Інвестиції в облігації, навіть новачки можуть легко зрозуміти

Якщо ви хочете почати інвестувати, але не знаєте, з чого почати, рекомендуємо розглянути облігації. Вони дають вищий дохід, ніж депозити, але при цьому не піддають вас таким великим ризикам, як акції. У цій статті я просто й доступно поясню базові поняття облігацій та реальні способи їхнього інвестування для початківців.

Що таке облігація? Поясню просто

Облігація — це, по суті, зобов’язання уряду або компанії позичити у вас гроші. Вони обіцяють повернути позичену суму і платити вам відсотки за певний час. Це схоже на те, коли ви берете кредит у банку: ви позичаєте гроші і отримуєте відсотки. Але з облігаціями ви отримуєте фіксований дохід і повернення суми в кінці терміну.

Зараз (на початок 2026 року) облігації особливо популярні через низькі ставки. Вони дають вищий дохід, ніж банківські депозити, і при цьому ціна не так сильно коливається щодня, як акції. З’явилися нові види — ESG-облігації, цифрові облігації на блокчейні — вибір став дуже широким.

5 ключових особливостей облігацій, які полегшать інвестування

Щоб зрозуміти, чому облігації такі популярні, потрібно знати їхні основні характеристики:

По-перше, вони стабільні. Чим вища кредитоспроможність емітента (уряду або компанії), тим менший ризик не повернути гроші. Наприклад, державні облігації або компанії з найвищим кредитним рейтингом AAA — дуже безпечні, майже як банківські депозити. У нестабільних часах це особливо цінно.

По-друге, вони дають регулярний дохід. Більшість облігацій платять відсотки кожні 3-6 місяців. Це схоже на зарплату — стабільний і передбачуваний дохід. Дохід від державних облігацій — близько 3% на рік, від компаній — 4-5%, що краще за банківські депозити (зазвичай менше 3%).

По-третє, їх можна швидко продати. Не потрібно чекати до кінця терміну — облігації можна продати на ринку в будь-який час. У 2025 році обсяг торгів облігаціями в Україні становив близько 25 трильйонів гривень на день, тому з продажем проблем не виникне.

Четверте, ціна облігацій залежить від ставок. Якщо ставки знижуються, ціна облігацій зростає, і навпаки. Наприклад, купили облігацію з 3% доходом, а ринок ставить 2%, — ваша облігація стане більш привабливою і її ціна зросте. Це дає можливість заробити на різниці у ціні — так званий капітальний дохід.

П’яте, є податкові переваги. Відсотки з облігацій оподатковуються, але при цьому продаж облігацій не обкладається податком. Особливо вигідні ESG-облігації — вони мають додаткові податкові знижки.

Облігації vs депозити: що краще?

Облігації і депозити схожі, але суттєво різняться. Депозит — це просто вклад у банк, а облігація — позика компанії або уряду. Депозити захищені законом до 5 мільйонів гривень, але облігації — ні. Якщо емітент збанкрутує, ви можете втратити гроші. З іншого боку, облігації мають вищий дохід і їх можна продавати раніше, а також отримувати прибуток від зростання ціни.

Види облігацій: у чому різниця?

Облігації різняться за емітентом і рівнем ризику:

• Державні облігації (держоблігації) — найнадійніші, їх випускає уряд. Доходність — близько 3-3,5% річних.
• Спеціальні облігації — випускають держкомпанії, наприклад, «Укрзалізниця», «Енергоринок». Ризик трохи вищий, дохід — 4%.
• Облігації місцевих органів влади — менш ризиковані, ніж корпоративні, але й дохід нижчий.
• Фінансові облігації — випускають банки і фінансові установи, короткострокові, з високою ліквідністю.
• Корпоративні облігації — випускають великі компанії (Samsung, LG, Hyundai). Вони мають дохід 3,5-5%, але ризик залежить від кредитного рейтингу компанії.
• Американські державні облігації — найнадійніші у світі, дохід — близько 4% на 10 років.

Для кого підходять облігації?

Облігації — це хороший варіант для:

• тих, хто потребує стабільного доходу щомісяця або щокварталу;
• пенсіонерів і тих, хто готується до виходу на пенсію;
• тих, хто боїться волатильності акцій;
• тих, хто хоче зменшити ризики у портфелі;
• тих, хто прагне знизити податкове навантаження;
• інвесторів, що диверсифікують активи за кордоном (наприклад, купують американські облігації).

На що звернути увагу, інвестуючи в облігації

Облігації — не безризиковий інструмент. Основні ризики:

• Зростання ставок. Якщо Центробанк підвищить ставки, ціна вже куплених облігацій знизиться. Тому краще обирати короткострокові або плаваючі облігації.
• Ризик неплатоспроможності емітента. Якщо компанія збанкрутує, ви можете втратити гроші. Вибирайте облігації з високим рейтингом.
• Валютний ризик. Якщо купуєте іноземні облігації, враховуйте коливання курсу валют.

Як почати інвестувати в облігації? Три способи

1. Купити через брокера. На сайті брокера або банку можна придбати державні або корпоративні облігації. Плюс — оподаткування лише відсотків, без податку на прибуток від продажу.
2. Інвестувати у облігаційні фонди. Це дозволяє диверсифікуватися з невеликими сумами (від 10 тисяч грн). Мінус — комісії 0,5-1%.
3. Купити облігаційний ETF. Це біржовий фонд, що торгується на біржі, має низькі комісії (0,05-0,2%) і високу ліквідність. Найпростіший спосіб для початківців.

Висновок: чому 2026 року облігації актуальні

Через очікуване зниження ставок у світі ціни облігацій зростають. Це — хороший час для початку інвестування. Облігації — це баланс між доходом і ризиком, що підходить тим, хто хоче отримати стабільний дохід без великих ризиків. Починайте з державних або ETF, поступово розширюйте портфель корпоративними і міжнародними облігаціями. Навіть з невеликими кроками ви вже на кращому рівні, ніж багато початківців.