Євро до гонконгського долара впав до історичного мінімуму, визначте 3 ключові часові точки для аналізу 20-річної динаміки курсу валют

全球第二大 резервна валюта — євро, з моменту офіційного обігу в 2002 році, стала свідком безлічі економічних циклів. Особливо під час останнього історичного мінімуму багато інвесторів з Тайваню, Гонконгу та МКВ почали переосмислювати інвестиційну привабливість євро щодо гонконгського долара. У цій статті простежимо ключові повороти за 20 років, проаналізуємо, чому курс євро до HKD зійшов з піку до дна, та дамо рекомендації щодо перспектив на наступні 5 років.

Від історичного максимуму до мінімуму: три ключові повороти курсу євро до HKD за 20 років

Заглянемо в історію. Щоб зрозуміти сутність євро, потрібно почати з минулих трендів. Визначимо три найважливіші моменти.

Липень 2008: історичний максимум 1.6038

У липні 2008 року курс євро до долара досяг історичного максимуму 1.6038, потім почався спад. В цей час курс євро до HKD також був на високих рівнях.

Це був пік кризи субстандартних іпотек у США (так звана фінансова криза). Вона спричинила ланцюгову реакцію у фінансовій системі Європи:

Банківська система під тиском — великі транснаціональні банки зазнали значних збитків через високий рівень експозиції на іпотечні продукти, їх активи суттєво знецінилися. Хоча криза почалася у США, глобальна банківська мережа Європи швидко поширила ризики, що підірвало стабільність європейських банків і тягнуло курс євро до HKD вниз.

Кредитний ринок застиг — після банкрутства Lehman Brothers ринок став більш обережним щодо контрагентів. Банки припинили кредитування, бізнес і споживачі важко отримували позики, що гальмувало економіку.

Економіка у рецесії — інвестиції і споживання різко скоротилися, багато країн Єврозони увійшли у спад, зростання безробіття зросло. Інвестори втратили довіру, значна частина капіталу повернулася у США, що додатково тиснуло на курс євро до HKD.

Фінансова криза і борговий тиск — уряди країн Європи почали запускати програми стимулювання, що призвело до зростання дефіцитів і боргових навантажень. Це згодом переросло у боргову кризу Європи.

Останнє десятиліття: чому курс євро до HKD відновлювався і знову падати?

Січень 2017: можливість відскоку після низьких рівнів 1.034

У січні 2017 року, після майже 9 років падіння, курс до долара впав до історичного мінімуму 1.034 і почав відновлюватися. В цей час курс до HKD також отримав шанс на відскок.

Цей відскок був зумовлений чотирма факторами:

Монетарна політика почала діяти — Європейський центральний банк тривалий час знижував ставки і запроваджував кількісне пом’якшення, що забезпечувало високу ліквідність і стабілізацію економіки.

Покращення економічних даних — безробіття у Єврозоні наприкінці 2016 року впало нижче 10%, PMI у виробничому секторі перевищив 55, що свідчить про прискорення зростання. Це підвищило довіру інвесторів до перспектив регіону.

Політична ситуація стала більш сприятливою — у 2017 році Великобританія почала переговори щодо Brexit, обидві сторони сподівалися на угоду, що зменшило побоювання щодо нестабільності ЄС. Також у Франції і Німеччині готувалися вибори, що підвищувало ймовірність приходу проєвропейських урядів.

Невизначеність у політиці США зросла — при вступі Трампа у січні 2017 року з’явилися великі ризики у політиці США, частина капіталу перейшла у більш безпечні активи, зокрема у євро.

Євро сильно перепродане — порівняно з піком 2008 року, євро знизився більш ніж на 35%. Вирішення боргової кризи і очікування зменшення кількісного пом’якшення створили передумови для відновлення.

2018–2022: відновлення і новий мінімум

У лютому 2018 року євро до долара піднявся до 1.2556 — найвищого рівня з 2015 року. Однак цей максимум став вершиною. Наступні чотири роки курс євро до HKD знижувався і досягнув мінімуму 0.9536 у вересні 2022 року — найнижчого за 20 років.

Основні драйвери падіння:

Зміна монетарної політики США — у березні 2018 року ФРС почала цикл підвищення ставок, що посилило долар. Це створювало тиск і на євро, і на HKD.

Затримки у зростанні європейської економіки — у 2017 році зростання ВВП досягло 3.1%, але потім почався спад PMI і зниження динаміки, що сигналізувало про уповільнення.

Геополітична напруженість — у 2018 році політична нестабільність в Італії, у 2022 році війна Росії проти України. Ці події підвищили попит на долар і франк, що тиснуло на євро.

П’ять ключових факторів, що впливають на курс євро до HKD

Енергетичний шок

Після початку війни Росії з Україною, поставки газу і нафти були обмежені. Європа, імпортер енергоносіїв, зазнала зростання цін у 2022 році до історичних максимумів. Це підвищило інфляцію і зменшило купівельну спроможність споживачів, гальмуючи економіку.

