Посібник з налаштування рівня стоп-лосу: обов’язкова навичка для інвесторів у захисті від ризиків

Істина інвестування полягає у розумінні та управлінні ризиками. Багато новачків у інвестиціях зосереджуються на пошуку наступного “вибухового” активу, але ігнорують найважливішу проблему — як захистити свої капітали у разі помилки у прогнозах. Саме тому існування рівня стоп-лосу має ключове значення. Незалежно від коливань ринку чи привабливості ситуації, правильно налаштований рівень стоп-лосу може врятувати інвестора у критичний момент. У цій статті ми детально розглянемо сутність, застосування та значення рівня стоп-лосу, щоб допомогти інвесторам створити власний захист від ризиків у світі невизначеності.

Ризик починається з відсутності захисного рівня стоп-лосу

Що таке рівень стоп-лосу? Простими словами, це заздалегідь встановлена цінова межа — коли ціна активу падає до цієї позначки, система автоматично або вручну закриває позицію, обмежуючи збитки. Це механізм “зупинки збитків”, найпростіший і водночас найнедооціненіший інструмент управління ризиками.

Чому важливо ставитися серйозно до рівня стоп-лосу? Розглянемо реальний приклад. Уявімо, що інвестор купив акції Apple на суму 10 мільйонів доларів за ціною 100 доларів за акцію. Якщо ціна знизиться на 50% до 50 доларів, його рахунок зменшиться до 5 мільйонів доларів. Щоб повернутися до початкової суми, потрібно зростання цін на 200%, тобто досягнення цінової позначки у 150 доларів. Це можливо, але для цього потрібно кілька років. Ще гірше — після втрати понад 50% багато інвесторів психологічно руйнуються і, побачивши подальше падіння, поспішно закривають позицію, що призводить до втрат понад 70% або навіть 90%.

Це — ціна відсутності рівня стоп-лосу. Якщо б інвестор при втраті 10% встановив рівень стоп-лосу і закрив позицію, то залишок у 9 мільйонів доларів міг би принести всього 11% прибутку, щоб компенсувати попередні 1 мільйон збитків. Логіка проста: рівень стоп-лосу допомагає зберегти капітал і підвищує ефективність повторних інвестицій.

Багато крахів ринків трапляються через неправильне розуміння ролі рівня стоп-лосу. Фінансова криза 2008 року, обвал ринку під час пандемії 2020-го, різкі обвалення криптовалют — у всіх цих випадках інвестори без захисту рівня стоп-лосу зазнавали найбільших втрат. Суть встановлення рівня стоп-лосу — визнати невизначеність ринку і залишити за собою вихідний шлях у разі помилкових рішень.

Від помилкових рішень до наукового визначення рівня стоп-лосу: три сигнали

Встановлення рівня стоп-лосу не має універсальної формули, але можна користуватися технічними індикаторами для визначення сигналів до продажу. Ось три популярні інструменти, що допомагають знайти обґрунтоване місце для рівня стоп-лосу:

Рівні підтримки та опору

Рівень підтримки — це ціновий рівень, що багаторазово тестується, але рідко пробивається вниз. Коли ціна під час падіння наближається до рівня підтримки, зазвичай відбувається технічне відскоку. Якщо ж ціна прориває рівень підтримки, це може означати початок більшого падіння. Тому багато інвесторів встановлюють рівень стоп-лосу трохи вище підтримки, щоб при зміні тренду швидко вийти з позиції.

Медіана MACD (смертельне перетин)

MACD (складений показник з експоненційних середніх) — класичний інструмент для визначення зміни тренду. Коли швидка лінія MACD перетинає повільну знизу вгору — це сигнал до купівлі; навпаки, перетин зверху вниз — сигнал до продажу. У момент перетину “смертельне” — це сигнал до швидкого закриття позиції, щоб обмежити збитки.

RSI та BOLL (перебільшена та перепродана зона)

RSI (індекс відносної сили) допомагає визначити, чи актив перебуває у надкупленості або перепроданості. Значення понад 70 вказує на можливий розворот вниз, менше 30 — на потенційний відскок вгору. Більше того, канал Біллінгера (BOLL) з трьома лініями — верхньою, середньою та нижньою — дає чіткі сигнали. Коли ціна перетинає середню лінію знизу вгору — це сигнал до купівлі, а навпаки — до продажу. Встановлення рівня стоп-лосу поблизу цих рівнів допомагає фіксувати прибутки або обмежувати збитки.

Комбінація цих індикаторів дозволяє інвестору визначити ключові моменти для розвороту тренду і встановити обґрунтовані рівні стоп-лосу.

Три способи встановлення рівня стоп-лосу у торгових платформах

Сучасні торгові платформи пропонують різні способи налаштування рівня стоп-лосу. Зазвичай вони поділяються на три типи:

Ручне встановлення

Найпростіший спосіб — самостійно стежити за ціною і вручну закривати позицію при зміні тренду. Плюс — максимальна гнучкість, мінус — потрібно постійно моніторити ринок, що важко для зайнятих інвесторів.

Автоматичний стоп-лос (ордер)

Інвестор задає ціну, при досягненні якої система автоматично закриває позицію. Це найпопулярніший спосіб, що поєднує безпеку та зручність. Просто вказати рівень у налаштуваннях ордера — і система зробить все сама.

Трейлінг-стоп (рухомий стоп-лос)

Це більш просунутий метод. Трейлінг-стоп автоматично коригується залежно від руху ціни. Наприклад, можна встановити “захист 2 пункти”, і при зростанні ціни рівень стоп-лосу буде підніматися разом із ціною, забезпечуючи фіксацію прибутку. Якщо ціна повернеться назад — позиція закриється автоматично. Такий підхід ідеально підходить для трендових стратегій, дозволяючи захистити капітал і одночасно ловити трендові рухи.

Психологія і мудрість у застосуванні рівня стоп-лосу

Технічні інструменти — лише зовнішня сторона управління ризиками. Головне — психологічна готовність. Багато інвесторів встановлюють рівень стоп-лосу, але у критичний момент ігнорують його. Це — наслідок “помилки витрат” (cost fallacy) — коли вже вкладені кошти змушують відмовлятися від втрат, навіть якщо ситуація погіршується.

Щоб подолати цю психологічну перешкоду, потрібно переосмислити значення стоп-лосу. Це — не поразка, а науковий підхід до управління ризиками. Кожне закриття позиції — це прояв поваги до невизначеності ринку і необхідність захисту майбутнього капіталу. Успішні інвестори — ті, хто швидко закривають збиткові позиції і одразу шукають нові можливості.

Крім того, рівень стоп-лосу слід коригувати з досвідом. Початково можна ставити більш широкі межі (наприклад, 15-20%), а з набуттям навичок — звужувати до 5-10%. Різні активи вимагають різних стратегій: високоволатильні акції зростання можуть потребувати 10-15% рівня стоп-лосу, тоді як стабільні голубі фішки — 2-5%.

Підсумки

Рівень стоп-лосу — один із найнедооціненіших, але найважливіших інструментів у арсеналі інвестора. Без ефективного управління ризиками навіть найкращі аналітичні рішення і найвигідніші можливості можуть зникнути у разі раптового обвалу. Науково обґрунтоване встановлення рівня стоп-лосу — шлях до успіху, незалежно від складності аналізу чи кількості можливостей. Пам’ятайте: найбільші інвестори — не ті, хто правильно вибрав акції, а ті, хто вчасно зупинився і зафіксував збитки.