Ймовірність того, що Beyond Meat перевищить очікування за прибутками, щойно досягла 21% -- чи саме цей квартал акції нарешті прорвуться?

Чи настав час зробити ставку на акції Beyond Meat (BYND +4.73%)? Адже, за даними оператора прогнозних ринків Polymarket, ймовірність того, що компанія перевищить очікування аналітиків за четвертий квартал, зростає (спеціаліст із альтернативного м’яса запланував публікацію звіту на середу).

Якщо їй це вдасться, багато інвесторів будуть здивовані, оскільки у компанії останнім часом були провали (щонайменше щодо прибутковості). Ось моя думка щодо того, чи може один-два перевищення підняти ціну акцій до вражаючих висот.

Звичайне падіння у червону зону

Хоча Beyond Meat цим не хизується, одна з переваг її акцій полягає в тому, що вони досить знижені, тому можливий відскок від дна. За рік акції втратили майже 11%, тоді як основний індекс S&P 500 майже не змінився.

Зображення джерело: Beyond Meat.

Причин такої популярності багато. Основна — прості фундаментальні показники: з моменту IPO у 2019 році Beyond Meat показала всього два квартали з прибутком; всі інші були у збитку, іноді дуже глибокому.

Ще одна — сильна конкуренція. Це не єдина компанія у сегменті альтернативного м’яса. Її головний конкурент, Impossible Foods, є прямим, цілеспрямованим і досить ефективним гравцем, який зробив значний прорив у важливому сегменті швидкого харчування. До того ж, повідомляється, що Impossible розглядає можливість IPO. Величезний конкурент із значними фінансовими ресурсами стане серйозним викликом для вже й так збиткової Beyond Meat.

Якщо цього було недостатньо, до виробників рослинних продуктів приєдналися й великі бренди харчування. Основний гравець сегменту упакованих продуктів Conagra Brands має свою лінійку Gardein. Kellanova також увійшла в гру з MorningStar Farms, продукти якої часто можна побачити у морозильних камерах супермаркетів.

Розширити

NASDAQ: BYND

Beyond Meat

Сьогоднішні зміни

(4.73%) $0.03

Поточна ціна

$0.72

Основні дані

Ринкова капіталізація

$328М

Діапазон за день

$0.70 - $0.75

52-тижневий діапазон

$0.50 - $7.69

Обсяг торгів

8К

Середній обсяг

57М

Валовий прибуток

5.98%

Обережні очікування

З огляду на історичну динаміку компанії та зростаючі виклики конкуренції, аналітики, що стежать за Beyond Meat, не очікують великих успіхів у четвертому кварталі.

За даними Yahoo! Finance, вони прогнозують зниження доходів майже на 17% у порівнянні з минулим роком — до $63.8 мільйонів за цей період. З більш позитивного — хоча й консенсус залишається на рівні збитків, очікується, що вони будуть значно меншими — $0.10 на акцію проти минулорічного дефіциту у $0.65. Однак потрібно пам’ятати, що у Beyond Meat є історія невдач у прибутковості, тому ця оцінка може бути оптимістичною.

Я не бачу ознак того, що Beyond Meat зможе зробити несподіваний перевищення цього кварталу, враховуючи вищезазначені фактори. Навіть якщо так і станеться, я сумніваюся, що інвесторський ентузіазм триватиме довго — один хороший (або навіть вражаючий) квартал не здатен миттєво змінити складну історію, і гравці ринку мають довгу пам’ять. Я не думаю, що акції злетять після звіту, і особисто не вклав би в них.