Генеральний директор цієї компанії з штучного інтелекту заявляє, що її акції — це можливість раз у покоління, і він вкладає $3 мільйонів власних грошей у неї

Існує багато причин, чому керівник може продавати акції своєї компанії; є лише одна причина, щоб купувати акції. Інсайдерські покупки можуть бути сильним сигналом впевненості керівництва в тому, що акції компанії недооцінені ринком і заслуговують на більш уважний розгляд інвесторів.

Саме тому план Білла МакДермота придбати на суму 3 мільйони доларів ServiceNow (NOW +1.65%) заслуговує на увагу. Остання подача документів до SEC показує, що МакДермот планує купити ці акції 27 лютого — найраніший можливий день, коли він може придбати нові акції без необхідності повертати прибутки від попередніх продажів акцій акціонерам. Крім того, кілька інших керівників скасували всі свої заплановані автоматичні продажі акцій. МакДермот сказав: «Це унікальний момент у поколінні для ServiceNow».

Новина про план покупки МакДермота з’явилася після значного зниження ціни акцій ServiceNow на початку року, разом із багатьма іншими акціями у сфері програмного забезпечення. Ось чому МакДермот може бути правий.

Зображення джерело: Getty Images.

Що тисне на ціну акцій?

ServiceNow починався як програмний пакет для управління ІТ-сервісами, але тепер має все ширший портфель продуктів і послуг. Минулого року компанія оголосила про намір придбати кібербезпекові компанії Armis і Veza. Однак багато аналітиків побоювалися, що ServiceNow переплатив за ці доповнення до портфеля, що знизило його вартість акцій.

МакДермот повідомив аналітикам, що наразі компанія припиняє великі поглинання. «Ви можете повернути нам ринкову капіталізацію», — пожартував він під час звіту про фінансові результати за четвертий квартал.

Але тепер аналітики звернули увагу на те, як генеративний штучний інтелект (ШІ) може змінити весь сектор програмного забезпечення. Випуски від Anthropic, включаючи Claude Cowork і новий юридичний плагін для сервісу, показали потенціал провідних лабораторій досліджень ШІ замінити багато закріплених пакетів програмного забезпечення, за які платять підприємства. Є побоювання, що ServiceNow та інші SaaS-акції не зможуть так швидко зростати у прибутках на акцію, як очікувалося, і в майбутньому матимуть менше клієнтів.

Розширення

NYSE: NOW

ServiceNow

Сьогоднішня зміна

(1.65%) $1.66

Поточна ціна

$102.46

Основні дані

Ринкова капіталізація

$107 млрд

Діапазон за день

$100.54 - $105.67

52-тижневий діапазон

$98.00 - $211.48

Обсяг торгів

1.2 тис.

Середній обсяг

16 млн

Валовий маржін

77.53%

Але МакДермот орієнтує ServiceNow на пріоритетність ШІ. Він швидко інтегрував генеративний ШІ у існуюче програмне забезпечення компанії. Його Suite Now Assist AI досягла 600 мільйонів доларів у річній цінності контрактів до кінця 2025 року. Це має перевищити 1 мільярд доларів до кінця 2026 року.

Включення агентного ШІ у все програмне забезпечення є ключовим для ServiceNow. Аналізатори з Goldman Sachs оцінюють, що агенти ШІ стануть більшістю ринку SaaS до кінця десятиліття. Компанії, які не адаптуються до нових технологій, можуть залишитися позаду.

Платформа AI Control Tower від ServiceNow має стати центральним вузлом для розробки та розгортання агентів ШІ, як від ServiceNow, так і від третіх сторін. Реалізація цієї мети вимагає об’єднання багатьох сервісів через партнерства або поглинання. Вже зараз вона демонструє сильний імпульс, зростання кількості партнерств і обсяг угод у минулому кварталі утричі.

Унікальна можливість у поколінні

ServiceNow продовжує швидко зростати. Його підписна виручка у четвертому кварталі зросла на 19.5%, перевищивши прогнози керівництва. Зобов’язання за залишковими показниками зросли ще швидше — на 22.5%, що свідчить про сильний потенціал зростання.

Прогноз керівництва на 2026 рік може розчарувати інвесторів. Компанія прогнозує зростання підписної виручки на рівні 19.5% до 20% у постійних валютах. Але якщо виключити вплив недавніх поглинань, ця цифра виглядає як незначне уповільнення порівняно з ростом 2025 року, незважаючи на зростаючі залишкові зобов’язання. Тому цей прогноз може бути консервативним.

Прибутки на акцію можуть отримати імпульс від планів викупу акцій компанією. Рада директорів схвалила викуп на 5 мільярдів доларів із прискореним викупом на 2 мільярди доларів. Оскільки вартість акцій опустилася близько до 100 мільярдів доларів, це становить значну частку випущених акцій.

У поєднанні з високим зростанням доходів і операційною важелемістю як у програмного забезпечення, це має забезпечити зростання прибутку на акцію понад зростання виручки. Але аналітики прогнозують у середньому 18.6% зростання прибутку на акцію цього року з подальшим прискоренням до 20.4% наступного року.

Навіть якщо ви вважаєте, що Уолл-стріт має рацію, зараз акції торгуються за 26 разів прогнозного прибутку. Це робить їх дуже привабливими за ціною з урахуванням короткострокового потенціалу прибутку. Але якщо платформа AI Control Tower стане центром розгортання агентного ШІ, прибутки можуть зростати й далі роками, оскільки підприємства розширюватимуть свої контракти з ServiceNow. Не дивно, що МакДермот вкладає свої гроші у цю акцію і бачить великий потенціал для її зростання.