Чи важко змінити історичний мінімум австралійського долара? Аналіз товарних циклів та сильного долара США для прогнозу курсу австралійського долара на 2026 рік

澳元 упродовж останніх десяти років перебуває під тінню структурного падіння, і наразі наблизилася до історичного мінімуму. Це не тимчасова корекція, а відображення тривалого протистояння глибинних економічних сил. Колись як п’ята за обсягом торгівлі валюта світу, AUD/USD опинився у скрутному становищі — чи є ще шанси на відновлення?

Австралійський долар традиційно вважається товарною валютою, його курс тісно пов’язаний із цінами на залізну руду, вугілля, золото та інші ресурси. Однак за останні роки його динаміка щодо долара США викликає розчарування. З рівня близько 1.05 у 2013 році, за понад десять років AUD/USD знецінився більш ніж на 35%, тоді як індекс долара піднявся на 28.35%. У порівнянні з євро, йеною, канадським доларом — ситуація також погіршилася, що свідчить не лише про проблеми австралійської валюти, а й про глобальний «цикл сильного долара», що триває вже багато років.

Чому AUD опустився до історичних мінімумів — глибинні економічні протиріччя

Формування низьких рівнів австралійського долара зумовлене одночасною дією кількох сил.

По-перше, спад товарного циклу. Австралія дуже залежна від експорту ресурсів, і Китай раніше був її головним покупцем. У період 2009–2011 років, коли Китай швидко відновлювався, AUD/USD піднімався майже до 1.05; але з уповільненням економіки Китаю попит на ресурси знизився, і австралійська валюта втратила важливу підтримку. Навіть у 2023–2024 роках, коли ціни на ресурси зросли, AUD не зміг піднятися — навпаки, залишився на низьких рівнях.

По-друге, зменшення переваги відсоткових ставок. Раніше високі ставки в Австралії приваблювали арбітражних трейдерів. Але з обмеженнями монетарної політики RBA, різниця у ставках із США зросла. Фактично, коли ФРС тримала високі ставки, капітал йшов у долар, зменшуючи привабливість AUD.

По-третє, торговельні та захисні заходи США. Австралія — країна з орієнтацією на експорт, і її економіка дуже чутлива до глобальних торговельних змін. Введення США високих мит негативно вплинуло на перспективи експорту ресурсів, що тисне на AUD. Одночасно, зростання попиту на долар як активу-укриття підтримує його сильну позицію.

Чому підвищення цін на ресурси не рятує AUD — чому «відскоки» виявляються ілюзією

Цікаво, що останнім часом AUD іноді демонструє короткострокові підйоми. У другій половині 2025 року ціни на залізну руду та золото різко зросли, а сигнал ФРС про можливе зниження ставок підняв AUD/USD до 0.6636. Здавалося, валюта нарешті зможе відірватися від дна. Але вже на початку 2026 року цей відскок знову зійшов нанівець.

Чому AUD «стрибає вгору і повертається»?

Головна причина — недовіра ринку до AUD. Щойно валюта наближається до попередніх максимумів, продавці активізуються. Це відображає глибоку тривогу інвесторів щодо перспектив австралійської економіки: різниця у ставках між США та Австралією залишається складною для покращення, внутрішній економічний потенціал слабкий, а привабливість активів — низька.

Також важливий фактор — незалежність від китайської економіки. Відновлення Китаю є ключовим для цін на ресурси. Якщо активність у будівництві та виробництві не триматиметься, навіть короткострокові підйоми цін не зможуть тримати AUD на високих рівнях. Це і є головною причиною, чому навіть при товарному відскоку AUD не може стабільно зростати.

Три ключові фактори для прогнозування майбутнього AUD

Щоб зрозуміти, коли AUD зможе вийти з довгострокового дна, інвесторам потрібно стежити за трьома основними драйверами:

Монетарна політика RBA — перший крок до відновлення AUD

Рішення RBA щодо ставки — критично важливе. Зараз ставка близько 3.60%, і ринок вже закладає можливість її підвищення у 2026 році. Банк Австралії (CBA) прогнозує максимум ставки до 3.85%.

Якщо інфляція залишиться високою, а ринок праці — стабільним, то риторика RBA стане більш «яструбою», що допоможе AUD відновити перевагу за відсотковими ставками. Інакше — якщо підвищення не відбудеться, AUD залишиться слабким. Це — найконтрольованіша змінна, і її розвиток визначатиме довгостроковий тренд.

