Посібник з інвестицій у авіаційні акції: аналіз перспектив авіаційної індустрії світу та Тайваню на 2025 рік

2025 рік стане переломним для світової авіаційної індустрії. Після історичних збитків понад 140 мільярдів доларів під час пандемії, авіаційний сектор у 2023 році повернувся до прибутковості, а цього року показники великих авіакомпаній демонструють сильний відновлювальний імпульс. За оцінками Міжнародної асоціації повітряного транспорту (IATA), у 2025 році глобальна кількість пасажирів офіційно перевищить рівень до пандемії, що означає відкриття вікна для інвестицій у авіакорпорації. Тож, як правильно оцінити поточні можливості інвестування в авіак stocks? Які компанії заслуговують особливої уваги?

Циклічні особливості авіаційної галузі та інвестиційна логіка

Авіаційна індустрія — типові циклічні акції, її показники тісно пов’язані з глобальним станом економіки. Це важливо враховувати інвесторам у авіакорпорації.

Дохід авіакомпаній здебільшого формується за рахунок пасажирських перевезень і вантажних операцій, які дуже чутливі до економічної ситуації. За сприятливої економіки зростає дохідність підприємств і рівень особистих доходів, що підвищує попит на подорожі; навпаки — зменшується продаж квитків. Крім того, сучасні авіакомпанії диверсифікували джерела доходів, включаючи плату за багаж, підвищення класу, програми лояльності, спільні кредитні картки — це робить їх прибутковість більш стабільною.

На відміну від приватних компаній, державні авіакомпанії (наприклад, EVA Air у Тайвані) мають більш стабільну структуру і прозорі процеси ухвалення рішень, тому є популярним вибором для інвесторів, що цінують стабільність. Приватні ж авіакомпанії, хоча й більш волатильні, мають гнучкість у контролі витрат і інноваціях. Це визначає їхню здатність до високого зростання, але й піддає циклічним коливанням.

Глобальні драйвери цін авіаційних акцій

Щоб оцінити інвестиційну привабливість авіак stocks, потрібно розуміти ключові фактори, що впливають на їх ціну.

Економічне зростання і попит на подорожі — найпряміші чинники. У 2025 році очікується стабільне зростання світової економіки, що підтримує відновлення туристичного сектору. Важливий аспект — повернення ділових поїздок, оскільки вони мають вищу цінність для авіакомпаній і підвищують їхню прибутковість.

Вартість пального — головна загроза для прибутковості. Зростання цін на нафту на 1 долар збільшує операційні витрати авіакомпаній. Хоча багато з них використовують хеджування (наприклад, Delta Air Lines через власну нафтопереробку), ризик коливань цін залишається. Зараз ціни на нафту стабільні, що сприяє зниженню витрат.

Ринкові ставки — безпосередньо впливають на вартість фінансування. Авіаційна галузь — капіталомістка, тому зростання відсоткових ставок підвищує витрати на кредитування і зменшує чистий прибуток. Низькі ставки сприяють інвестиціям і розширенню.

Крім того, зовнішні чинники — ставки, витрати на працю, політика щодо авіаперевезень — також впливають на цінність акцій. Вирішуючи ці складні рівноваги, керівництво компаній має зберігати конкурентоспроможність.

Ринкова ситуація з авіак stocks у США у 2025 році

Ринок США — концентрований, домінують три гіганти: Delta Air Lines, American Airlines і United Airlines. Їхні показники — ключові для глобальних інвесторів.

Delta Air Lines (DAL) — станом на листопад 2025 року ціна акції близько 60,48 доларів, з приростом за рік приблизно 69,5%. Відома високою ефективністю контролю витрат і орієнтацією на преміум-клієнтів, високий відсоток ділових і міжнародних рейсів. Вона використовує власну нафтопереробку для хеджування цін на пальне, що знижує ризики. Навіть Warren Buffett через Berkshire Hathaway інвестував у цю компанію, що свідчить про її перспективи.

Avianca (CPA) — провідний латиноамериканський перевізник, що демонструє зростання. У другому кварталі 2025 року чистий прибуток склав 149 мільйонів доларів (+25% до попереднього року), EPS — 3,61 долара. Важливо, що регіональні доходи зростають, а операційна ефективність — висока (пунктуальність 91,5%, виконання рейсів 99,8%). Визнана кращою авіакомпанією Центральної Америки вже 10 років поспіль.

