Аналіз майбутнього тренду золота у 2026 році: від активу для захисту до глобального інструменту хеджування

Майбутній тренд золота став об’єктом уваги глобальних інвесторів. Від падіння до 2000 доларів на початку 2024 року до прориву через 5150-5200 доларів за унцію на початку 2026 року, за два роки ціна зросла більш ніж на 150%, встановивши рекорд за останні майже 30 років. За цим зростанням стоять не просто очікування інфляції або короткострокове хеджування, а глибокі структурні зміни у глобальній кредитній системі.

Чотири глибокі рушії нових максимумів цін на золото

Причина постійного зростання ціни на золото полягає у взаємному посиленні кількох макроекономічних факторів, що створюють незламну підтримку.

Еволюція торговельної системи та зростання політичної невизначеності

З 2025 року часті зміни тарифної політики викликали хвилі страху та захисту. Постійні заходи у сфері торговельного протекціонізму підвищили очікування ринку і зробили золото привабливим активом для хеджування ризиків. Історично, під час торговельної війни між США та Китаєм у 2018 році, ціна золота піднімалася на 5-10% у короткі періоди через невизначеність політики. Ця тенденція зберігається і в 2026 році, оскільки регіональні торговельні напруженості тривають, що є важливим фактором для зростання цін.

Довгострокові сумніви щодо кредитної системи США

Збільшення фіскального дефіциту США, часті дебати щодо ліміту боргу, а також прискорення глобального процесу дездоларизації сприяють масштабному відтоку капіталу з доларових активів у тверді активи. За даними МВФ, глобальний рівень боргу вже досяг 307 трильйонів доларів, що обмежує гнучкість монетарної політики. Коли довіра до долара падає, ціна золота, номінована у доларах, отримує вигоду і залучає нові інвестиції. Це не короткострокова випадковість, а довгострокова структурна зміна.

Центробанки активно купують золото, відкриваючи нову еру стратегічних резервів

За даними Всесвітньої асоціації золота (WGC), у 2025 році чисті покупки центробанків склали понад 1200 тонн — це вже четвертий рік поспіль, коли обсяг перевищує тисячу тонн. Важливо, що у новому звіті 76% опитаних центробанків вважають, що у найближчі п’ять років частка золота у їхніх резервів «збільшиться помірно або значно», а більшість очікує зниження частки доларових резервів. Це свідчить про структурний поворот — купівля золота центробанками вже не є короткостроковим хеджем, а стає довгостроковою стратегією.

Постійне зниження ставок ФРС

Зниження ставок Федеральної резервної системи зменшує альтернативну вартість володіння золотом і послаблює долар, що підвищує його привабливість. Історично кожен цикл зниження ставок супроводжувався значним зростанням цін на золото — у 2008-2011 роках, у 2020-2022 роках після пандемії. У 2026 році очікується ще 1-2 зниження ставок, що створює додаткову підтримку для золота. Важливо враховувати, що якщо ринок раніше закладе очікування зниження ставок, ціна може короткостроково скоригуватися. Відстеження ймовірності зниження ставок за допомогою інструменту CME FedWatch є ефективним способом прогнозування короткострокових рухів цін.

Прогноз цін на золото у 2026 році: консенсус експертів та різні сценарії

До кінця лютого спотове золото стабільно трималося вище 5150-5200 доларів протягом кількох днів. Щодо річного прогнозу 2026 року, провідні світові інвестиційні банки мають схожі оптимістичні очікування, але з деякими відмінностями.

