Що означає OTC? Посібник для новачків, щоб миттєво зрозуміти позабіржову торгівлю

Виявили перспективну компанію для інвестицій, але не можете знайти її сліди на основних біржах? Не поспішайте, відповідь, ймовірно, у OTC-ринку. OTC означає «позабіржова торгівля» — це велика та гнучка екосистема фінансового ринку. На відміну від централізованих бірж, робота OTC-ринку зовсім інша — більш свобода, різноманітність, але й більша вимога до знань та суджень інвестора.

Що таке OTC? Зрозуміємо з Over The Counter

OTC — це англійська абревіатура «Over The Counter», українською — «позабіржова торгівля» або «торгівля через посередників». Простими словами, коли покупець і продавець не здійснюють операцію на офіційній біржі, а домовляються напряму через банк, брокера, телефон або електронну систему, — це називається OTC.

Чи є різниця між OTC і OTC-ринком? Так. OTC-ринок — це вся система, що охоплює такі операції, включаючи різні організації, учасників і інструменти. Ціни кожної угоди не формуються через єдину аукціонну ціну, а визначаються сторонами на основі ринкових умов і домовленостей. Це і є головна суть OTC — гнучкість, але без єдиної ціни.

Що торгується на OTC-ринку? П’ять основних класів активів

Багато вважають, що OTC — це лише торгівля акціями малих компаній, що не відповідають вимогам листингу. Це — помилка. Асортимент продуктів на OTC-ринку набагато ширший:

Нелістингові акції та акції малих і середніх підприємств — компанії з меншими масштабами, що щойно засновані або ще не відповідають вимогам листингу, тут можна знайти. Цікаво, що деякі компанії, маючи право на листинг, навмисно обирають OTC, щоб уникнути обтяжливих вимог щодо розкриття інформації.

Ринок облігацій — через великий обсяг випусків, різноманітність і рідкісність торгів, OTC підходить для купівлі-продажу облігацій краще, ніж біржові майданчики.

Деривативи — опціони, ф’ючерси, спред-контракти та інші складні фінансові інструменти здебільшого торгуються поза біржею, що дає більше можливостей для кастомізації.

Валютна торгівля — глобальні валютні ринки за своєю природою — OTC-ринок, тому його масштаб та обсяги такі великі.

Криптовалюти — популярні криптовалюти можна купити великими сумами на OTC-майданчиках. У порівнянні з спеціалізованими криптобіржами, OTC дозволяє одноразово придбати багато монет із високою ліквідністю.

Як працює позабіржова торгівля? Реальні механізми OTC-ринку в Тайвані

Візьмемо Тайвань як приклад — розуміння процесу роботи OTC допоможе краще зрозуміти цю систему.

Крок 1: інвестор робить заявку — через брокера ви подаєте заявку на купівлю або продаж OTC-акцій. Процес такий самий, як і для листингових акцій, додаткові функції не потрібні.

Крок 2: ордер потрапляє до системи автоматичного зведення — замовлення надходить до автоматичної системи на Тайванській OTC-центрі, яка за принципом «ціна пріоритет, час пріоритет» виконує зведення та угоди.

Правила торгівлі на Тайвані збігаються з біржовими: обмеження на коливання цін (±10%), механізм аукціону (кожні 5 секунд), T+2 розрахунок. Торги перед відкриттям — з 08:30 до 09:00, основний час — 09:00-13:30, післяторговий період — 13:40-14:30.

Через вимоги до розкриття квартальної та річної звітності, тайванський OTC-ринок має вищу прозорість, ніж альтернативний ринок. Загалом, тут переважають малі та середні компанії з високим потенціалом зростання, хоча й з більшою волатильністю.

OTC проти внутрішнього ринку: сім ключових відмінностей, які потрібно знати

Щоб справді зрозуміти OTC, потрібно порівняти його з внутрішнім ринком. Відмінності стосуються продуктів, правил, регулювання, витрат:

Порівняння стандартів — внутрішній ринок схожий на обмін золота у банку: стандарти однакові, а OTC — як ломбард, де кожен випадок унікальний, але й можливостей більше.

Регулювання та прозорість — біржі працюють під контролем держави, мають жорсткі правила. OTC — працює через брокерів і платформи, частково регульований, тому тут більше шахрайства і ризиків.

Обсяг і ліквідність — біржові операції мають великий обсяг і приваблюють іноземні інвестиції. OTC — менший обсяг, тому знайти потрібну ціну іноді важко.

Хочете заробляти на OTC? Спершу зрозумійте ризики та можливості

OTC-ринок відкриває багато можливостей, але й викликає виклики:

Переваги OTC:

• Більший вибір активів — деривативи, бінарні опціони, CFD та інше
• Гнучкість — продукти можна повністю налаштовувати, умови домовлятися
• Високий кредитний важіль — у порівнянні з біржами, тут можна використовувати більший леверидж
• Регулювання зростає — офіційні брокери пропонують безпечні механізми, що не поступаються біржовим

Загрози OTC:

• Менше регулювання — ризик шахрайства, недостовірна інформація
• Меньша ліквідність — важко продати актив за бажаною ціною
• Висока волатильність — особливо для акцій малих компаній, залежність від новин і настроїв
• Кредитний ризик — відсутність гарантій, що контрагент виконає зобов’язання

Як безпечно торгувати OTC? Обирайте легальні брокери

Ризики OTC не означають, що торгівля небезпечна, якщо обрати правильного посередника.

Як оцінити брокера:

1. Перевірте ліцензії — шукайте платформи з міжнародним регулюванням (ASIC, CIMA, FSC тощо)
2. Ознайомтеся з інструментами — переконайтеся, що платформа пропонує стабільні активи (валюти, популярні криптовалюти)
3. Інструменти управління ризиками — обмеження цін, захист від негативного балансу
4. Підтримка клієнтів — KYC, швидке реагування, захист інвестора

Наприклад, брокер Mitrade, що має ліцензії в Австралії, Кайманах і Маврикії, пропонує понад 400 активів — акції США, валюти, криптовалюти, товари. Платформа підтримує двонапрямний трейдинг, регульований леверидж, без комісій і має потужні інструменти управління ризиками. Такі платформи роблять OTC-торгівлю доступною і безпечною для звичайних інвесторів.

OTC — це не просто «позабіржова торгівля», а ціла екосистема, що поєднує гнучкість і виклики. Зрозумійте її механізми, керуйте ризиками і обирайте легальні платформи — і тоді успіх у OTC стане реальністю.