Посібник з інвестицій у акції, що пов’язані з концепцією зберігання енергії у батареях: визначте список переможців енергетичної трансформації

Глобальна енергетична система переживає безпрецедентну трансформацію. Оскільки країни змагаються за досягнення цілей вуглецевої нейтральності, ринок електромобілів стрімко зріс, а відновлювані джерела енергії, такі як вітрова та сонячна енергія, були підключені до мережі у великому масштабі.Запаси концепції акумуляторного зберігання енергіїВона стала найвідомішою інвестиційною темою на ринку капіталу. Але перед обличчям вражаючої кількості компаній, пов’язаних із зберіганням енергії, як інвесторам їх ідентифікувати? Ця стаття надасть вам глибоке розуміння інвестиційних можливостей і ризиків у галузі зберігання енергії.

Нові інвестиційні можливості в сфері енергетичних інновацій

Щоб зрозуміти, чому акції концепцій акумуляторного зберігання енергії привертають увагу, спершу потрібно ознайомитися з макрофоном глобального енергетичного переходу.

За даними Міжурядової групи експертів ООН зі зміни клімату (IPCC), щоб обмежити глобальне потепління до 1,5°C вище доіндустріального рівня, світ повинен скоротити викиди вуглецю вдвічі до 2030 року та досягти чистих нульових викидів до 2050 року. Ця амбітна мета спонукала країни активно інвестувати у розвиток нової енергетики, роблячи такі технології, як вітрова та сонячна енергія, які раніше були дорогими та неефективними, поступово стають економічно вигідними.

Візьмемо Велику Британію як приклад, за даними Імперського коледжу Лондона, вітрова енергія забезпечила 32,4% електроенергії Великої Британії за перші три місяці 2023 року, успішно реагуючи на енергетичну кризу. Однак виробництво відновлюваної енергії нестабільне — вітрові електростанції навіть відчувають негативні ціни на електроенергію в періоди низького споживання електроенергії. Ця суперечність саме такаТехнологія зберігання енергіїПричина виходу на сцену. Сховища енергії є ключовими вузлами для масштабного впровадження відновлюваної енергії, поглинати енергію в періоди надлишку та випускати її в періоди дефіциту.

Дослідницька компанія BloombergNEF та постачальник контролю якості DNV прогнозують, що світовий попит на зберігання енергії продовжить зростати, і очікується, що до 2030 року глобальні накопичувальні пристрої для зберігання енергії (без урахування насосних акумуляторів) перевищать позначку терават-годин (TWh), переважно живлячись на літій-іонних батареях. Цей величезний ринок приваблює приплив капіталу, формуючи сильну мотивацію інвестицій —Запаси концепції акумуляторного зберігання енергії。

Основний склад технології акумуляторного зберігання енергії

Якщо ви хочете інвестувати в акції з концептуальними акціями акумуляторного зберігання енергії, спочатку потрібно зрозуміти суть цієї галузевої екології.

Технологія зберігання енергії охоплює повну систему, яка перетворює електричну енергію на інші форми енергії та вивільняє її за потреби. Сфера застосування виходить далеко за межі енергетичних систем, включаючи нову енергетику, аерокосмічну та військову промисловість, транспорт та інші сфери. ПокиЗапаси концепції акумуляторного зберігання енергіїВін стосується компаній, що займаються цим типом об’єктів зберігання енергії та рішень.

Ключові технічні елементи включають:

• Компоненти батареї: Досягнення в різних технологіях батарей (літієві, твердотільні акумулятори, натрієво-іонні батареї тощо) визначають енергетичну щільність і вартість систем зберігання енергії
• Система керування: Інвертори, системи управління акумуляторами (BMS), системи енергоменеджменту тощо перетворюють розподілене живлення на придатне єдине джерело живлення
• Інтегровані рішення: Інтегратор системи відповідає за збірку вищезазначених компонентів у повноцінне рішення для зберігання енергії

Ці три рівні становлять промислову екологію акумуляторного зберігання енергії.

З точки зору промислового ланцюга, рівень інвестицій у концепції зберігання енергії включає акції

Якщо інвестори хочуть точно обирати акції концепції акумуляторного зберігання енергії, їм слід розібрати та проаналізувати їх з різних ланок промислового ланцюга.

