Новий оціночний вартість ByteDance — 550 мільярдів доларів!

Згідно з повідомленням Reuters від 25 лютого, інвестиційна компанія General Atlantic планує продати частину своїх акцій ByteDance, що може оцінити цю китайську соціальну медіакомпанію у 550 мільярдів доларів.

Ця операція з відчуження акцій є першою значною угодою після того, як уряд Трампа у січні цього року схвалив продаж американського бізнесу TikTok. Оцінка цієї угоди на даний момент зросла на 66% у порівнянні з минулорічною ціною викупу акцій співробітниками, яка становила понад 330 мільярдів доларів.

На тлі значного та стабільного зростання оцінки на ринку приватних інвестицій ця угода яскраво відображає високий рівень довіри капітального ринку до ByteDance. Це не лише підтверджує привабливість її активів, а й значно підвищує очікування інших інвесторів щодо отримання високих прибутків при виході компанії на публічний ринок.

Інформовані джерела повідомили ЗМІ, що General Atlantic розпочала процес продажу акцій упродовж останніх кількох тижнів і прагне завершити угоду до березня. Деталі щодо конкретних фінансових умов цієї операції та частки, яку зберігатиме General Atlantic після продажу, наразі не розголошуються, а ByteDance і General Atlantic не коментували цю інформацію.

Зростання оцінки тестує ринковий попит

Хоча оцінка непублічних компаній у вторинних ринкових операціях часто суттєво різниться, такі нові угоди зазвичай вважаються тестом для визначення інвестиційного інтересу до акцій цієї компанії.

За словами джерел Reuters, внутрішня оцінка акцій ByteDance, яку має General Atlantic, становить 550 мільярдів доларів, тому у планованій вторинній торгівлі очікувана ціна не повинна бути нижчою за цей рівень.

Ця ціна значно перевищує минулорічну ціну викупу акцій співробітниками і має 15% премії порівняно з торгівлею у листопаді минулого року. Тоді Today Capital у жорсткій конкуренції з іншими інституціями викупила частку ByteDance у рамках аукціону за приблизно 480 мільярдів доларів, уклавши угоду на 300 мільйонів доларів. Ця операція відображає високий інвестиційний попит на її акції через їхню рідкість.

За даними CB Insights, за поточною ринковою оцінкою, ByteDance у світі вже обігнала SpaceX і посідає друге місце після OpenAI з оцінкою у 500 мільярдів доларів, що робить її однією з найцінніших стартап-компаній у світі.

Цикл фондів стимулює ранніх інвесторів до виходу

Продаж акцій General Atlantic зумовлений переважно циклом його фондів. Приватні інвестиційні компанії зазвичай мають 10-12 років для залучення капіталу, інвестування та повернення інвестиційнім капіталу своїм вкладникам.

Згідно з Reuters, ще у 2017 році General Atlantic вперше інвестувала у ByteDance, коли її оцінка становила близько 20 мільярдів доларів. За роки розвитку компанії ця інвестиція принесла значний прибуток, і її CEO Білл Форд досі входить до ради директорів ByteDance.

На ринку не лише General Atlantic працює з уже зрілими фондами. Минулого місяця Reuters повідомляв, що венчурна компанія HSG (колишня Sequoia China) збирає наступний фонд із оцінкою у 3500-3700 мільярдів доларів і планує придбати частку ByteDance, що належить її вже закінчуючому термін дії фонду.

Потужні фінансові результати підтримують високі оцінки

ByteDance користується високим попитом на приватному ринку завдяки сильним фінансовим показникам у глобальному масштабі та потенціалу у сфері AI-технологій.

Згідно з минулорічним повідомленням Reuters, квартальні продажі ByteDance уже перевищили Meta, материнську компанію Facebook, і за обсягом продажів стали однією з найбільших соціальних медіакомпаній у світі. Очікується, що у 2025 році її річний прибуток досягне приблизно 48 мільярдів доларів.

Попередження про ризики та відмова від відповідальності

Ринок має ризики, інвестиції — під ризиком. Цей матеріал не є інвестиційною порадою і не враховує індивідуальні цілі, фінансовий стан або потреби користувачів. Користувачі мають самостійно оцінити, чи відповідають наведені думки, погляди або висновки їхнім особистим обставинам. Відповідальність за інвестиції несе сам користувач.