Згодом ціни на енергоносії почали знижуватися, що зменшило тиск на бізнес і зменшило побоювання рецесії. Це сприяло відновленню курсу євро до HKD з вересневого мінімуму.

Монетарна політика ЄЦБ

У липні і вересні 2022 року ЄЦБ підвищила ставки, завершивши 8-річний період негативних ставок. Це змінило політику і підтримало євро. Вищі ставки зробили євро більш привабливим активом, стабілізуючи курс.

Глобальні ризики і настрої

На початку війни попит на безпечні активи зріс, і інвестори купували долар і франк. З часом, коли ситуація стабілізувалася і війна не поглиблювалася, попит на безпечні активи зменшився, що дало поштовх до відновлення євро.

Довгостроковий цикл долара

З 2022 року ФРС підвищує ставки, що підвищує долар. Однак історично кожен цикл зниження ставок триває 3-5 років і веде до падіння долара. Це потенційно сприятливо для євро до HKD.

Фундаментальні показники Європи

Зниження безробіття — позитивний сигнал. Але зростання ВВП близько нуля, старіння населення і геополітична нестабільність залишаються викликами. У 2025 році PMI у виробництві впав нижче 45 — песимістичний прогноз.

Перспективи 2026–2031: інвестиційний потенціал євро до HKD

Економічна невизначеність

Зростання Європи залишається під питанням через структурні проблеми: низький ВВП, старіння населення, геополітична нестабільність. Це обмежує потенціал зростання курсу.

Політика ЄЦБ

На відміну від ФРС, ЄЦБ обережно змінює політику. У 2024 році США почали знижувати ставки, тоді як ЄЦБ ще не завершив цикл підвищень. Це підтримує долар у короткостроковій перспективі.

Проте, якщо у 2026–2027 роках ФРС знизить ставки значно, долар може знову знизитися через 3-5 років, що сприятиме зростанню євро до HKD. Вищі ставки Євро залишаються привабливими.

Світова економіка

Якщо глобальний економічний ріст збережеться, попит на європейські товари зросте, і євро підвищиться. За умови рецесії — капітал повернеться у США, і курс знову знизиться.

Інвестиційний висновок: у першій половині 2026 року євро до HKD може залишатися під тиском, але при початку зниження ставок у США і без великих криз — з другої половини 2026 року можливе відновлення і зростання курсу. Якщо ж виникне новий геополітичний конфлікт — долар знову зміцниться, тиск на євро.

Чотири інструменти для інвестицій у євро до HKD для тайванських інвесторів

Інструмент 1: Банківські валютні рахунки

Можна відкрити валютний рахунок у тайванському або міжнародному банку для купівлі-продажу євро. Плюс — безпека, мінус — обмежена гнучкість, зазвичай — купівля «на ріст», важко заробити на падінні. Обмеження по сумі.

Інструмент 2: Міжнародні форекс-брокери (CFD-платформи)

Підходить для короткострокових і спекулятивних операцій. Дозволяє використовувати кредитне плече, відкривати позиції «на купівлю» і «на продаж». Низькі витрати, зручні інструменти теханалізу і реальні котирування.

Інструмент 3: Форекс-сервіси брокерів

Деякі брокери у Тайвані пропонують валютні операції через свої платформи. Поєднують безпеку банку і гнучкість біржі, підходять для тих, хто звик працювати у знайомому середовищі.

Інструмент 4: Ф’ючерси

Можна торгувати валютними ф’ючерсами на біржах. Стандартизовані контракти, висока ліквідність, прозорість цін. Підходить для досвідчених трейдерів.

Відкрийте можливості ринку — плануйте інвестиції у євро до HKD

Загалом, курс євро до HKD у 2026–2031 роках залежатиме від трьох головних факторів: монетарної політики США, світового економічного зростання і стабільності у Європі.

Короткостроково (перша половина 2026) — можливе збереження слабкості, але при початку зниження ставок у США курс може почати відновлюватися, поки ЄЦБ не почне знижувати ставки.

Середньостроково і довгостроково — якщо за 5 років не станеться криза або геополітична катастрофа, перспектива є позитивною. Важливо слідкувати за даними економіки США і Європи, за політикою ЦБ і новинами.

Три простих кроки для старту:

1. Реєстрація — заповніть форму і подайте заявку
2. Поповнення рахунку — оберіть зручний спосіб внеску
3. Торгівля — шукайте можливості і гнучко реагуйте

Для інвесторів з Тайваню і Гонконгу поточний рівень історичних мінімумів є нагодою переоцінити цінність європейських активів. Аналізуйте фундаментальні дані і підтверджуйте технічний аналіз — і можете отримати прибуток від коливань курсу.