Рівень 1: виробники акумуляторів

Акумулятори — це серце систем зберігання енергії. Зрілість технологій, таких як літієві, твердотільні та натрієво-іонні батареї, безпосередньо впливає на вартість і продуктивність системи. Виробництво акумуляторів має високий технічний поріг, і вибуховий світовий попит на зберігання енергії безпосередньо стимулюватиме зростання поставок. Однак ця галузь одночасно стикається з двома основними викликами: ризиком коливань цін на сировину, таку як літій, нікель і кобальт, а також жорсткою конкуренцією з боку міжнародних гігантів, таких як CATL і BYD. Представницькі компанії Тайваню, такі як Xinshengli (4931) та Changyuan Technology (8038), активно захоплюють ринок.

Рівень 2: Системні інтегратори

Системні інтегратори не лише постачають акумулятори, а й інтегрують компоненти, такі як інвертори, BMS та системи енергоменеджменту, щоб забезпечити повні рішення для зберігання енергії. Ці компанії відповідають за інтеграцію технологій та реалізацію проєктів, і їхній валовий прибуток зазвичай вищий, ніж у виробників акумуляторів. Представники Тайваню включають Huacheng (1519), Yali (1514), ZTE Electric (1513) тощо, які за роки накопичили глибокі технічні та клієнтські ресурси у сфері системної інтеграції.

Третій рівень: інтеграція енергетичного обладнання та відновлюваної енергетики

Цей канал головним чином допомагає системам зберігання енергії підключатися до електромережі та забезпечувати базовим обладнанням, таким як трансформатори та комутаційні щити. Компанії, такі як ZTE Electric, Huacheng і Yali, також мають планування в цій сфері.

Четвертий шар: постачання сировини та запчастин

Upstream охоплює катодні матеріали (нікель, кобальт, марганець, залізфосфат), електроліти, сепаратори тощо; Наступна частина включає системи керування акумуляторами, охолоджувальне обладнання, системи перетворення енергії тощо. Ланцюг постачання сировини має високі технічні бар’єри, але коливання цін тісно пов’язані з умовами міжнародного ринку. Тайванські представники, такі як Formosa Plastics (6505), зосереджені на інвестуванні у розробку електролітів.

Результати лідерів США у сфері зберігання енергії від батарей є порівняно

Акції концепції акумуляторного зберігання енергії на фондовому ринку США представляють провідну технологію та капітальну потужність у світі. Інвестори повинні глибоко розуміти фундаментальні показники та позиції на ринку цих компаній.

Enphase Energy (NASDAQ: ENPH) – піонер у сфері сонячних мікроінверторів

Enphase Energy є провідним світовим постачальником сонячних мікроінверторів і систем зберігання енергії в дому. Дохід компанії у 2024 році досягне 14,6 мільярда доларів, і існують різні прогнози щодо прибутку у 2025 році — деякі установи вважають, що він буде приблизно на 14,8 мільярда доларів на рівні минулого року, тоді як оптимісти очікують понад 2 мільярди.

Судячи з останнього фінансового звіту, дохід у другому кварталі 2025 року перевищив очікування на $3,63 мільярда, але прогноз на третій квартал знизився до $3,3-3,7 мільярда, що відображає слабкий короткостроковий попит на ринку. Особливу тривогу викликає потенційне завершення політики субсидій на житлові сонячні електроенергії в США до кінця року, що становить значний ризик для корпоративного попиту. Брокерські компанії зазвичай знижують рейтинг до «Тримати» з цільовим ціновим діапазоном від $45 до 55.

NextEra Energy (NYSE: NEE) – Зелений енергетичний перехід енергетичного гіганта

NextEra Energy є найбільшою у світі енергетичною компанією за ринковою капіталізацією, з регульованими Florida Power & Light (FPL) та NextEra Energy Resources, що спеціалізується на вітровій, сонячній та енергозберіганні. З доходом у 247,5 мільярда доларів США та загальною потужністю виробництва електроенергії 73 ГВт у 2024 році, компанія є представницьким лідером у галузі зеленої енергетики.

