Вплив штучного інтелекту на високотехнологічне виробництво та високорозвинені послуги

Особисто просто пишу для себе, щоб не забути, оцінки можуть бути неправильними.

Сьогодні гонконгські акції значно знизилися. Вчора американські акції погано показали себе, і гонконгські пішли за ними вниз.
Гонконгські акції сильно залежать від американських і китайських ринків, але порівняно з ними, вплив американського ринку може бути ще більшим.
Через AI американський ринок може увійти у “смертельну спіраль”. AI руйнує існуючу екосистему ІТ-індустрії та виробництва. Раніше логіка була такою: AI підвищує ефективність, дозволяє компаніям масово звільняти працівників, що теоретично знижує витрати і підвищує прибутки, а отже, і ціну акцій. Але тепер стає зрозуміло, що AI може також руйнувати компанії, що розробляють ці застосунки, наприклад IBM, Microsoft, Oracle, SAP. Крім того, платформи AI, ймовірно, працюють за моделлю “перемагає той, хто перший”. Щоб не відстати і перемогти конкурентів, компанії платформ AI будуть довго змагатися, і важко буде визначити переможця протягом одного-двох років. У порівнянні з цим, компанії, що постачають обладнання для платформ AI, можуть мати стабільний прибуток, наприклад, виробники GPU, пам’яті, жорстких дисків. Але й інвестиції в платформи AI мають обмеження — їх неможливо безкінечно розширювати.
Гра стає все складнішою.

Порівняно з провідними американськими компаніями AI, китайські компанії мають трохи нижчий рівень технологій і продуктивності, але вони активно йдуть слідом за американськими, використовуючи низькі ціни та відкритий код для захоплення їхнього ринку і відтермінування прибутковості американських платформ AI. Це створює труднощі для американських компаній, але для Китаю це в цілому вигідно. Якби не тиск і утиски з боку таких компаній, як DeepSeek, ByteDance, Alibaba, ціна акцій Google, Meta, Nvidia була б значно вищою.

Я не володію акціями, пов’язаними з AI і робототехнікою, основний портфель — це фармацевтичні компанії. Останні кілька днів я роздумую про вплив AI на фармацевтичну галузь. За підтримки AI з’явиться більше кандидатів на ліки, процес розробки і виходу на ринок прискориться, конкуренція між фармацевтичними компаніями посилиться, але кількість досліджень і розробок значно зросте, а замовлення на послуги з фармацевтичних досліджень — теж. Я планую поступово збільшувати частку у фармацевтичних сервісних компаніях у своєму портфелі.