналізу цін на ринку

如果你曾經好奇為什麼某些股票在某些日子漲，某些日子跌，卻沒有明顯原因，或者為什麼買盤和賣盤才是真正推動市場的力量，答案可能在於對需求的理解。需求是經濟學中的基本概念，用來解釋所有與價格相關的現象。在本文中，我們將探討什麼是需求，它與價格形成有何關聯，以及最重要的，你如何運用這個概念來做出投資決策。

為什麼需求與供給是定價的基礎

在每個市場中，價格不是由某一個人單獨決定的，而是由兩股力量的交鋒產生：買方與賣方。如果你理解這兩者之間的動態，你就能預測價格可能的走向。

需求與供給的概念在理論上非常簡單，但在實際市場中應用時，則需要深入理解影響這兩個變數的各種因素。因為當你能辨識出需求與供給失衡的點時，就擁有了一個強大的工具來掌握進出場的節奏。

需求是什麼——投資者的購買意願與決策

需求，簡單來說，是在不同價格水平下，消費者對商品或服務的購買意願。將這些資料繪成圖表，我們會得到需求曲線（Demand Curve），它顯示價格與購買量之間的關係。

重要的是：當價格下降時，購買需求會增加；反之亦然。這就是所謂的需求法則（Law of Demand）。為什麼會這樣？有兩個原因：

收入效應（Income Effect）：當價格下降，消費者手中的錢變多，可以購買更多商品。例如，若你喜歡的股票價格下跌，你可能有更多資金來買入。

替代效應（Substitution Effect）：當某商品的價格降低，它相較於其他類似商品更便宜，吸引消費者轉而購買。

舉例來說，若比特幣價格下跌，原本不感興趣的投資者可能會覺得現在買入划算；同時，持有其他山寨幣（Altcoin）的投資者也可能轉而持有比特幣，因為它變得更便宜。

影響需求的因素

價格只是影響需求的其中一個因素，還有：

• 購買者的收入：收入越高，購買力越強
• 偏好與信念：如果有利好消息，需求會立即增加
• 價格預期：投資者預期價格會上漲，會趕快買入
• 市場中的買家數量：成長中的市場會吸引更多新買家
• 季節與氣候因素：某些商品在特定季節需求較高
• 政府政策：經濟刺激措施或稅收政策會影響需求

供給是價格變動的另一端

需求告訴我們“買家想要多少”，而供給則告訴我們“賣家願意提供多少”。

供給，簡單來說，是在不同價格水平下，賣家願意出售的商品或服務數量。將資料繪成圖，我們得到供給曲線（Supply Curve）。

供給法則：當價格上升時，賣家願意提供更多商品。為什麼？因為高價帶來較高的利潤，激勵生產者增加供應。

例如，若某股票的潛在利潤增加，持有者可能會選擇賣出部分持倉，增加市場上的供應。

影響供給的因素

• 生產成本：成本越高，賣家需要更高的價格來獲利
• 賣家數量：市場競爭激烈，供給越多
• 技術進步：新技術能降低成本，增加供給
• 未來價格預期：預期未來價格會更高，可能會延後出售
• 天氣與自然災害：影響生產能力
• 稅收與價格管制：政策可能提高成本或限制供應

如何找到需求與供給的平衡點，預測價格

現在，我們有兩股力量在市場中交鋒，但最後的價格會是多少？答案在於市場的平衡點（Equilibrium）。

平衡點是需求曲線與供給曲線的交點，這裡買家願意買的數量等於賣家願意賣出的數量。

為什麼平衡點穩定？

• 價格高於平衡點：供給過剩，庫存增加，價格會下跌
• 價格低於平衡點：需求過剩，缺貨，價格會上漲

這就是為什麼市場會自動趨向平衡，投資者也會試圖預測這個點。

金融市場中的需求——推動股票買賣的因素

在金融市場，情況更為複雜，因為涉及多種因素：

宏觀經濟因素

• 利率：低利率促使投資者追求股市收益，需求增加
• 通貨膨脹：高通膨可能讓投資者擔憂，需求下降
• 經濟成長：經濟良好，吸引更多投資

市場信心與心理

• 投資者信心：信心高，需求旺盛
• 新聞與事件：好消息推動需求，壞消息則可能增加供應（賣出）
• 預期：預期市場上漲，投資者趕快買入

公司特定因素

• 財報表現：盈利佳，吸引買盤
• 增資或回購：增資增加供應，回購則減少供應
• 新上市公司（IPO）：增加市場供應

如何用需求與供給分析股價

1. 基本面分析（Fundamental Analysis）

股價下跌，常因賣壓（供給）大於買盤（需求），原因可能包括：

• 預期盈利下降
• 公司負面消息
• 大戶減持

股價上升，則多因：

• 好的財報
• 未來盈利展望良好
• 大戶買入

2. 技術分析（Technical Analysis）

投資者利用圖表工具讀取需求與供給的變化：

K線圖（Candlesticks）

• 綠色（收盤高於開盤）：買方佔優，需求強
• 紅色（收盤低於開盤）：賣方佔優，供應強
• 十字星（Doji）：買賣力量平衡，趨勢未明

支撐與阻力（Support & Resistance）

• 支撐位：需求較強，價格不易跌破
• 阻力位：供應較強，價格難以突破

趨勢（Trend）

• 上升趨勢：創新高，需求持續強勁
• 下降趨勢：創新低，供應持續壓低價格

利用需求與供給區域進行實戰交易

需求供給區域（Demand & Supply Zones）幫助交易者將理論轉化為實際操作，尋找市場偏離平衡的時點。

1. 反轉交易（Reversal）

DBR：Drop Base Rally（下跌-基底-反彈）

• 由過剩供應（賣壓）形成
• 價格下跌，買家進場建立底部
• 需求逐漸累積
• 當需求超過供應，價格突破底部區域，反彈上升
• 交易策略：在底部區域買入，等待突破

RBD：Rally Base Drop（反彈-基底-下跌）

• 由過剩需求（買壓）形成
• 價格上漲，賣家進場獲利
• 需求逐漸釋放
• 當供應超過需求，價格突破阻力，向下跌
• 交易策略：在阻力區賣出，等待跌破

2. 趨勢延續交易（Continuation）

RBR：Rally Base Rally（反彈-基底-反彈）

• 需求持續強勁
• 價格整理後再度上漲
• 策略：突破整理區買入，追隨上漲

DBD：Drop Base Drop（下跌-基底-下跌）

• 供應持續過剩
• 價格整理後再度下跌
• 策略：突破整理區賣出，追隨下跌

總結

需求是什麼？它是買方的購買意願，當需求與供給（賣方的供應）相遇，就會形成市場的價格。

理解這個概念是投資者最重要的技能之一，因為它揭示了：

• 價格不是隨機的，而是有邏輯支撐
• 新聞、情緒與經濟因素都會影響需求與供給
• 找出需求與供給失衡的點，就是找到買賣的最佳時機

需求不僅是理論，它也是你在實戰中分析價格、做出投資決策的工具。持續練習，才能看懂它的運作方式，並善用它來尋找獲利的機會。