Посібник з інвестицій у акції з концепцією водневих паливних елементів: можливості зростання та попередження про ризики у 2026 році

За останні кілька років у світі зросла хвиля нульових викидів вуглецю. У рамках цієї енергетичної трансформації концептуальні акції водневих паливних елементів стали об’єктом уваги інвесторів. Порівняно з традиційним викопним паливом, воднева енергія вважається важливою опорою майбутнього чистої енергетики, а акції відповідних компаній користуються популярністю на капітальному ринку. Однак у таких інвестиціях є потенціал для стрімкого зростання, але й приховані значні ризики. У цій статті детально проаналізовано інвестиційну логіку концептуальних акцій водневих паливних елементів, основних публічних компаній, перспектив розвитку та реальні ризики, щоб надати інвесторам всебічну інформацію для прийняття рішень.

Основна інвестиційна логіка концептуальних акцій водневих паливних елементів

Щоб зрозуміти, чому ці акції користуються такою популярністю, потрібно врахувати їхню галузеву основу.

Концептуальні акції водневих паливних елементів належать до галузі водневої енергетики, що охоплює виробництво водню, його зберігання та транспортування, розробку технологій паливних елементів і будівництво інфраструктури. Ці компанії стають об’єктом інвестиційної уваги завдяки трьом факторам: по-перше, уряди світу включили водень до стратегічних планів досягнення нейтрального вуглецю; по-друге, технологічний прогрес підвищує економічну доцільність водневої енергетики; по-третє, зростає попит на електромобілі та промислові застосування.

Хоча багато компаній, що займаються розробкою водневої технології та інфраструктури, раніше зазнавали збитків, попит з боку інвестиційних фондів і інституційних інвесторів на чисту енергетику сприяв тому, що ці акції часто привертають капітал, а їхні ціни зазнають значних коливань.

З огляду на ринкову динаміку, у 2024 році сектор водневої енергетики демонструє відносно стабільне зростання. Індекс глобальної водневої енергетики Morningstar у 2024 році виріс на 4,86%, хоча і поступається основному ринку, але вже відображає постійну увагу до цієї галузі. На початку 2025 року акції водневих паливних елементів у США після початкових коливань швидко відновилися, що свідчить про довгострокову впевненість інвесторів у перспективи.

Провідні компанії у галузі водневих паливних елементів

У глобальній водневій гонці вже з’явилися кілька компаній, що виділяються. Нижче наведено ключові публічні компанії у цій сфері:

Air Products and Chemicals Inc (NYSE: APD)

APD — один із найбільших у світі постачальників комерційного водню, лідер у галузі інфраструктури для водневої енергетики. Компанія реалізує кілька масштабних проектів у цій сфері, які планується поступово впроваджувати у найближчі роки.

За даними аналітиків, середньорічна цільова ціна на акції APD становить 362,31 долара США, з максимумом 385 доларів і мінімумом 300 доларів. Це відображає оптимізм ринку щодо середньострокових перспектив компанії. За останній рік акції зросли на 53,96%.

Plug Power (NASDAQ: PLUG)

Plug Power — один із піонерів у галузі водневих паливних елементів, що започаткував перший масштабний комерційний ринок водневої енергетики. Компанія вже поставила понад 69 000 систем паливних елементів для електротранспорту, застосовуючи їх у транспорті та флотах.

Також Plug Power є одним із головних закупівельників водню у світі, має передову мережу заправних станцій у Північній Америці — понад 250 станцій. Компанія будує цілісну екосистему зеленого водню, плануючи виробництво, зберігання та транспортування у Північній Америці та Європі.

Аналітики дають цільову ціну на 12 місяців у середньому 2,73 долара, максимум — 5,00 долара, мінімум — 1,00 долара. За останній рік ціна акцій знизилася на 55,17%, що свідчить про побоювання щодо короткострокової прибутковості.

BP (NYSE: BP)

Як глобальний енергетичний гігант, BP реалізує амбітну стратегію переходу до низьковуглецевої енергетики. Компанія поставила ціль до 2050 року досягти нульових викидів, і водень є важливою частиною цієї трансформації. BP планує інвестувати у 5–10 водневих проектів по всьому світу, очікується, що до 2030 року виробництво низьковуглецевого водню становитиме 50–70 тисяч тонн на рік.

