#比特币反弹 Можливості та ризики після глибокого падіння біткойна: раціональне сприйняття моменту «купівлі на зниженні»

Останнім часом біткойн продовжує знижуватися, відновлюючись більш ніж на 50% від історичного максимуму 126,000 доларів у жовтні 2025 року, а ринкові настрої поступово змінюються з «панічного продажу» на «відчайдушний вихід».

У цій, здавалося б, песимістичній ситуації, історичні дані та аналітика інституцій показують, що періоди глибокої корекції часто відкривають вікна для довгострокових інвестицій. Нижче наведено основний аналіз поточної ситуації на ринку:

1. ​Поточний стан ринку: зменшення ліквідності та екстремальні настрої​

•​Явне виведення капіталу​: протягом кількох місяців спостерігається чистий відтік коштів з ETF на фізичний біткойн, слабкий інституційний попит, що призводить до зниження глибини ринку більш ніж на 30% від піку 2025 року, а ліквідність наближається до мінімумів після краху FTX у 2022 році.
•​Екстремальні індекси настроїв​: індекс страху та жадібності криптовалют досягав рівня «надзвичайного страху» (нижче 20), розгортання левериджних позицій роздрібних інвесторів призвело до масових ліквідацій, але власники фізичних активів не продавали масово, що свідчить про те, що паніка на ринку більше зумовлена короткостроковою спекуляцією, ніж довгостроковим капіталом.
•​Перерозподіл активів​: акції AI та дорогоцінні метали (золото, срібло) останнім часом демонструють сильний ріст, що привертає частину макро-фінансових коштів з криптовалют, спричиняючи «відрив» біткойна від традиційних активів-укриттів.

2. ​Історичні закономірності: які ознаки має дно бичого ринку?​​

•​Зменшення масштабів падінь​: аналізуючи попередні бичачі ринки біткойна, максимальні падіння зменшувалися з 94% у 2011 році до 77% у 2021 році, головною причиною є розширення ринкової капіталізації та підтримка з боку інституцій. За цим закономірністю, поточне падіння може становити 65%-72%, що відповідає ціновому діапазону приблизно 35 000–44 000 доларів.
•​Таймінг і терпіння​: попередні два цикли бичачих ринків (2017-2020, 2021-2023) потребували понад 28 місяців для відновлення, тоді як поточна корекція триває лише 4 місяці, тому можливо, що для повного відновлення знадобиться ще 6-9 місяців.
•​Довгострокові інвестори все ще у плюсі​: навіть якщо біткойн опуститься до 60 000 доларів, інвестори, які купували у період 2018-2022 років, отримали середній прибуток понад 4 рази, що підтверджує, що низькі ціни під час ринкової кризи є ключовим вікном для довгострокового накопичення багатства.

3. ​Стратегія купівлі на зниженні: дисципліна важливіша за імпульс​

•​Покупка частинами, щоб уникнути «пострілів у темряву»​: розподіліть капітал на 3-5 частин і купуйте поетапно при появі ознак стабілізації цін (наприклад, додаткові покупки при падінні на 5%-10%), щоб уникнути одноразового великих вкладень.
•​Слідкуйте за ончейн-сигналами​: якщо тижневий графік біткойна повернеся вище 200-денної скользящої середньої (зараз приблизно 74 000 доларів), або потоки ETF стануть позитивними, або індекс MVRV (ринкова капіталізація/реалізована вартість) вийде з екстремальних негативних зон, це може бути ознакою стабілізації ринку.
•​Дотримуйтесь ризикових меж​: інвестуйте лише ті кошти, які можете втратити, уникайте використання кредитного плеча. Регулярні інвестиції (DCA) — найкращий інструмент для подолання волатильності для звичайних інвесторів, оскільки вони зменшують ризик неправильного таймінгу.

4. ​Довгострокова перспектива: можливості у циклах​

•​Інституційний тренд залишається​: незважаючи на короткостроковий відтік ETF, такі гравці, як BlackRock, Fidelity, все ще володіють понад 900 000 біткойнів, і якщо законодавча база (наприклад, закон США CLARITY) буде прийнята, це може відновити довгостроковий приплив капіталу.
•​Зменшення ефекту халвінгу​: після халвінгу 2024 року вплив на ціну через обмеження пропозиції зменшиться, і подальший рух залежатиме більше від макроекономічної ситуації (наприклад, зниження ставок ФРС) та розвитку реальних застосувань.
•​Обережність із «наративними пастками»​: властивість біткойна як «цифрового золота» ще потребує часу для підтвердження, а короткостроково слід остерігатися політичних змін (наприклад, прихід яструбової політики ФРС) або глобальної рецесії, що може спричинити кризу ліквідності.

Можливості є у відчаї, але їх потрібно захищати стратегією

Історія показує, що найпесимістичніші моменти ринку часто є найкращим часом для довгострокових інвестицій, але успіх залежить від уникнення емоційних рішень і дотримання дисципліни. Для тих, хто має високий рівень ризикованості, поточний діапазон можна поступово купувати частинами; для звичайних інвесторів найнадійнішим способом подолати волатильність залишається регулярне інвестування (DCA). Як сказав один досвідчений трейдер: «Бичий ринок народжується у песимізмі, зростає у сумнівах і вмирає у оптимізмі — зараз ринок перебуває у першій фазі.»

​Застереження​: цей матеріал є лише аналізом ринку та висновками з історичних закономірностей і не є інвестиційною рекомендацією. Ризики криптовалют дуже високі, будь ласка, приймайте рішення обережно, враховуючи свої особисті обставини.