Скоригований прибуток на акцію за другий квартал 2025 року досяг $1,05, що на приблизно 9% зростання у порівнянні з минулим роком, перевищивши ринкові очікування. Його підрозділ відновлюваної енергетики зафіксував значне зростання чистого прибутку в річному вимірі, з 3,2 ГВт нових відновлюваних та енергозберігаючих проєктів, з яких понад 1 ГВт було присвячено обслуговуванню дата-центрів, а зафіксована потужність перевищила 10,5 ГВт, що демонструє лідерство у попиті на енергію ШІ та дата-центрів. Середня цільова ціна аналітика становить $84-86, що все ще на 15-20% вище від поточної ціни акцій.

Generac Holdings (NYSE: GNRC) — Диверсифіковане розташування резервного енергетичного обладнання

Generac є провідним виробником резервного обладнання для житлових та промислових електропостачання у Сполучених Штатах, включно з генераторами побутового та промислового класу. скоригований прибуток на акцію за другий квартал 2025 року склав $1,65, що на 22% зростання у порівнянні з кварталом, значно перевищивши очікування; Дохід у $1,06 мільярда також перевищив ринкові оцінки. Ринок очікує, що EPS за повний 2025 рік досягне $7,54, що відображає значний потенціал зростання.

Інвестори загалом оптимістично налаштовані щодо її перспектив, із середньою цільовою ціною $206,67, що все ще є 15% зростанням порівняно з поточною ціною акцій близько $179,5. Компанія має конкурентну перевагу як у домашньому, так і в комерційному секторах завдяки диверсифікованому портфелю продуктів для зберігання енергії та резервного живлення.

Fluence Energy (NYSE: FLNC) – інтегратор глобальних рішень для зберігання енергії

Fluence Energy була спільно створена Siemens та AES у 2018 році, об’єднавши їхні масштаби, досвід і капітальні переваги у сфері зберігання енергії. Штаб-квартира компанії розташована в Арлінгтоні, штат Вірджинія, США, і вона працює на 47 ринках по всьому світу.

Згідно з фінансовим звітом за третій квартал 2025 року, EPS знову перевищив очікування на $0,01, але дохід впав до $6,03 мільярда, що значно нижче за очікувані $7,7 мільярда, головним чином через затримки у розширенні потужностей у США та проблеми з ланцюгом постачання. Валова маржа прибутку компанії була скорочена до 15,4%, а ціна акцій впала більш ніж на 13%. Однак керівництво дотримується цілі річного доходу на 2025 рік у розмірі 2,7 мільярда доларів США і очікує, що існуючі замовлення поступово перетворяться на фактичний дохід у 2026 році, що свідчить про те, що довгострокова довіра не зменшилася.

EnerSys (NYSE: ENS) – потужний гравець у сфері промислових рішень для зберігання енергії

EnerSys є провідним світовим постачальником рішень для зберігання енергії у промисловому секторі з головним офісом у Сполучених Штатах, з регіональними штаб-квартирами в Європі, на Близькому Сході та інших країнах, з понад 11 000 працівників і підприємствами у понад 100 країнах і регіонах.

Фінансовий звіт за перший квартал 2025 року показав хороші результати: скоригований прибуток на акцію склав $2,08, що перевищив очікування, а дохід склав $8,93 мільярда, що також перевищує прогнози. Поточна ринкова капіталізація компанії становить $38,6 мільярда, співвідношення ціна-прибуток становить лише 11,8 раза, а дивідендна дохідність — майже 1%, що робить її привабливою для стабільних інвесторів. Її промислові рішення для зберігання енергії та акумуляторів продовжують зростати в попиті у світовому виробничому та інфраструктурному секторах.

Довгострокова цінність тайванських лідерів у сфері зберігання енергії

Тайвань має значні переваги в системній інтеграції та ланцюгах постачання компонентів, а також дав початок багатьом лідерам у концепції зберігання енергії від акумуляторів.

Delta (2308) – світовий чемпіон у сфері управління електроенергією та охолодження.

Заснована у 1971 році, Delta є найкращим у світі постачальником комутаційних джерел живлення, надаючи рішення для управління батареєю та охолодження. Вона займає значне місце у сфері ключових компонентів систем зберігання енергії на батареях.

