Історія повернення цін на золото у 80-ті роки Республіки Китай｜Золото за 50 років подорожчало у 145 разів, чи продовжиться це у наступні 50 років?

Якою була ситуація з золотом у 80-й рік Республіки Китай (1991)? Тоді ціна на золото все ще коливалася близько $400, і мало хто здавався оптимістичним. Але якщо повернутися до Республіки Китай через 80 років, щоб купити золото і тримати його аж до сьогодні, ви побачите, які величні хвилі пережила ця інвестиція — від спаду в Республіці Китай за 80 років до початку 2026 року, коли золото досягло 5100 доларів за унцію, золото здійснило епічний поворот. Це не випадковість, а повний мікрокосм півтора століття змін монетарної політики, геополітичної еволюції та стратегічних змін центрального банку.

Від 80-річчя Республіки Китай до 2026 року: Як ціна на золото піднялася з найнижчого рівня до історичного максимуму

Щоб зрозуміти, чому золото перейшло від посередності за 80 років існування Республіки Китай до сучасного блиску, нам потрібно повернутися до моменту, який змінив усе у 1971 році. Того року президент США Ніксон оголосив, що припинить обмін доларів США на золото, система Бреттон-Вудс офіційно розпалася, і золото було звільнене від кайданів у $35 за унцію та почало вільне ціноутворення. З того моменту золото змінилося з дочірньої компанії долара США на незалежний актив, що заклало основу для наступних 55 років прибутку.

Конкретні цифри є найпоказовішими: з 1971 року до 80-річчя Республіки Китай (1991) ціни на золото зросли майже в 11 разів. Але ще більш дивує те, що за 35 років від 80-річчя Республіки Китай до 2026 року ціни на золото зросли приблизно у 12 разів. Наприкінці січня 2026 року цінність золота становила $5,100 за унцію, і установи оптимістично налаштовані, що воно зможе оскаржити $5,500-6,000 до кінця року. Це означає, що за 55 років з 1971 року до сьогодення золото зросло більш ніж у 145 разів, а за два роки з 2024 року — більш ніж на 150%.

Чому зростання після 80 років існування Республіки Китай таке вражаюче? Простіше кажучи, у 80-й рік існування Республіки Китай світова економіка була відносно стабільною, система кредитування в доларах працювала добре, а привабливість золота як безпечного притулку була обмеженою. Але все, що сталося після цього, змінило ситуацію: бульбашка доткомів у 2001 році, фінансове цунамі у 2008-му, епідемія QE у 2020-му, війна між Росією та Україною у 2022-му, ізраїльсько-палестинський конфлікт у 2023 році — кожна криза підсилювала голос золота.

Логіка підйому і падіння трьох хвиль бичачого ринку золота: вічний цикл кредитної кризи та монетарного пом’якшення

Ціна на золото не зростала стабільно, а була поділена на три чітко визначені цикли бичачого ринку, з яких Республіка Китай у 1980 році впала рівно посеред другого бичачого ринку.

Перший бичачий ринок (1971-1980): З $35 до $850, що у 24 рази більше всього за 9 років. Це перша хвиля панічних покупок після краху золотого стандарту, і громадськість втратила довіру до долара після розриву, у поєднанні з нафтовою кризою та іранською революцією, золото стало найкращим активом-притулком. Лише у 1980 році ФРС агресивно підвищила процентні ставки більш ніж на 20%, інфляцію було придушено, і золото впало на 80%.

Другий бичачий ринок (2001-2011): З мінімуму $250 до $1,921 за унцію у вересні 2011 року — зростання на 700%, що тривало 10 років. 80-й рік Республіки Китай (1991) став «періодом накопичення» цього бичачого ринку, і ціна золота торгувалася між $200-300 майже 20 років. Справжній спалах виник під час глобальної війни з тероризмом, розпочатої Сполученими Штатами після інциденту 11 вересня, наступної політики пом’якшення QE та фінансового цунамі 2008 року, спричиненого стрімким зростанням цін на житло. Цього разу США знову зробили QE для порятунку ринку, і золото зросло аж до європейської боргової кризи. До того, як ФРС припинила QE у 2011 році, золото увійшло в восьмирічний ведмежий ринок, впавши більш ніж на 45%.