За даними аналітиків, середньорічна цільова ціна на акції BP становить 36,10 долара, з діапазоном від 30 до 50 доларів. За останній рік ціна знизилася на 7,59%.

中興電 (1513.tw)

Zhongxing Electric активно розвиває внутрішній ринок водневої енергетики, співпрацює з національними нафтовими компаніями, планує до 2025 року побудувати 2–3 великі заправні станції, перша з яких запрацює вже у другому кварталі. Також компанія отримала контракт на розширення електромережі для Тайванської електроенергетичної компанії, зокрема на проект GIS-розподільних пристроїв, з портфелем замовлень близько 40 млрд юанів, частина з яких — довгострокові до 2032 року.

Фінансові показники Zhongxing Electric зростають швидкими темпами. У грудні 2024 року дохід склав 2,353 млрд юанів, зростання на 16,72% у річному вимірі, що є рекордом для компанії. За весь 2024 рік дохід становив 25,61 млрд юанів, зростання на 15,65%, що перевищує очікування ринку. За даними FactSet, аналітики знизили цільову ціну на акції з 230 до 220 юанів.

高力 (8996.tw)

GaoLi — компанія, що багато років постачає системи очищення для великих виробників паливних елементів, зокрема Bloom Energy. Її продукти мають гнучкий монтаж і короткий цикл виробництва. На інвестиційній конференції компанія заявила, що до 2025 року її плоскі теплообмінники зростуть у двозначних відсотках, а бізнес із очищення паливних елементів — у високозначних двозначних відсотках. Також очікується подвоєння обсягів виробництва систем охолодження.

Згідно з дослідженнями FactSet, аналітики знизили цільову ціну на акції GaoLi з 533 до 480 юанів, максимум — 630, мінімум — 480.

Крім того, інвестори можуть опосередковано брати участь у секторі через ETF на водень: Global X Hydrogen ETF (HYDR) і Direxion Hydrogen ETF (HJEN), що інвестують у компанії, що займаються виробництвом, зберіганням, транспортуванням водню та відповідним обладнанням у США, Європі, Японії та інших регіонах.

Перспективи зростання галузі водневих паливних елементів

Глобальна політика і ринковий попит зливаються, створюючи унікальні можливості для галузі.

Чітка політична підтримка

Міністерство фінансів США нещодавно опублікувало остаточні правила щодо виробництва чистого водню, що визначають умови для отримання податкових кредитів до 3 доларів за кілограм. Це дозволяє компаніям приймати інвестиційні рішення, а акції таких компаній, як Plug Power, зросли. Нові податкові пільги спрямовані на зниження вартості чистого водню і стимулювання розширення інфраструктури.

Вибуховий ринок

За даними Міжнародного енергетичного агентства (IEA), щоб досягти цілей нейтрального вуглецю до 2050 року, світовий попит на водень має сягнути 530 мільйонів тонн. Уже 17 країн розробили повні стратегії розвитку водневої енергетики, а Тайвань планує забезпечити 9–12% водневої енергетики, що свідчить про швидкий розвиток галузі.

Глобальний ринок зеленого водню у 2023 році оцінюється приблизно у 1,1 мільярда доларів США і, за прогнозами, зросте з CAGR 61,1% до 2030 року, досягнувши 30,6 мільярда доларів. Найшвидше зростання демонструють сегменти паливних елементів для електромобілів і енергетики.

Постійне зростання інвестиційної активності

Згідно з доповіддю Darcy Partners, у 2023 році у світі було оголошено 1418 проектів у галузі водневої енергетики на суму 570 мільярдів доларів, що на 31% більше за попередній рік. Це свідчить про високий інтерес капіталу до сектору.

