Стандартний іпотечний індекс підвищує рейтинг Herbalife через покращення операційної діяльності

Investing.com - Standard & Poor’s Global Ratings сьогодні підвищила рейтинг компанії Herbalife Ltd. (NYSE:HLF) з “B+” до “BB-”, обґрунтовуючи покращенням операційних тенденцій та зобов’язаннями керівництва щодо фінансових цілей, зокрема трьохкратного рівня загального важеля та зниження загального боргу до 1,4 мільярда доларів до 2028 року. Прогноз стабільний. Під час підвищення рейтингу компанія планує рефінансувати частину капітальної структури, щоб продовжити терміни погашення високозабезпечених боргів і зменшити відсоткові витрати та амортизацію боргу.

Standard & Poor’s Global Ratings присвоїла “BB+” рейтинг емітента та “1” рейтинг відновлення для пропонованих 425 мільйонів доларів п’ятирічних обертальних кредитних ліній, що свідчить про очікуваний високий рівень відновлення 90-100% у разі дефолту. Також агентство присвоїло “BB” рейтинг емітента та “2” рейтинг відновлення для пропонованих 125 мільйонів доларів високозабезпечених кредитів типу А та 500 мільйонів доларів високозабезпечених кредитів типу В, що свідчить про очікуваний значний рівень відновлення 70-90% у разі дефолту. Компанія планує випустити ще 500 мільйонів доларів забезпечених боргів у найближчі тижні.

Операційна діяльність Herbalife у другій половині 2025 року стабілізувалася завдяки зусиллям щодо підвищення продуктивності дистриб’юторів і збільшення обсягів продажів. У 2025 році чистий дохід компанії зріс на 0,9%, з урахуванням валютних коливань приблизно на 2,5%, головним чином за рахунок підвищення цін, хоча обсяги продажів знизилися на 0,5%. Агентство збільшило скоригований EBITDA на 15% до 700 мільйонів доларів і погасило борг приблизно на 280 мільйонів доларів, знизивши рівень важеля з 4,1 у 2024 році до 3,1.

За розрахунками після завершення угоди, Standard & Poor’s прогнозує, що скоригований рівень важеля компанії зросте з 3,1 у кінці 2025 року до 3,3, але зниження відсоткових витрат сприятиме більшому грошовому потоку та погашенню боргів. Агентство прогнозує, що рівень важеля після коригування у 2026 році становитиме 2,9, у 2027 році — 2,5, за умови, що Herbalife використовуватиме свій вільний операційний грошовий потік для зниження загального боргу до приблизно 1,4 мільярда доларів до 2028 року. Прогноз доходу Herbalife на 2026 рік — зростання на 2,8%, що підтримується ціноутворенням і помірним зростанням обсягів продажів.

Прогнозований скоригований EBITDA Herbalife у 2026 році зросте на 6% до 740 мільйонів доларів, що зумовлено зростанням доходів і покращенням операційного важеля завдяки зниженню одноразових витрат і реструктуризації. Агентство очікує, що у 2026 році компанія матиме близько 260 мільйонів доларів вільного операційного грошового потоку. Прогнозується, що за наступні три роки борги будуть погашені на 650 мільйонів доларів, а до 2028 року загальний борг знизиться до 1,4 мільярда доларів.

Цей текст був перекладений за допомогою штучного інтелекту. Детальніше дивіться у наших Умовах використання.