Повний аналіз тенденцій цін на золото за десять років｜З погляду історичних циклів — наступний крок у бичачому або ведмежому тренді золота

Ви коли-небудь цікавилися, чому ціна на золото коливається так різко, наче на американських гірках? І що ще важливіше — яким буде тренд цін на золото у наступні десять років? Відповідь на це ховається у даних за останні 55 років історії. З моменту відмови долара від золотого стандарту золото почало проходити чергові цикли бичачих і ведмежих ринків, і за цим стоїть глибока економічна логіка.

Чому існує десятирічний цикл золота? Таємниці трьох бичачих ринків

Після того, як у 1971 році президент США Річард Ніксон оголосив про відмову долара від зв’язку з золотом, ринок золота пережив три яскраві періоди зростання, кожен з яких тривав майже близько десяти років і давав приріст від 7 до 24 разів. Це не випадковість — це закономірність, зумовлена глобальними економічними циклами та монетарною політикою.

Перша хвиля (1971–1980): від валютної кризи до буму інфляції

Коли долар втратив гарантію золотого забезпечення, найважливіша резервна валюта світу раптово втратила довіру. Люди почали панікувати — чи ще варта ця папірка щось? Тому всі поспішили скуповувати золото, і його ціна зросла з 35 доларів за унцію до 850 доларів — майже у 24 рази. Потім, через революцію в Ірані, вторгнення в Афганістан і інші геополітичні конфлікти, ринок став ще більш схильним до страху, і ціна на золото злетіла ще вище. Лише у 1980 році голова Федеральної резервної системи Пол Волькер підняв ставки до понад 20%, що остаточно зупинило інфляцію і знизило ціну на золото. Наступні 20 років ціна коливалася між 200 і 300 доларами, майже не даючи інвесторам шансів заробити.

Друга хвиля (2001–2011): низькі ставки і криза — ідеальний шторм

Після краху інтернет-бульбашки у 2001 році Федеральна резервна система почала знижувати ставки, і ціна на золото почала зростати з рівня 250 доларів. Цього разу рушієм стали теракти 11 вересня і глобальна війна з тероризмом, що змусили США масово друкувати гроші для підтримки економіки та оборонних витрат. Низькі ставки сприяли формуванню іпотечного бульбашки, а коли вона луснула у 2008 році, ФРС знову застосувала кількісне пом’якшення (QE), вливаючи у ринок величезну кількість ліквідності. У таких умовах золото стало найпопулярнішим активом-убежищем, і його ціна піднялася до 1921 долара у 2011 році — зростання майже у 7,6 разів за десять років. На жаль, цей бум тривав недовго: після зняття кризових обмежень у 2011 році і початку євро-кредитної кризи, ФРС оголосила про завершення QE, і ціна на золото почала падати, увійшовши у 8-річний медвежий тренд із зниженням більш ніж на 45%.

Третя хвиля (2019 — тепер): центробанки скуповують золото і нові геополітичні виклики

З 2019 року, коли ціна опустилася до 1200 доларів, почалася найжорстокіша за всю історію десятирічна фаза зростання. До січня 2026 року ціна стабілізувалася понад 5100 доларів — зростання понад 300%. Причини цього циклу ще складніші: масове нарощування резервів центробанками (тенденція до дездоларизації), безпрецедентне друкування грошей у США у 2020 році, війна Росії з Україною у 2022, конфлікти між Ізраїлем і Палестиною, криза у Червоному морі та зростаюча напруженість у геополітичній сфері. З 2024 року кожна негативна новина здатна підняти ціну на золото, а паніка на ринку сприяє масовому скуповуванню цього активу.

Логіка зростання: криза довіри і доля монетарної політики

Аналізуючи ці три бичачі ринки, ми виявляємо важливий закономірний зв’язок: бичачий тренд завжди починається з кризи довіри і масового друку грошей. Це може бути кінець золотого стандарту, зниження ставок для порятунку економіки або кількісне пом’якшення під час пандемії — кожен з цих сценаріїв супроводжувався значним зростанням цін на золото, коли довіра до долара або фінансової системи ставала під сумнів.

Зазвичай ці зльоти проходять у три етапи: спочатку — повільне накопичення позицій (зміцнення фундаменту), потім — швидке зростання (каталізатор кризи), і наприкінці — бурхливе спекулятивне зростання (перегрів). В середньому кожен цикл триває 8–10 років, що збігається з фінансовими циклами.

Завершення ринку зазвичай залежить від одного фактора: чи почне центральний банк жорстку монетарну політику для боротьби з інфляцією. У 1980 році ставки понад 20% і завершення QE у 2011 році стали ключовими моментами, що повернули ціну золота вниз. Однак сучасна глобальна економіка вже зовсім інша: державний борг найбільших економік досяг історичних максимумів, і центральні банки вже не можуть так легко підвищувати ставки без ризику фінансової кризи або дефолту.

Саме тому цей цикл зростання золота, ймовірно, не закінчиться швидко і різко, як попередні, а перейде у тривалий період «високого рівня» — ціна коливатиметься у високих діапазонах кілька років, доки світова фінансова система не знайде нову основу довіри (наприклад, балансування валют або нові резервні активи).