Стратегії інвестування у концептуальні акції водневих паливних елементів

Інвесторам доступні різні підходи до участі у секторі:

Торгівля контрактами на різницю (CFD)

CFD — фінансовий дериватив, що дозволяє спекулювати на зміні цін активів без прямого володіння акціями. Це гнучкий інструмент із високим кредитним плечем, підходить для короткострокових спекуляцій. Інвестори можуть отримувати прибуток, купуючи або продаючи CFD.

Традиційне інвестування у акції

Пряме купівля і тримання акцій концептуальних компаній — класичний спосіб інвестування. Це більш стабільний варіант, підходить для інвесторів із низьким рівнем ризику, але вимагає більших капіталовкладень і дає помірний дохід.

Інвестиції через фонди

Інвестування через фонди, що орієнтовані на водневу енергетику, дозволяє диверсифікувати ризики і краще контролювати їх. Це підходить для інвесторів, чутливих до ризиків. У порівнянні з окремими акціями, фонди мають кращий ризик-менеджмент, але й потенційний дохід нижчий.

Обирайте стратегію відповідно до власних фінансових можливостей і ризикового профілю.

Ризики при інвестуванні у концептуальні акції водневих паливних елементів

Крім можливостей, слід враховувати й ризики:

Загострення конкуренції та коливання цін

Зі зростанням ринку з’являється все більше нових гравців, що борються за частки ринку. Це посилює конкуренцію і тисне на прибутковість лідерів. Наприклад, у Plug Power у боротьбі з конкурентами ціни знижуються, що зменшує маржу і може негативно вплинути на цінові показники. Важливо стежити за здатністю компаній інноваційно знижувати витрати і підтримувати конкурентоспроможність.

Проблеми з виробничими витратами

Хоча технології вже зробили виробництво водню більш економічним, багато компаній досі залежать від викопного палива для його виробництва. Це обмежує екологічну цінність галузі і робить ціну водню залежною від цін на нафту. При підвищенні цін на нафту вартість виробництва водню зростає, що може негативно позначитися на конкурентоспроможності.

Воднева галузь: від виробництва до застосування

Щоб точно визначити інвестиційні пріоритети, потрібно розуміти структуру галузі.

Верхній ланцюг — виробництво водню

Залежно від технології, водень поділяють на три типи: сірий, синій і зелений.

• Сірий водень отримують із викопних ресурсів (нафта, газ, вугілля), що супроводжується високими викидами CO₂.
• Синій водень — теж із викопних джерел, але з використанням технологій захоплення і зберігання вуглецю (CCS), що зменшує викиди.
• Зелений водень — виробляється з використанням відновлюваної енергії (сонце, вітер, атомна енергетика) через електроліз, і має нульові викиди.

У майбутньому частка зеленого водню зросте значно, тому інвестиції у цю частину галузі мають найбільший потенціал.

Середній ланцюг — зберігання і транспортування

Для зберігання водню використовують соляні або гірські сховища, що мають високу ефективність і низьку вартість, але залежать від географічних умов.

Транспортні способи — високий тиск, низькотемпературне рідке водень і трубопроводи. Найпоширеніший — високий тиск у газовій формі. За цим слідкують заправні станції, кількість яких безпосередньо впливає на витрати.

Нижній ланцюг — застосування

Застосування водню широко поширене у транспорті, промисловості, генерації електроенергії та зберіганні енергії. Найбільший потенціал зростання — у транспорті.

Інвестиції слід зосереджувати на виробництві зеленого водню і застосуванні у транспорті, оскільки ці сегменти мають найбільший потенціал зростання.

Висновки

Інвестиційні можливості у концептуальні акції водневих паливних елементів зумовлені політичним стимулюванням, технологічним прогресом і зростаючим попитом. Важливо зосередитися на компаніях, що лідирують у розвитку інфраструктури для зеленого водню, технологіях паливних елементів, системах зберігання і застосуванні у кінцевих сферах.

З довгостроковою перспективою, коли галузь стане більш розвиненою, витрати знизяться, а застосування розшириться, ці акції матимуть ще більший потенціал для зростання. Однак у короткостроковій перспективі слід враховувати конкуренцію і коливання цін, а також обирати інвестиційні стратегії відповідно до власних можливостей і ризикового профілю.