Фінансовий звіт за другий квартал 2025 року був вражаючим: консолідований дохід склав 1240,35 мільярда юанів, що на 20% зростання у річному вимірі, новий квартальний максимум, чистий прибуток після оподаткування у 139,48 мільярда юанів, річне зростання на 40%, а прибуток на акцію — 5,37 юаня, також рекордний висок. валова маржа прибутку 35,5% та операційна маржа 15,1%, що значно краще, ніж у першому кварталі та аналогічному періоді попередніх років, що відображає сильні результати у високомаржинальних продуктах та оптимізації процесів. У другій половині року компанія планує посилити R&D та розширити виробничі потужності у США, сподіваючись на подальший темп зростання. Її провідна позиція у системах управління акумуляторами та енергоспоживанням робить її ключовим бенефіціаром глобального буму зберігання енергії.

TECO (1504) – комплексна група різноманітних енергетичних рішень

Заснована у 1956 році, TECO починала як виробник електродвигунів і перетворилася на комплексне підприємство, що охоплює три бізнес-групи: моторні системи, розумну енергетику та розумне життя. Її бізнес енергетичних рішень має орієнтацію у сфері зберігання енергії на батареях.

Консолідований дохід у другому кварталі 2025 року становив 15,6 мільярда юанів, що на 7,4% більше у порівнянні з минулим роком, але через витрати та збитки на обміні прибуток на акцію у розмірі 0,69 юаня був трохи нижчим, ніж минулого року. Кумулятивний EPS у першій половині року становив 1,23, що на 8% менше, ніж у річному вимірі. Фінансова структура компанії стабільна, з грошовим дивідендом у 2,2 юаня у першій половині року та прибутковістю близько 4,2%, що є привабливим для довгострокових інвесторів. Ще більш помітно, що придбання TECO NCL Energy та стратегічна співпраця з Hon Hai активно використовують можливості у сфері AI-центрів обробки даних і розумної енергетики, і імпульс зростання з нетерпінням очікує. Ці планування додатково виграють від довгострокового зростання попиту на енергозберігання.

Хвасон (1519) – провідний інтегратор системи

Хвасон має глибокий досвід у сфері інтеграції систем зберігання енергії в акумуляторах, інтегруючи основні компоненти, такі як інвертори та BMS, для надання повних рішень. Як системний інтегратор, валовий прибуток Hwaseong кращий, ніж у виробників чистих акумуляторів, і має високу прибутковість.

Інші ключові гравці

Компанії, такі як Yali (1514) та ZTE Electric (1513), також мають важливі планування у сфері системної інтеграції та енергетичного обладнання. Традиційні компанії, такі як Taiwan Cement Corporation (1101) та Datong (2371), також виходять у сферу зберігання енергії під час процесу трансформації. Постачальники upstream, такі як United Renewable (3576) та FSP Group (3015), отримали вигоду від постійного зростання попиту на акумулятори та системи управління енергоспоживанням.

Ключові аспекти інвестування в акції концепту зберігання енергії від батарей

Перед тим, як вирішити, чи інвестувати в акції для зберігання енергії від батарей, інвесторам потрібно оцінити кілька ключових факторів.

Ризик політики

Індустрія зберігання енергії сильно орієнтована на політику. Зміни в політиці субсидій на житлові сонячні енергії у США та механізмах субсидування відновлюваної енергетики в різних країнах безпосередньо вплинуть на попит і корпоративні прибутки. Інвесторам слід і надалі стежити за політичними тенденціями, особливо за основними політиками, такими як податкові пільги та субсидії на підключення до мережі.

Ризик ітерації технологій

Технологія зберігання енергії в батареях все ще швидко розвивається. Зрілий розвиток нових технологій, таких як твердотільні та натрієво-іонні батареї, може вплинути на існуючі рішення літієвих батарей. При володінні акціями концептуальних акумуляторних накопичувань енергії слід звертати увагу на інвестиції компанії в дослідження та розробки.

Ризики ланцюга постачання

Коливання цін на сировину та вплив геополітики на ланцюг постачання можуть впливати на валову маржу прибутку та вантажну здатність компаній. Нещодавній дохід Fluence Energy був нижчим за очікування, частково через проблеми в ланцюгу постачання, що призвели до затримок у поставках.

Відмінності у корпоративних основах

Не всі акції концептуальних акумуляторних накопичувань енергії варті інвестицій. Деякі нові компанії можуть не бути конкурентоспроможними з точки зору технологій, і якщо вони не зможуть довго вийти в нуль, отримати доходи або навіть впасти, це створить величезний тиск на ціни акцій. Інвесторам слід ретельно обирати акції, зосереджуючись на ключових показниках, таких як валова маржа прибутку, операційний грошовий потік та інвестиції в НДДКР.

