Прогноз ціни на золото: різке коригування на 6% підштовхує дорогоцінний метал до рівня 4,600 доларів

Ринки дорогоцінних металів зазнали різкого руху в останні дні, оскільки ціна золота різко знизилася з рекордних рівнів у 5600 доларів до приблизно 4600 доларів, зламавши багато очікувань аналітиків. Це падіння не сталося з нічого, а стало результатом одночасного впливу кількох короткострокових факторів, зокрема гострої кризи ліквідності, а не кардинальних змін у довгострокових економічних фундаменталах.

Підвищення маржинальних вимог: тригер, що викликав хвилю продажів

Підвищення біржею CME маржинальних вимог на ф’ючерси на золото з 6% до 8% стало своєрідною бомбою сповільненої дії на ринку. Ця міра, яка почала діяти з закриттям торгів у понеділок, змусила сотні трейдерів з кредитним плечем зробити важкий вибір: або додатково внести кошти для покриття нових вимог, або закрити позиції, щоб уникнути примусових вимог щодо маржі.

Багато з них обрали другий варіант, що спричинило лавину ордерів на продаж. Це класична модель: коли трейдери змушені виходити з ринку, ціна швидко і різко падає, і це не через зникнення попиту на метал, а через технічний продаж, що посилюється сам по собі. Кожне падіння запускає стоп-лоси, а кожна втрата змушує виходити ще більше учасників.

Перерахунок монетарної політики: від очікуваного стимулювання до обережності

Обвал цін співпав із важливим розвитком у сфері монетарної політики. Інвестори почали переглядати свої очікування щодо курсу ФРС після висунення кандидатури Кевіна Ворша на посаду голови. Хоча раніше ринки прогнозували швидке і масштабне послаблення у 2026 році, тепер почали з’являтися сумніви: чи буде Ворш «яструбовим», як очікували?

Відповідь стала очевидною: не так швидко. Ворш відомий своїми побоюваннями щодо інфляції та розширення балансу ФРС, що означає, що зниження ставок, якщо й станеться, буде поступовим, а не кардинальним. Ця зміна у прогнозах послабила психологічну підтримку золоту, яке виграє від сценаріїв з низькими ставками.

Золото стало «переповненим», і маси не прощають

Золото увійшло у останню хвилю корекції з великим запасом відкритих позицій. У січні воно було зіркою ринку: інвестиційні фонди, банки, приватні інвестори — всі купували. Це створило дуже напружену ситуацію: будь-який невеликий тривожний сигнал перетворювався на хвилю продажів.

Стратегічні фонди, такі як CTA (трейдингові системи, що слідують за трендом), були першими, хто почав тікати. Вони не орієнтуються на внутрішню цінність золота, а лише на ціновий тренд і динаміку. Коли ціна прорвала важливі технічні рівні, вони масово виходили з ринку, що посилило падіння.

Що каже технічний аналіз зараз?

Графік золота сьогодні малює похмурий короткостроковий сценарій. Основні висхідні трендові лінії, що підтримували ціну з початку року, були прорвані, і ціна не втрималася вище 5250 доларів — рівня, який ще кілька днів тому вважався сильним опором.

Індикатор MACD повністю змінив напрямок: негативна лінія зараз глибоко нижче нуля, а довгі червоні стовпчики свідчать про сильний низхідний імпульс. RSI опустився з зон перекупленості понад 80 до нижче 30, що свідчить про сильний перепродаж. Це зазвичай сигналізує про виснаження ринку, але не обов’язково про швидкий відскок.

Ключові рівні для моніторингу:

• Перший рівень підтримки: 4400 доларів (важливий рівень)
• Другий рівень підтримки: 4200 доларів
• Третій рівень підтримки: 4000 доларів (сильний психологічний рівень)

Що стосується опору:

• 4750 доларів (близька зона боротьби)
• 4950 доларів (перевірка на відновлення)
• 5100 доларів (червона лінія)

Прогноз цін на золото: це дно чи ще є простір для зниження?

Банки ANZ та інші великі фінансові інститути наполягають на довгостроковій позитивній перспективі: у 2026 році золото може знову перевищити 5000 доларів, але не завтра. Поточна ситуація вказує на те, що ринок увійшов у фазу «очищення», коли знімається надмірний покупний ажіотаж, що міг би стримувати подальше зростання.

Можливість — у терпінні. Професійні аналітики чекають чітких ознак розвороту: можливо, «молоткова» свічка на денному графіку або сильний прорив вище 4750 доларів. Тоді поступове входження у позиції стане більш безпечним.

Які події визначать наступний рух?

Наступні дні принесуть кілька важливих економічних даних, які можуть змінити картину. Дані щодо інфляції в Європі та показники ISM у США для промислового сектору можуть дати підстави для повернення до очікувань щодо монетарного стимулювання. Зростання економіки зазвичай підтримує золото (як безпечний актив), тоді як зростання інфляції підсилює долар, що негативно впливає на метал.

Висновок: терпіння — ключова стратегія

Прогноз цін на золото на найближчі тижні вказує на період високої волатильності і чутливості. Поточна корекція є жорсткою, але не є кінцем історії. Структурні чинники — геополітична напруга, постійний попит на хеджування, накопичення резервів центробанками — все це підтримує довгостроковий попит на метал. Те, що ми бачимо сьогодні, — короткострокова фаза переважного балансування і очищення, а не кінцева точка довгострокового тренду.

Мудрі трейдери чекають або поступово нарощують малі позиції біля сильних рівнів підтримки, вірячи, що цей спад стане золотою можливістю — буквально — для подальшого відскоку.