Ryanair Holdings (RYAAY) — лідер європейського low-cost сегменту. Флот понад 640 літаків, щодня близько 3600 рейсів, понад 207 мільйонів пасажирів на рік. Відома низькими цінами і високою ефективністю. Планує закупити 300 нових Boeing 737 і до 2034 року збільшити пасажиропотік до 300 мільйонів. На листопад 2025 року ціна — 64,61 долара, з невеликим зниженням.

Можливості та виклики для тайванських авіак компаній

На Тайвані лідирують Evergreen Marine і China Airlines, а новий гравець — Starlux Airlines — швидко зростає.

EVA Air (2618) — має сучасний флот (Boeing 787, A350), до листопада 2025 року ціна — 37,2 нових тайванських доларів, капіталізація — близько 186 мільярдів тайванських доларів. Висока завантаженість (92,5%), зростання міжнародних рейсів (+28%), нові маршрути (Брисбен, Ванкувер). Веде активну вантажну діяльність, оновлює флот.

China Airlines (2610) — найстаріша авіакомпанія, з 1959 року, з сучасним парком (65 пасажирських і 18 вантажних літаків). Висока завантаженість (86,9%), зростання міжнародних рейсів. Очікується подальше розширення.

Starlux Airlines (2646) — новий гравець, швидко розвивається, з молодим флотом і диференційованим сервісом. Вартість акцій — близько 42,8 нових тайванських доларів, капіталізація — понад 950 мільйонів доларів. Планує нові маршрути і оновлення флоту.

Стратегії інвестування та управління ризиками у авіак секторі

Після розуміння галузі та окремих компаній важливо сформувати свою інвестиційну стратегію.

Таймінг — ключовий аспект. Як циклічні акції, авіакомпанії мають періоди підйому і спаду. Найкращий час для входу — наприкінці циклу, коли економіка вже починає відновлюватися, але ринок ще не врахував цього.

Диверсифікація — зменшує ризики. Інвестуйте у різні регіони (Америка, Європа, Азія) і різні типи компаній (традиційні, low-cost).

Фінансовий аналіз — важливий. Зосереджуйтеся на грошових потоках, боргах, ліквідності. Компанії з високим рівнем вільних грошових потоків і стабільним боргом — більш надійні.

Інструменти інвестування — традиційні акції підходять для довгострокових інвесторів. Для активних трейдерів — CFD, що дозволяють відкривати позиції і вгору, і вниз, але вимагають досвіду і управління ризиками.

Як визначити, чи варто вкладати в авіак stocks

Авіакорпорації мають високий потенціал зростання, особливо при відновленні попиту і економіки. Вони мають високий бар’єр входу — лінії, кваліфікація пілотів, флот — що забезпечує довгострокову конкурентоспроможність.

Проте, ризики — високі. Витрати на пальне, персонал, техобслуговування — важко швидко коригувати під час спаду. Висока заборгованість і капітальні витрати роблять їх чутливими до змін ставок і економічних криз. Крім того, галузь дуже вразлива до непередбачуваних подій: політичних конфліктів, погодних катаклізмів, регуляторних змін.

Новачкам слід враховувати волатильність і ризики. Для консервативних інвесторів — обережний підхід, вибір стабільних компаній. Для більш агресивних — використання інструментів з високим ризиком і потенційним прибутком.

Прогноз на 2026 і далі

IATA прогнозує, що до 2040 року кількість пасажирів подвоїться — до 80 мільярдів, з середнім зростанням 3,4% на рік. Це створює довгостроковий фундамент для зростання авіак stocks.

М Morgan Stanley і інші аналітики активно рекомендують авіакомпанії, зокрема Delta і American Airlines, з прогнозами зростання цін і підвищенням рейтингів.

Однак, інвестиції в авіак сектор вимагають чіткого плану входу і виходу, враховуючи циклічність і ризики. Для довгострокових — стабільні компанії, для середньострокових — нові гравці і ринки Латинської Америки. Для короткострокових — низькобюджетні авіакомпанії з високою волатильністю.

Загалом, інвестиційна стратегія у авіак секторі — це баланс між розумінням циклів, вибором якісних компаній і управлінням ризиками. У період відновлення 2025–2026 років відкриваються унікальні можливості для отримання прибутку.