Розвінчання поширених міфів щодо інвестицій у зберігання енергії

Існує кілька поширених хибних уявлень щодо інвестування в акції в концепцію зберігання енергії батарей, і інвесторам слід бути особливо уважними.

Міф 1: Високий ріст обов’язково високі прибутки

Ринок зберігання енергії дійсно швидко зростає, але це не означає, що всі компанії-учасники можуть поділитися вигодами. Посилена конкуренція в галузі та тиск на зниження цін можуть знизити прибутки. Інвестуючи в інвестування, слід звертати увагу на тенденцію частки ринку компанії та зміни валової маржі прибутку.

Міф 2: Гаряча концепція — це сигнал інвестиції

Концептуальний ажіотаж часто відірваний від основ. Коли вводяться політики або часто з’являються новини, це часто період високого накопичення. Інвесторам слід зберігати спокій і обирати якісні компанії, коли ринок є песимістичним, а не сліпо ганятися за вершинами.

Міф 3: Ігнорування управління ризиками

Незалежно від того, наскільки хороші перспективи, управління ризиками є ключем до інвестиційного успіху. Встановлення розумних точок стоп-лоссу, контрольні позиції та диверсифікація інвестицій є необхідними дисциплінами для участі в інвестиціях у накопичення енергії від батарей.

Керівництво з інвестування в акції концепції зберігання енергії від батарей

Виходячи з наведеного вище аналізу, інвестори можуть приймати рішення, спираючись на наступну рамку:

Короткострокова перспектива (3-6 місяців)

Звертайте увагу на події, такі як оголошення політик, квартальні звіти про прибутки та новини ланцюга постачання. Ціна акцій сильно коливається у короткостроковій перспективі, що робить її придатною для дисциплінованих трейдерів коротко- та середньострокових операцій. Однак слід бути обережними з політичними ризиками та зниженням очікувань щодо прибутку.

Середньострокова перспектива (6-18 місяців)

Оцініть тенденції валового прибутку компанії, зміни частки ринку та прогрес у R&D. Це найдетермінованіший часовий вікно для продуктивності акцій концепції акумуляторного зберігання енергії — політики поступово впроваджуються, а ринковий попит поступово реалізується.

Довгострокова перспектива (1-3 роки або більше)

Логіка довгострокового зростання індустрії зберігання енергії залишається незмінною — зростання рівня проникнення відновлюваної енергії, популяризація електромобілів і зростання попиту на електроенергію за допомогою штучного інтелекту й надалі стимулюватимуть зростання встановленої потужності та інвестицій у сховищі енергії. Вибрані компанії з технічними перевагами та фінансово стабільними довгостроковими активами поділятимуть дивіденди зростання галузі.

Резюме: Використовуйте інвестиційні можливості в енергетичний перехід

Майбутнє чистої енергії нерозривно пов’язане з підтримкою технологій зберігання енергії. З прискоренням глобального енергетичного переходу, розширенням ринку електромобілів та зростанням попиту на електроенергію для застосувань ШІ,Запаси концепції акумуляторного зберігання енергіїІнвестиційна вартість поступово реалізується.

Від Tesla, NextEra та Enphase на американському фондовому ринку до Delta, TECO, Hwaseong та інших тайванських компаній — усі вони стоять у центрі сцени цієї хвилі енергетичної революції. Однак інвесторам слід усвідомлювати, що успіх інвестування в концептуальні акції не залежить від слідування за трендом, а від глибокого розуміння галузевої логіки та розсудливої оцінки фундаментальних показників окремих акцій.

Коли політики часто вводяться і ринок підвищує ентузіазм, часто настав час перевірити свою дисципліну інвестицій.Запаси концепції акумуляторного зберігання енергіїДовгостроковий прогноз беззаперечний, але короткострокові коливання неминучі. Пильність щодо політичних ризиків, технологічних змін і проблем у ланцюгах постачання, при виборі якісних цілей, контролі ризиків і дотриманні дисципліни — це ключі до прибутковості в цій інвестиційній темі.

У наступному десятилітті індустрія зберігання енергії стане однією з найдинамічніших сфер на ринку капіталу. Суть у тому, ти готовий?