Розуміння попиту та пропозиції — це ключ до розумних інвестицій

Кожного разу, коли ви читаєте економічну газету або відкриваєте додаток для торгівлі акціями, ви бачите слово «запит і пропозиція» десь на екрані. Ці два слова здаються простими, але глибоке розуміння їх дозволяє інвесторам точніше передбачати рух цін. Насправді, запит і пропозиція — це основа як економічної науки, так і мистецтва інвестування.

Запит і пропозиція — дві сили, що визначають ціну на ринку

На ринку все, що купується і продається, завжди підпорядковується двом силам. Одна — покупці, які прагнуть придбати товар і готові платити за нього. Інша — продавці, які бажають його продати або відпустити. Саме зіткнення цих двох сил і формує ціну на ринку.

Попит (запит) — це вагомість покупців. Чим більше людей хочуть купити акції, тим більше ймовірність зростання ціни. Навпаки, пропозиція (запас) — це вагомість продавців. Чим більше людей готові продавати акції, тим більше ймовірність їх зниження. Зміна ціни вгору або вниз — це фактично показник того, яка сила домінує.

Попит (запит) — коли покупці мають силу

Коли говоримо про попит, маємо на увазі бажання купити товари, послуги або акції за різними рівнями цін. Якщо нам намалювати графік попиту, отримаємо криву, яку називають «лінія попиту». Кожна точка на цій кривій показує, яку кількість покупці готові купити за певною ціною.

Основне правило: чим нижча ціна, тим більше бажаючих купити.

Саме тому, коли магазини знижують ціни, люди масово йдуть купувати. Чому так? Є дві основні причини:

Перша: ефект доходу. Коли ціна акцій падає, ваші гроші стають більш цінними. Ви можете купити більше акцій за ту саму суму або використати резервні кошти для купівлі інших товарів.

Друга: ефект заміщення. Коли ціна акцій знижується, вони стають дешевшими порівняно з подібними акціями. Люди перестають купувати інші акції і повертаються до купівлі цієї.

Інші фактори, що впливають на попит: доходи покупців, ціни інших товарів, особисті вподобання, кількість покупців, очікування щодо майбутніх цін і навіть психологічні чинники, такі як впевненість у економіці.

Пропозиція (запас) — коли продавці керують грою

Якщо попит — це сила покупців, то пропозиція — це сила продавців. Це означає кількість акцій, яку продавці готові запропонувати за різними рівнями цін.

Основне правило: чим вища ціна, тим більше продавців готові продавати.

Це протилежно до попиту. Коли ціна зростає, компанії або акціонери зацікавлені у продажі, бо отримують більше грошей.

Пропозиція залежить не лише від ціни. Вона також залежить від витрат на виробництво, цін на сировину, технологій, прогнозів щодо майбутніх цін, природних катастроф тощо. Наприклад, якщо витрати на виробництво зростають, продавці не захочуть продавати за старою ціною — їм потрібна вища.

Точка рівноваги — де попит і пропозиція зустрічаються

Якщо існує лише попит або лише пропозиція, ринок не працює ефективно. Реальна ціна встановлюється в точці перетину кривих попиту і пропозиції, яку називають «рівновага».

У цій точці кількість, яку хочуть купити покупці, збігається з кількістю, яку готові продати продавці. Ціна тут стабільна. Якщо ціна підніметься вище, продавці захочуть продавати більше, а покупці — менше, і залишки товару зростуть. Вони почнуть знижувати ціну. Якщо ціна опуститься нижче, навпаки, попит зросте, а пропозиція зменшиться, що підштовхне ціну вгору.

Що рухає фінансовий ринок — ключові фактори

Ціни акцій на фінансових ринках не рухаються лише через прості причини. Є багато складних чинників, що змінюють попит і пропозицію.

На попит впливають: економічне зростання, рівень доходів, низькі ставки відсотка, інвестиційна активність, довіра до майбутнього. Коли економіка зростає, люди мають більше грошей і прагнуть інвестувати. Низькі ставки стимулюють вкладати у акції, а впевненість у майбутньому підвищує бажання купувати.

На пропозицію впливають: рішення компаній викупити свої акції, емісія нових акцій, плани щодо розподілу дивідендів, а також зовнішні чинники, наприклад, природні катастрофи або зміни у законодавстві.

Ці чинники працюють разом, і ціна акцій постійно коливається. Інвесторам важливо слідкувати за цими факторами, щоб передбачити напрямок руху цін.

Аналіз цін акцій через призму запиту і пропозиції

Акції — це товар, хоча й особливий. Тому закони запиту і пропозиції застосовуються і до них.

З фундаментальної точки зору: ціна акцій відображає вартість компанії. Якщо очікується високий прибуток, люди охоче купують за високою ціною. Якщо прибутки зменшуються, продажі зменшуються.

З технічної точки зору: трейдери використовують різні інструменти для спостереження за силою покупців і продавців, наприклад, свічкові графіки. Зелений свічок (закриття вище відкриття) свідчить про перевагу покупців, червоний — про перевагу продавців.

Також використовуються рівні підтримки і опору — цінові рівні, де багато інвесторів вважають, що ціна має бути стабільною або змінюватися. Там часто з’являються купівельні або продажні ордери.

Техніка Demand Supply Zone — інструмент для визначення моменту входу і виходу

Одна з популярних методик застосування запиту і пропозиції — зона попиту і пропозиції.

Для визначення точок розвороту:

Якщо ціна різко падає (Drop), це означає, що переважає пропозиція. Якщо ціна повертається вгору (Rally), то попит знову домінує. Пауза і коливання ціни (Base) — це момент, коли трейдери входять у позицію. Коли ціна прориває рівень опору — це хороший сигнал для входу.

Навпаки, якщо ціна зростає (Rally), потім зупиняється і починає падати (Drop), — це сигнал для продажу.

Для торгівлі за трендом:

Висхідний тренд триває, коли ціна зростає (Rally), робить паузу (Base), і знову зростає (Rally). Аналогічно, низхідний тренд — коли ціна падає (Drop), робить паузу і знову падає.

Розумні трейдери купують при завершенні паузи в тренді зростання і продають при завершенні паузи в тренді падіння. Так вони слідують за основним трендом, а не проти нього.

Підсумок — чому важливо розуміти запит і пропозицію

Запит і пропозиція — це не просто економічна термінологія. Це мова, якою спілкується ринок. Ті інвестори, які добре її розуміють, можуть краще передбачати рух цін, розуміти, яка сила переважає і скільки вона триватиме.

Незалежно від того, чи ви довгостроковий інвестор, чи короткостроковий трейдер, розуміння законів запиту і пропозиції допоможе вам приймати більш ефективні рішення. Спробуйте застосувати ці ідеї у щоденному аналізі цін — і ви побачите, що це виправдовує час, витрачений на навчання.