Консенсусні прогнози

Більшість аналітиків вважає, що за підтримки тих самих структурних факторів, що сприяли бичачому тренду останніх двох років, ціна на золото продовжить зростати. Очікування:

• середня ціна 2026 року: 5200–5600 доларів за унцію (багато аналітиків вже підвищили попередні оцінки)
• цільова ціна на кінець року: 5400–5800 доларів, оптимісти — до 6000–6500 доларів
• у разі ескалації геополітичної напруги або значного падіння долара, такі банки, як Société Générale, вважають можливим підйом понад 6500 доларів

Конкретні прогнози основних інвестиційних банків (станом на кінець січня 2026 року)

Goldman Sachs підвищив цільову ціну на кінець року з 5400 до 5700 доларів, основний аргумент — постійні покупки центробанків і зниження реальної доходності. JPMorgan прогнозує 5550 доларів у четвертому кварталі, зумовлено притоком ETF і попитом на захист. Citigroup очікує в середньому 5800 доларів у другій половині року, з ризиком підйому до 6200 у разі рецесії або високої інфляції. UBS більш обережний — цільова ціна 5300 доларів, але допускає, що швидке зниження ставок може зробити цю оцінку занизькою.

Дані Лондонської асоціації золота і WGC свідчать, що середньорічна ціна ринку зараз близько 5450 доларів, що значно вище за початкові прогнози на 2026 рік.

Інвестиційні стратегії для роздрібних інвесторів щодо майбутнього золота

Чітке розуміння власної позиції — ключ до ефективної роботи з майбутнім трендом золота. Різні інвестори мають застосовувати різні стратегії.

Можливості для короткострокових спекулянтів

Якщо у вас є досвід і ви звикли до короткострокових операцій, нинішня волатильність створює чудову можливість. Ліквідність висока, короткострокові рухи легко прогнозуються, особливо під час різких стрибків — напрямок і сила руху стають очевидними. Вмілі трейдери можуть швидко скористатися цим і отримати прибуток.

Новачкам рекомендується бути обережними: починайте з малих сум, не намагайтеся одразу збільшувати позиції. Важливо контролювати емоції, щоб уникнути великих збитків. Корисно використовувати економічний календар для відстеження важливих даних США, що допомагає приймати обґрунтовані рішення.

Ризики та вигоди довгострокових інвесторів

Якщо ви плануєте купити фізичне золото і тримати його довго, будьте готові до значних коливань. Хоча довгостроковий тренд зростання логічний, у проміжках можливі різкі корекції — історично середньорічна амплітуда коливань золота становить 19.4%, що порівнянно з 14.7% на фондовому ринку. Важливо оцінити свою здатність витримати такі коливання.

Диверсифікація портфеля

Якщо ви включаєте золото до портфеля, це цілком можливо, але пам’ятайте, що волатильність золота вища за акції. Не варто вкладати все — диверсифікація зменшує ризики. Транзакційні витрати на фізичне золото (зазвичай 5–20%) також потрібно враховувати.

Комбіновані стратегії: довго- і короткострокові операції

Щоб максимізувати прибуток, можна тримати довгострокову позицію і одночасно використовувати короткострокові коливання для спекуляцій. Це особливо ефективно перед важливими економічними даними США, коли волатильність зазвичай зростає. Однак для цього потрібен досвід і навички управління ризиками, тому новачкам не рекомендується.

Ризики та можливості: три головні поради щодо майбутнього золота

Майбутній шлях золота не є безпечним — інвестори мають бути обережними і враховувати кілька важливих моментів.

Золото — довгостроковий актив, що вимагає понад 10 років для повного зростання і збереження вартості. За цей час ціна може подвоїтися або впасти наполовину. Останнім часом медіа і соцмережі підсилюють ажіотаж, що привертає короткострокові інвестиції і створює тренд на зростання, але цей емоційний рух може спричинити різкі коливання.

Для інвесторів з Тайваню важливо враховувати валютний ризик — коливання курсу долара до нових тайванських доларів може вплинути на кінцевий дохід. Внутрішня цінність золота зумовлена сумнівами у довірі до фіатних валют, і коли світові структурні ризики зменшуються або вирішуються, цей преміум зникає, і бичачий тренд закінчується.

Загалом, золото ще залишається у бичачому тренді, але пам’ятайте: його зростання ніколи не йде рівною лінією. У 2025 році через очікування політики ФРС ціна знижувалася на 10-15%, і у 2026 році при зростанні реальних ставок або зменшенні кризових ризиків можливі сильні коливання. Важливо мати системний моніторинг і не сліпо слідувати новинам.