Китайська економіка та товарний цикл — доля AUD залежить від них

Австралія експортує переважно залізну руду, вугілля та енергоносії. AUD — товарна валюта, і Китай є головним зовнішнім фактором.

Якщо Китай відновлюється, попит на ресурси зростає — ціни підвищуються, і AUD швидко реагує. Але якщо економіка Китаю слабшає, навіть короткострокові підйоми цін не триматимуть AUD — він знову знизиться. Тому у 2026 році реальні показники китайської економіки визначатимуть, чи зможе AUD подолати тривалу слабкість.

Долар США та глобальні ризики — короткостроковий драйвер AUD

З погляду капіталу, політика ФРС залишається ключовою. У період зниження ставок долар слабшає, і це сприяє зростанню ризикових валют, зокрема AUD. Але при зростанні глобальної напруги та зростанні попиту на безпечні активи — долар знову зміцнюється, і AUD під тиском.

Зараз настрої покращилися, але ціни на енергоносії залишаються невизначеними, а ризики — високими. Тому інвестори схильні купувати активи-укриття, що обмежує потенціал AUD.

Чи зможе AUD у 2026 році піднятися з дна? Прогнози та консенсус ринку

Прогнози щодо AUD різняться.

Morgan Stanley прогнозує, що AUD/USD може піднятися до 0.72, базуючись на збереженні «яструбячої» політики RBA і зростанні цін на ресурси. Traders Union оцінює середню ціну на кінець 2026 року близько 0.6875 (діапазон 0.6738–0.7012), підкреслюючи стійкість ринку праці та відновлення попиту.

UBS більш обережний: вважає, що, незважаючи на внутрішню стабільність, глобальна невизначеність і політика ФРС можуть обмежити зростання AUD, прогнозуючи близько 0.68 наприкінці року. Економісти CBA прогнозують короткострокове підвищення до максимуму навесні 2026, але до кінця року — повернення до низьких рівнів.

Загалом, аналітики попереджають, що якщо США уникнуть рецесії, але збережеться сильний долар — AUD навряд чи прорве рівень 0.67.

Отже, у першій половині 2026 року AUD, ймовірно, коливатиметься у межах 0.68–0.70, залежно від даних з Китаю та США. В короткостроковій перспективі він не знизиться значно, оскільки фундаментальні показники Австралії залишаються стабільними, а RBA — досить «яструбячою». Але й не зможе одразу прорвати 0.75 — структура сильного долара ще зберігається. Основні ризики — коливання китайських даних, а довгостроковий потенціал — у ресурсних експортів і відновленні товарного циклу.

Торгові можливості на історичному дні AUD — гайд для форекс-інвесторів

Саме через низький рівень AUD і його високі коливання з’являються можливості для трейдерів. AUD/USD — один із п’яти найактивніших валютних пар світу, з високою ліквідністю і надійною технічною базою.

За допомогою форекс-спекуляцій на маржі можна вигідно використовувати відскоки AUD. Така торгівля дозволяє відкривати позиції як у бік зростання, так і падіння, з кредитним плечем до 1:200, що робить її доступною навіть для малих інвесторів. В умовах історичних мінімумів і закономірних коливань це дає переваги: можна заробляти як на підйомах, так і на зниженнях, зменшуючи ризики.

Мінімальні бар’єри для входу роблять цю стратегію привабливою для тих, хто має обмежений капітал, але володіє базовим розумінням технічного аналізу. Водночас, будь-яка торгівля — високоризикована, і можливі втрати всього депозиту. Тому важливо діяти обережно і з розумінням ризиків.

Висновки: чи зможе AUD у 2026 році піднятися з дна?

Щоб валюта справді вийшла у довгостроковий «бичий» тренд, потрібно одночасне виконання трьох умов: повернення RBA до яструбячої політики, реальне покращення попиту з Китаю і зниження долара США у структурному плані. Якщо збудуться лише одні з них — AUD швидше за все залишиться у межах 0.65–0.72, а не зросте одразу.

Довгий час AUD перебуває на дні не через тимчасові труднощі, а через глибинні зміни у глобальній економіці. Цикл сильного долара ще не завершився, економіка Китаю потребує додаткового стимулу, а відновлення австралійських ставок — справа не швидка. Але з іншого боку, саме низький рівень AUD створює можливості для вигідних входів — коливання закономірні, фундаментальні показники стабільні, а вартість входу — порівняно низька.

Для трейдерів нинішній момент — час для обережної оцінки і планування участі.