За лаштунками збитків у акціях Чжан Цюньніна: три головні пастки для інвесторів тайванських акцій, які потрібно знати

У квітні 2025 року розважальна новина викликала гарячі дискусії на фондовому ринку. Відомий тайванський актор Чжан Цзюньнін зазнав серйозного удару через інвестицію в акції, миттєво втративши 3 900 NT$, що не лише привернуло увагу громадськості, а й глибоко виявило ризикований характер інвестицій у тайванські акції. Коли брокерська компанія Чжан Цзюньніна відповіла, що «інвестиції — це особиста поведінка», це було рівнозначно погодженню з автентичністю цієї інвестиційної втрати. Отже, що сталося з цією високоосвіченою зіркою, відомою як «жіночий біржовий бог» на тайванському фондовому ринку? Що її історія розповідає звичайним інвесторам?

Роздрібні інвестори женуться за високими ковдрами: справа Чжан Цзюньніна розсекречена

Інвестиційна історія Чжан Цзюньніна почалася з сміливого рішення минулого року. Вона придбала велику суму акцій за ціною 105 юанів за акцію, з загальними інвестиціями 60,16 мільйона NT$. Коли ціна акцій у березні піднялася до 633 юанів, її книжковий прибуток досяг сотень мільйонів юанів, і ринок навіть вшанував її як «жіночого бога акцій». Однак ринок завжди сповнений змінних. У квітні деякі її позиції зазнали серйозних втрат, втрати сягали 39 мільйонів NT$.

Від «жіночого бога акцій» до «різаного порею» — розворот інвестицій Чжан Цзюньніна зайняв лише чотири тижні. Яке основне питання стоїть за цим? Відповідь проста — жадібності до прибутку немає. Коли прибуток перевищує 90%, інвестори зазвичай потрапляють у фатальну психологічну пастку: завжди хочуть почекати трохи довше, щоб побачити, чи зможуть вони прорватися крізь вищі ціни. Результат часто такий, що коли ціна падає, прибутки падають з неба в пекло.

Досвідчені трейдери зазначили, що причиною таких великих втрат у справі Чжан Цзюньнін була не її неправильний торговий напрямок, а дві фатальні помилки: перша — «All-in single gear», коли всі кошти були зосереджені в одній акції; Друга — «жадібність не просто прибуткова», коли очікуваний прибуток досягнуто, вона все одно тримається за неї.

Структурні характеристики тайванських акцій: Чому майстри також перевертаються

Щоб зрозуміти, чому Чжан Цзюньнін зіткнувся з такими різкими коливаннями, спочатку потрібно зрозуміти унікальні характеристики тайванських акцій.

Фондовий ринок Тайваню є структурно волатильним. Іноземні інвестори володіють близько 40% загальної ринкової вартості тайванських акцій, і їхні рішення про купівлю-продаж безпосередньо впливають на тенденцію ринку. Коли міжнародні фонди стикаються з переоцінкою ризиків, раптове виведення іноземного капіталу матиме колективний вплив на тайванські акції. Особливо на тайванському ринку, де зосереджені технологічні акції, ця волатильність посилиться.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. (TSMC) є якорем акцій Тайваню, але також є концентрацією ризиків. Її вага понад 30% означає, що будь-які заворушення з боку TSMC вплинуть на весь ринок. Коли американські технологічні акції стикаються з корекціями, тайванські напівпровідникові акції часто несуть основний удар ситуації. Провідні технологічні акції, такі як MediaTek, Hon Hai та UMC, тісно корелюють із трендом TSMC, і Чжан Цзюньнін, ймовірно, інвестуватиме в такі акції.

Ще важливіше, роздрібна торгівля тайванськими акціями становить понад 60%. Це означає, що психологічні явища, такі як емоційна торгівля, ефект стада та панічні продажі, трапляються часто. Коли змінюється настрій на ринку, роздрібні інвестори зазвичай залишаються останніми, хто йде на бік, і зазнають найбільших збитків.