Третій бичачий ринок (2019–теперішній час): Стартував з мінімуму $1,200 і прорвав позначку $5,000 на початку 2026 року. Рушійною силою цієї хвилі є кілька факторів, таких як глобальна дедоларизація, шалена QE у США у 2020 році, геополітичні ризики війни між Росією та Україною, збільшення золотих резервів світовими центральними банками та ослаблення індексу долара США. 2024-2025 роки стали свідком найінтенсивнішого зростання в історії золота.

Спільний ген бичачого ринку: Він починається з монетарної кредитної кризи щоразу

Спостерігаючи за цими трьома бичачими ринками, виявляється чітка закономірність:Бичачий ринок завжди починається з краху доларової довіри або системного стресу。 Кінець золотого стандарту у 1971 році, порятунок за низькими процентними ставками у 2001 році та м’який і епідемічний QE центрального банку у 2018 році — це завжди так.

Зростання бичачого ринку також поділене на три етапи: початкове повільне дно, каталізаторне прискорення кризи на середній стадії та перегрів спекуляцій на фінальному етапі. Три бичачі ринки тривали в середньому 8-10 років, з зростанням у 7-24 рази. Кінець бичачого ринку вимагає агресивного посилення для придушення інфляції — підвищення на 20% процентної ставки у 1980 році та кінець QE у 2011 році є переломними моментами.

Однак складність завершення нинішнього бичачого ринку золота значно зросла。 Причина проста: державний борг у провідних економіках світу досяг надзвичайно високих рівнів, і центральні банки більше не можуть так різко підвищувати процентні ставки, як це було у 1980 році. Традиційні, чисті цикли затягування можуть бути складними для досягнення. Більш імовірно, золото буде сильно коливатися у високому діапазоні протягом кількох років («період високої консолідації»), і справжній кінцевий сигнал доведеться чекати появи нової, більш надійної глобальної монетарної та кредитної системи. Лише коли фундаментальна довіра всіх до всієї фінансової системи буде відновлена, світло безпечного притулку золота надовго згасне.

Справжнє обличчя інвестицій у золото: не довгострокова активність, а коливаюча прибуток

Давайте будемо чесними: чи є золото хорошою інвестицією, залежить від того, з чим ви порівнюєте і на який період дивитесь.

Якщо подивитися на загальну прибутковість з 1971 по 2025 рік, золото зросло приблизно у 120 разів, а індекс Dow Jones — з 900 пунктів до близько 46 000 пунктів за той самий період, що приблизно у 51 раз більше. На перший погляд золото здається міцнішим, але це порівняння приховує жорстокий факт: протягом усього десятиліття з 80-річчя Республіки Китай (1991) до 2000 року золото зовсім не зростало і торгувалося в межах $200-300. Якщо ви інвестуєте в золото в цей час, це рівнозначно тому, що ви потрапите в пастку, і ви також зазнаєте величезну альтернативну ціну.

Скільки 20 років життя можна чекати даремно?

Тому золото є хорошим інвестиційним інструментом, але воно підходить для свінгових операцій, коли існує ринок, і не підходить просто для довгострокового утримання. Бичачі ринки золота часто супроводжуються макрокризами (інфляція, геополітика, монетарне пом’якшення), тоді як ведмежі ринки залишаються довгими та млявими. Якщо ви зловите правильний цикл, можна отримати великий діапазон, але якщо не той цикл — можете лежати на місці багато років. Варто також зазначити, що оскільки золото є природним ресурсом, вартість і складність його видобутку з часом зростають.Тож цінові мінімуми поступово зростаютьНе хвилюйтеся, що це нічого не варте, але це також означає, що потрібно правильно вчасно розраховувати, щоб отримати прибуток.

Як інвестувати в золото? Панорама п’яти шляхів від фізичного до похідного

Методи інвестування в золото можна узагальнити у п’ять категорій:

1. Фізичне золото: Купівля золотих злитків напряму має перевагу в тому, що це зручно для приховування активів, і їх можна носити як прикраси, але недолік у тому, що їх незручно торгувати.

