Білий срібний LOF: 90% інвесторів отримали повне відшкодування, скільки має заплатити фондова компанія? Оголошення керівника дає відповідь

Перед святом Весни, фонд Guotou Ruiyin опублікував оголошення «Щодо відповідних планів щодо фонду срібла», у якому розглядається питання коригування оцінки через історичні екстремальні ринкові умови срібного ринку для свого фонду цінних паперів на срібло (LOF). Запроваджено спеціальний робочий план, понад 90% інвесторів отримають повне відшкодування.

То скільки всього має витратити фонд? І які наслідки це матиме?

Як повідомляє щоденна економічна газета, останнє оголошення фактичного контролера Guotou Ruiyin — Guotou Investment — розкриває цю інформацію.

У оголошенні зазначено, що вплив цього плану на суму менший за 5% чистого прибутку, що підлягає аудиту за 2024 рік, а чистий прибуток цієї компанії за 2024 рік становить 2,694 мільярда юанів. За оцінками фахівців, виходячи з частки Guotou Investment у капіталі Guotou Ruiyin, теоретично, максимальна сума відшкодування може досягти приблизно 433 мільйонів юанів.

За останні кілька років доходи Guotou Ruiyin становили: 2022 — 1,255 мільярда юанів, 2023 — 1,420 мільярда юанів, 2024 — 1,379 мільярда юанів, а чистий прибуток — відповідно 163 мільйони, 346 мільйонів і 376 мільйонів юанів. За перше півріччя 2025 року чистий прибуток склав 149 мільйонів юанів. У порівнянні з прибутковістю останніх років, ця компенсація є досить значною.

Саме тому фахівці галузі відзначають, що цей спеціальний план яскраво демонструє щирість і рішучість Guotou Ruiyin та її акціонерів.

Скільки саме витратить Guotou Ruiyin? Оголошення фактичного контролера

Основний розрахунок суми компенсації базується на оголошенні Guotou Investment від 23 лютого (з датою підпису 24 лютого).

У оголошенні чітко зазначено, що план компенсації для фонду срібла LOF не матиме негативного впливу на чистий прибуток Guotou Investment за 2026 рік, що не перевищує 5% від його аудиторського чистого прибутку за 2024 рік, і не матиме суттєвого впливу на загальний розвиток бізнесу компанії.

За даними річної звітності Guotou Investment за 2024 рік, чистий прибуток становить 2,694 мільярда юанів. Виходячи з цього, максимальний вплив цього плану на консолідовану звітність контролера становить приблизно 134,7 мільйона юанів. Щоб визначити суму відшкодування, яку має понести фонд Guotou Ruiyin, потрібно врахувати його структуру капіталу.

Зображення: Звіт Guotou Investment за перше півріччя 2025 року

Відкриті дані показують, що Guotou Ruiyin є дочірньою компанією третього рівня підконтрольної компанії Guotou Investment, що належить державній компанії China Development Investment Group. Guotou Investment через свою повністю підконтрольну дочірню компанію Guotou Investment Holdings володіє 61,29% акцій Guotou Taikang Trust, яка, у свою чергу, володіє 51% акцій Guotou Ruiyin — основного акціонера.

Фахівці, аналізуючи структуру капіталу, зробили висновок, що максимальна сума відшкодування, яку має понести фонд Guotou Ruiyin, становить приблизно 433 мільйони юанів. Варто зазначити, що ця цифра розрахована за максимальною теоретичною сумою, і остаточна сума залежить від фактичних даних компанії.

Розглянемо також доходи та чистий прибуток Guotou Ruiyin за останні роки. За даними оголошення, наведено таку інформацію:

Загалом, за період 2020–2024 років, доходи (з урахуванням консолідації) становили: 7,98 мільярда, 9,97 мільярда, 12,55 мільярда, 14,20 мільярда та 13,79 мільярда юанів відповідно. Чистий прибуток — 216 мільйонів, не вказано за 2021 рік, 163 мільйони, 346 мільйонів і 376 мільйонів юанів. За максимальним розрахунком, сума компенсації становитиме майже третину доходу компанії за 2024 рік і перевищить річний чистий прибуток, що свідчить про серйозність намірів захисту інвесторів.

Захист прав дрібних інвесторів та ефективна онлайн-обробка

Розглянемо попередній спеціальний план, опублікований Guotou Ruiyin.

Раніше, через історичні екстремальні коливання цін на срібло, щоб справедливо ставитися до всіх інвесторів і уникнути «першого викупу», Guotou Ruiyin провів коригування оцінки срібного LOF. Це викликало значний інтерес інвесторів.

15 лютого, напередодні свят Весни, компанія оголосила перший у галузі план компенсації. Для срібного LOF застосовано багаторівневий підхід, що охоплює всіх постраждалих інвесторів, з особливим захистом дрібних інвесторів, щоб кожен міг особисто порівняти суму компенсації з власною ситуацією.

У правилах компенсації застосовано чіткий багаторівневий режим:

1. Для фізичних осіб, у яких сума коригування оцінки (від -17% до -31,5%) становить менше 1000 юанів, сума відшкодування визначається повністю за фактичним впливом.

2. Для фізичних осіб, у яких сума коригування понад 1000 юанів (включно), до 1000 юанів додається сума, що дорівнює різниці між фактичним впливом понад 1000 юанів, помножена на певний коефіцієнт.

Цей підхід базується на аналізі даних: чим більша сума інвестицій, тим більше прибутку отримано раніше, і тим менше фактичний вплив коригування. Такий багаторівневий режим забезпечує справедливість і особливий захист для дрібних інвесторів з меншими можливостями протистояти ризикам.

Обмеження застосування також чітко визначені: воно поширюється лише на фізичних осіб, які подали заявку на викуп з 30 січня по 2 лютого 2026 року, підтвердивши заявку. Інституційні інвестори, через їхню професійну підготовку та більшу здатність витримувати ризики, не включені, щоб ресурси компенсації були спрямовані на звичайних інвесторів.

Ще одна важлива складова — швидкість реалізації. За інформацією, спеціальний додаток для компенсації, розроблений у співпраці з Alipay, вже завершено і буде запущено 26 лютого. Інвестори зможуть через Alipay знайти «Guotou Ruiyin Silver Fund», пройти ідентифікацію та швидко отримати компенсацію, що мінімізує їхні витрати часу та зусиль.

Це також свідчить про високу увагу акціонерів до захисту прав інвесторів і їхню підтримку у грошовій формі.

Саме тому фахівці вважають, що охоплення, рівень компенсації та швидкість реалізації цього плану є унікальними у галузі цінних паперів і фінансів, що яскраво демонструє відповідальність фонду за інтереси інвесторів і активну реакцію на їхні потреби.