Порівняння десяти років: золото, акції і облігації — хто виграє?

Можливо, ви запитаєте: якщо за 50 років ціна на золото зросла у 145 разів, чи не вигідніше інвестувати саме у нього? Але справа не так проста.

За той самий період (1971–2025) індекс Dow Jones виріс з 900 до приблизно 46000 пунктів — приріст близько у 51 раз, менший за золото. Але якщо дивитися на останні 30 років, середня дохідність акцій була навіть вищою. Ключовий момент — доходи від золота повністю залежать від цінового спреду: воно не приносить дивідендів або відсотків, тому заробити можна лише правильно вгадуючи моменти входу і виходу. Акції ж дають прибуток через зростання компаній і дивіденди, облігації — через фіксований відсоток. Тому логіка прибутку у них різна.

З точки зору складності інвестування, облігації найпростіші (просто тримати і отримувати відсотки), золото — посередині (потрібно вміти визначати цикли), а акції — найскладніші (потрібно аналізувати перспективи компаній). Але за рівнем доходності кожен актив має свої переваги: у періоди економічного зростання — акції, у періоди рецесії — золото і облігації.

2024–2025 роки — яскравий приклад: світові ринки сильно коливаються, а золото, навпаки, зростає більш ніж на 150% під впливом кількох негативних факторів, значно випереджаючи акції. Це показує, що у часи невизначеності захисний актив — золото — знову стає популярним.

Спекулятивна торгівля чи довгострокове володіння? Три головні правила інвестицій у золото

Чесно кажучи, золото — чудовий інвестиційний інструмент, але воно не дуже підходить для простого довгострокового тримання.

Чому? Тому що його ціна не зростає рівномірно. Якщо у 1980 році ви купили золото і тримали до 2000-го, то за ці 20 років майже нічого не заробили — ціна коливалася між 200 і 300 доларів. Хіба багато хто може чекати 20 років? Тому найкращий спосіб — торгувати за трендом, ловлячи середину бичачої хвилі і виходячи при ознаках розвороту.

У практиці слід дотримуватися трьох правил:

Правило перше: визначити межу між бичачим і ведмежим ринком
Бичачий ринок зазвичай супроводжується геополітичними кризами, зростанням інфляції або політикою кількісного пом’якшення; ведмежий — підвищенням ставок і відновленням економіки. Вміти розрізняти ці умови — ключ до правильних входів і виходів.

Правило друге: захищати рівень підтримки
Золото має важливу технічну підтримку — 200-місячну скользячу середню. Якщо ціна не пробиває цю лінію, навіть при корекції на 20–30%, вона зазвичай знову починає зростати. Якщо ж ціна її пробиває — потрібно бути обережним, можливо, починається глибша корекція. Оскільки видобуток золота — природний ресурс, витрати на його добування зростають з часом, тому ціни на дні з часом підвищуються, і боятися, що золото стане безцінним, не варто.

Правило третє: враховувати економічний цикл
Простий принцип — у період зростання економіки купувати акції, у період рецесії — золото. Найнадійніше — балансувати портфель, поєднуючи акції, облігації і золото, щоб захистити себе від коливань.

Інвестиційний план на десять років: що робити з ціною золота?

Хочете інвестувати у золото, але боїтеся пропустити момент? Існує кілька способів вкладень, кожен з яких має свої плюси і мінуси:

• Фізичне золото — підходить тим, хто цінує анонімність і збереження активів у фізичній формі, але з ним важко торгувати.
• Золотий депозит (золото на рахунку) — зручний, але без відсотків і з обмеженою ліквідністю.
• Золоті ETF — легко купити і продати, але стягується управлінська комісія.
• Ф’ючерси і CFD на золото — найпопулярніший спосіб для роздрібних інвесторів, з високим плечем, можливістю коротких і довгих позицій, а також з низьким порогом входу (від 50 доларів) і швидкою торгівлею (T+0). Це ідеально підходить для короткострокових спекуляцій.

Обираючи спосіб інвестування, важливо орієнтуватися на свій прогноз цін на золото на десять років і рівень ризику, який ви готові прийняти.

Чи буде золото світитися у наступному десятилітті?

З історії відомо, що десятирічні цикли зростання золота — не випадковість, а закономірність, що визначається глобальними економічними процесами і монетарною політикою. Поточний бичачий тренд викликаний купівлею золота центробанками, геополітичними ризиками і інфляційними очікуваннями, і ці чинники ще довго не зникнуть.

Глибше ж питання полягає у тому, що світова фінансова система переживає безпрецедентні зміни — зростання боргів, проблеми з ставками, геополітичні розбіжності. Це підвищує стратегічну цінність золота. У найближчі десять років воно навряд чи повернеться у медвежий тренд, а швидше — буде коливатися у високих діапазонах, періодично піднімаючись і знижуючись.

Для інвестора важливо не ставити питання «скільки виросте ціна на золото», а «якою роллю я хочу грати у цьому циклі» — бути довгостроковим володарем або активним трейдером. Знайти свою стратегію — ключ до успіху у ринку золота.