2. Золота книжка: Сертифікат зберігання золота банку легко носити, але недолік полягає в тому, що спред між ставками і продажем є великим, і банк не сплачує відсотки, що підходить лише для довгострокового зберігання.

3. Золоті ETF: Краща ліквідність, ніж у книжках, зручніше торгувати, після покупки є відповідні акції, що відображають кількість золота. Недолік полягає в тому, що компанія-емітент стягує управлінські збори, і якщо ціна золота довго не змінюється, вартість все одно повільно падатиме.

4. Ф’ючерси/CFD на золото: Це найпоширеніший інструмент роздрібними інвесторами. Ф’ючерси на золото та CFD на золото є маржинальною торгівлею, а вартість транзакцій дуже низька, а CFD особливо гнучкі та мають вищий капітал. Краще обирати ф’ючерси або CFD на ринку короткострокових свінгів.

5. Золоті фонди/трасти: Керується професійними менеджерами, низький ризик, підходить для інвесторів, які не хочуть самостійно обирати свій час.

Серед них золоті CFD є найпривабливішими для інвесторів, які хочуть здійснити короткострокові коливання. Години торгівлі CFD гнучкі (T+0), мінімальний розмір лоту — 0,01 лота, а поріг депозиту — від $50, тож ви можете почати працювати з невеликою сумою. Швидкість виконання дуже висока (менше 0,01 секунди), підтримує довго-коротку двосторонню торгівлю та надає такі інструменти, як тейк-профит і стоп-лос. Платформи, такі як Mitrade, пропонують кредитне плече до 1:100, підтримують депозити та зняття коштів у новому тайванському доларі, а також цілодобове обслуговування китайських клієнтів, що робить їх першим вибором для багатьох інвесторів.

Золото, акції та облігації PK: мудрість розподілу активів у економічному циклі

Ці три активи мають дуже різні джерела доходу: золото базується на «спредах», облігації — на «дивідендах», а акції — на «корпоративному поширенні». Отже, порядок складності інвестування такий:Облігації — найпростіші, за ними йде золото, а акції — найскладніші。

Але якщо подивитися на рівень повернення за останні 30 років,Акції — найкращі показники, за ними йдуть золото і, нарешті, облігації。 Якщо золото хоче заробляти гроші, воно має захопити загальний ринковий тренд — зазвичай це тривалий період бичачого підйому, потім різке падіння, потім плавна консолідація і перезапуск бичачого ринку. Інвестори, які можуть ловити довгі або короткі позиції на різких падіннях, матимуть дохідність, значно перевищуючи облігації та акції.

Правила відбору на практиці прості:Обирайте акції під час економічного зростання та золото під час економічної рецесії。 Більш стабільним підходом є встановлення коефіцієнта розподілу акцій, облігацій і золота на основі особистих ризикових характеристик та інвестиційних цілей.

Коли економічне середовище сприятливе, корпоративні прибутки оптимістичні, а акції схильні зростати разом із течією. Облігації відносно непопулярні як активи з фіксованим доходом, і золото не є затребуваним фондами, оскільки воно не приносить прибутковості. Навпаки, коли економіка перебуває у спаді, корпоративні прибутки падають, акції втрачають популярність, а властивості золота, що зберігають цінність, а фіксована дохідність облігацій стають безпечними гаванями для ринкових прагнень.

Ринки швидко змінюються, і війна з Росією та Україною, інфляція та підвищення процентних ставок — найкращі приклади。 У разі непередбачуваних надзвичайних ситуацій володіння певним відсотком акцій, облігацій, золота та інших активів може ефективно компенсувати ризик волатильності та зробити вашу інвестицію більш стабільною.

Якщо інвестори у 80-річчя Республіки Китай розуміли цю істину, вони не здалися б під час спаду золота 1991 року, а збільшили б вагу під час кризи 2008 року і нарешті здобули б 145-кратне зростання у 2026 році. Це не удача, а глибоке розуміння ринкових циклів.