Чи є акції Realty Income довгостроковою покупкою?

Realty Income (O 0,34%) — одна з найгарячіших дивідендних акцій на ринку. Після кількох розчаровуючих років, коли інвестори ледь не виводили волосся, Realty Income вибухнула, з початку року демонструючи двоцифрові доходи.

Але важко пробачити і забути, коли акції так довго показують низьку продуктивність. Можна запитати, чи є недавній успіх Realty Income можливістю для продажу, яку чекали деякі інвестори, або ж акція справді починає нову главу у історії успіху, що почалася ще в середині 1990-х.

Ось чому Realty Income — довгострокова покупка.

Джерело зображення: Getty Images.

Одна з провідних REIT-компаній

Realty Income — одна з провідних у світі компаній з інвестицій у нерухомість, або REIT. Ці компанії купують і здають в оренду нерухомість, що є унікальною бізнес-моделлю, яка вимагає виплачувати щонайменше 90% оподатковуваного доходу акціонерам у вигляді кваліфікованих дивідендів. Realty Income спеціалізується на комерційних об’єктах, орієнтованих на споживачів, таких як ресторани та роздрібні магазини.

Компанія здобула репутацію завдяки своєму щомісячному графіку виплати дивідендів, навіть називаючи себе The Monthly Dividend Company. Акція має дохідність 4,9%, а керівництво підвищувало дивіденди понад 31 рік поспіль.

Розширення

NYSE: O

Realty Income

Сьогоднішні зміни

(-0,34%) $-0,23

Поточна ціна

$66,45

Основні дані

Ринкова капіталізація

$61 млрд

Діапазон за день

$66,22 - $66,95

Діапазон за 52 тижні

$50,71 - $67,15

Обсяг торгів

199 тис.

Середній обсяг

6,4 млн

Валовий маржін

48,14%

Дохідність дивідендів

4,85%

Називайте це поверненням

Realty Income довелося стикнутися з двома серйозними проблемами поспіль, починаючи з пандемії. COVID-19 сильно вдарив по акціях Realty Income. Орендарі мали труднощі з оплатою оренди через локдауни, які зупинили бізнеси і змусили споживачів залишатися вдома. Завдяки високій якості орендарів, якими володіє Realty Income, компанія все ще отримувала достатньо орендного доходу, щоб підтримувати і підвищувати дивіденди протягом пандемії.

Дані по FFO на акцію (TTM) від YCharts

Після закінчення пандемії почався сплеск інфляції. Федеральна резервна система агресивно підвищила ставки відсотка у відповідь на інфляцію. Високі ставки роблять позики дорогими, а борги — одним із головних важелів, які використовують REIT для фінансування зростання, оскільки вони мають виплачувати майже весь свій оподатковуваний дохід акціонерам. Здається, Realty Income адаптувалася до нових умов ринку. Як видно вище, зростання на одну акцію почало знову прискорюватися за останній рік.

Чому Realty Income все ще — довгострокова покупка

Дивіденд — основа успіху акцій, і, на щастя, вона ніколи не зникала. Якщо компанія змогла пережити пандемію, інвестори можуть бути впевнені у майбутньому. Завдяки здоровому коефіцієнту виплати 76% і високому кредитному рейтингу A-, дивіденди здаються максимально безпечними.

Дивлячись вперед, Realty Income розширилася за межі своєї основної роздрібної моделі, увійшовши в нові галузі та країни. Вона придбала об’єкти у сферах казино і дата-центрів, а також створила присутність у Європі.

Акція все ще торгується за розумною оцінкою — 15-16 разів за фондовий потік (прибутки REIT), тому є потенціал для зростання, оскільки Realty Income продовжує розвиватися. Інвестори, які реінвестують щомісячний дивіденд, можуть додати ще один поштовх до складного ефекту, що може принести значну вигоду через десятиліття або два.