Як купити американські облігації: від безпечних інвестицій до оптимізації доходу

У сучасних умовах економічної невизначеності багато інвесторів замислюються про стабільне розподілення активів. Зокрема, американські облігації вважаються найнадійнішим безпечним активом на світовому фінансовому ринку, що одночасно забезпечує прогнозований дохід і високу ліквідність. У цій статті ми розглянемо загальні способи купівлі американських облігацій, а також детально про стратегії максимізації прибутку та ефективного управління ризиками.

Основи американських облігацій: розуміння державних цінних паперів і доходності

Облігації — це боргові цінні папери, які випускає уряд або компанії для залучення коштів. Випускник облігацій повертає номінал (номінальну вартість) на дату погашення та зазвичай виплачує відсотки раз на півроку або щороку. Американські державні облігації — це спосіб запозичення коштів у внутрішніх і міжнародних інвесторів у разі дефіциту бюджету.

Найактивніше торгується на ринку 10-річних американських облігацій, які переважно купуються для інвестицій у вторинному ринку. Важливо розрізняти ставку і доходність. Доходність (yield) — це очікуваний дохід від покупки облігації відносно її ціни і змінюється в режимі реального часу на ринку. Попит підвищується — ціна облігації зростає, доходність знижується; попит зменшується — ціна падає, доходність зростає. Тому ціна і ставка мають обернені пропорції, що відображає ринкову психологію.

Основні види та характеристики американських облігацій

Облігації уряду США за термінами поділяються на три категорії:

Короткострокові (T-Bill) — до 1 року, майже без ризику, з високою ліквідністю.
Середньострокові (T-Note) — від 1 до 10 років, найактивніше торгуються.
Довгострокові (T-Bond) — від 10 до 30 років, з фіксованою ставкою.

Державні облігації — ключовий елемент диверсифікації портфеля під час економічної нестабільності. Вони слугують базою для визначення рівня ставок і є орієнтиром для безризикової доходності у фінансових інституціях. Зокрема, 10-річні облігації США — важливий індикатор глобальної економічної стабільності.

Як купити американські облігації: 3 основні способи інвестування

Вибір способу інвестування залежить від цілей, рівня ризику та переваг інвестора.

1. Пряме купівля облігацій

Індивідуальні інвестори можуть купити державні облігації безпосередньо через сайт TreasuryDirect або через брокера на вторинному ринку.

Плюси: володіння облігацією безпосередньо, відсутність управлінських комісій, можливість отримувати регулярний дохід і погашення номіналу.
Мінуси: ліміт у 10 000 доларів на одну операцію, потреба у значних коштах для диверсифікації, ризик при продажу до погашення — при зростанні ставок облігації можуть продаватися з дисконтом.

Для кого підходить: консервативним інвесторам, що планують тримати облігації до погашення, пенсіонерам, що цінують стабільний дохід, і тим, хто хоче самостійно керувати портфелем.

2. Інвестиції у облігаційні фонди

Облігаційні фонди — це колективне інвестування, де зібрані кошти розподіляються між різними облігаціями під управлінням професійного менеджера.

Плюси: широка диверсифікація, активне управління, доступність з невеликими сумами.
Мінуси: управлінські комісії, відсутність прямого контролю над окремими облігаціями.

Для кого: для тих, хто цінує професійне управління і прагне стабільного довгострокового доходу з мінімальним ризиком.

3. Інвестиції через ETF (біржові фонди)

ETF — це фонди, що слідкують за індексами облігацій, наприклад, за індексом американських державних облігацій.

Плюси: пасивне управління, низькі витрати, висока ліквідність, зручність торгівлі як акціями.
Мінуси: залежність від ринкових коливань, відсутність активного управління.

Для кого: для інвесторів, що прагнуть мінімізувати витрати і довіряють ринковій ефективності, і бажають мати гнучкість у торгівлі.

4 переваги американських облігацій для стабільного доходу

1. Висока безпека

Гарантія уряду США забезпечує найвищий рівень безпеки. У періоди рецесії інвестори масово вкладають у державні облігації, що майже не мають ризику дефолту.

2. Прогнозований дохід

Фіксована ставка і регулярні виплати кожні 6 місяців роблять їх ідеальним активом для пенсіонерів і тих, хто цінує стабільний грошовий потік.

3. Висока ліквідність

Ринок облігацій США — один із найбільших у світі. Облігації легко продати до погашення, що дає гнучкість у управлінні портфелем.

4. Податкові переваги

Процентний дохід оподатковується лише на рівні федерального податку, а місцеві податки — звільнені. Це підвищує чистий дохід інвестора, особливо у високоподаткових регіонах.

4 ризики при інвестуванні в американські облігації

1. Ризик змін ставок

Ціна облігації і ставка мають обернені пропорції. Зростання ставок знижує ціну існуючих облігацій, що може призвести до збитків при продажу раніше погашення.

2. Інфляційний ризик

Фіксована ставка може не враховувати інфляцію, що зменшує реальну купівельну спроможність. Тільки індексовані облігації (TIPS) захищають від цього ризику.

3. Валютний ризик

Для інвесторів з інших країн коливання курсу долара може зменшити реальний дохід у національній валюті.

4. Кредитний ризик (теоретично)

Хоча США мають найвищий кредитний рейтинг, політичні або економічні фактори теоретично можуть спричинити дефолт, хоча й дуже малоймовірно.

Стратегії інвестування для українських інвесторів у американські облігації

1. Хеджування валютного ризику

Використання форвардних контрактів або опціонів для фіксації курсу долара і зменшення впливу валютних коливань. Часто застосовують часткове хеджування — щоб зберегти вигоду від сприятливих коливань і зменшити ризики.

2. Стратегія підбору терміну (Duration)

Враховувати середній термін до погашення (duration), щоб відповідати своїм цілям і рівню ризику. Довгострокові облігації — для стабільного доходу, короткострокові — для зменшення чутливості до ставок.

3. Оптимізація податків

Враховувати податкові наслідки, зокрема, що доходи з американських облігацій оподатковуються у США та Україні. Можливо, варто консультуватися з фахівцями для мінімізації податкового навантаження.

Баланс між українськими державними облігаціями і американськими облігаціями у портфелі

Комбінування українських і американських облігацій дозволяє створити диверсифікований портфель, що знижує ризики і підвищує стабільність доходу.

Переваги такої диверсифікації:

• Географічна і валютна диверсифікація: зменшує залежність від однієї країни.
• Взаємне хеджування валют: володіння облігаціями у різних валютах частково компенсує валютні коливання.
• Різниця у циклах: економіки України і США не завжди рухаються синхронно, що дозволяє балансувати ризики.

Приклад портфеля: 50% українських облігацій і 50% американських

Такий баланс забезпечує стабільність і захист капіталу. Можна додатково хеджувати частину американських облігацій від валютних ризиків.

При зростанні курсу долара (наприклад, у 2026 році) нерозхеджені американські облігації дадуть вищий дохід у гривні. У періоди ослаблення долара — хеджовані частини зменшать валютні втрати.

Висновки

Американські облігації — це надійний інструмент для індивідуальних і корпоративних інвесторів. Щоб отримати стабільний дохід, потрібно розуміти ризики змін ставок, інфляції та валютних коливань. Стратегічне поєднання американських і українських облігацій дозволяє підвищити стабільність і диверсифікувати портфель.

Купити американські облігації можна через прямі покупки, фонди або ETF — кожен спосіб підходить залежно від цілей і можливостей. Важливо визначити свої цілі і підходити до інвестування з довгостроковою перспективою — тоді американські облігації стануть ключовим елементом стабільного розподілу активів.