Дисбаланс між технічними та фундаментальними аспектами: нехтування торговою дисципліною Чжан Цзюньніном

Поширена помилка багатьох інвесторів полягає в тому, що вони надмірно оптимістичні щодо висхідного тренду і повністю ігнорують фундаментальні зміни та технічні попереджувальні сигнали.

З технічної точки зору, ціна акцій зросла з 105 юанів до 633 юанів, що на 502%. Це різке зростання часто сигналізує про накопичення ризиків. Патерн «голова і плечі» на свічниках, дивергенція ковзних середніх та перекуплені сигнали від індикаторів MACD і KD мають слугувати обережними попередженнями. Зміни в об’ємі торгівлі є ще критичнішими — якщо ціна акцій зростає, але обсяг торгівлі поступово скорочується, це зазвичай означає, що імпульс покупок вичерпаний і відкат вже близько.

З фундаментальної точки зору інвесторам слід звернути увагу на те, чи дійсно EPS (прибуток на акцію) зріс у 5 разів, чи це просто бульбашка оцінки, викликана ринковими настроями. Співвідношення ціна-прибуток (P/E) зазвичай у технологічних акціях є розумним у 15~30 разів, і особливо варто бути пильним, якщо ви перевищуєте цей діапазон. Чи може річний темп зростання доходу й надалі підтримувати пік ціни акції? Чжан Цзюньнін, ймовірно, не замислювався над цими питаннями глибоко.

Управління грошима та контроль ризиків: справжній спосіб інвестування

Втрата Чжан Цзюніна у 3900 юанів — найважливіший урок — це важливість управління фондом.

Перший принцип — диверсифікація. Не вкладайте всі окремі акції. Розумним розподілом капіталу має бути: 50% інвестують у провідні акції, такі як TSMC і Hon Hai, для забезпечення стабільності, 30% — у акції технологій зростання, такі як MediaTek і UMC, і 20% — у збережені готівки для врахування ринкових змінних. Таким чином, навіть якщо одна акція впадає на 50%, загальний рахунок втратить лише 15%.

Другий принцип — сувора дисципліна стоп-лоссу. Налаштуйте грати, коли ви втрачаєте 7%~10%, замість того, щоб чекати, поки втратите 50%, щоб потім шкодувати. Стоп-лосс — це не про те, щоб здатися, а про мудрість захисту свого капіталу. Водночас слід планувати тейк-прибуток — коли прибуток досягає 20%, 40%, 60%, прибуток партійно, замість того, щоб чекати на найвищу точку.

Третій принцип — уникати високочастотної торгівлі. Хоча акції Тайваню мають податкові знижки, комісії за обробку, податки та психологічні витрати короткострокових операцій дуже високі. Більшість роздрібних інвесторів втрачають гроші на високочастотній торгівлі, а не на прибутку.

Четвертий принцип — це управління позиційним менталітетом. Коли ви володієте акцією, регулярно перевіряйте, чи відповідає вона вашій інвестиційній логіці. Якщо фундаментальні показники погіршуються і технічна ситуація зламається, ви повинні безумовно залишити ринок, а не обманювати себе, вірячи в «відскок».

Реальність інциденту з акціями Чжан Цзюньніна

Інцидент з втратами Чжан Цзюньніна може спричинити такий великий резонанс, що лише свідчить про поширене непорозуміння в інвестуванні в акції Тайваню. Багато інвесторів, включно з високоосвіченими професіоналами, можуть загубитися в жадібності та страху перед ринком.

Різниця між успішними та невдалими інвесторами часто полягає не в їхній здатності відбирати акції, а в дисципліні управління ризиками. Історія акцій Чжан Цзюньніна дає нам зрозуміти, що фондовий ринок — це не казино, а місце, яке вимагає дисципліни, терпіння та скромності. Ті, хто може отримувати довгостроковий прибуток від тайванських акцій, зазвичай мають контроль над емоціями та суворо виконувати торгові плани.

Наступного разу, коли побачите стрімкий зліт акцій, згадайте історію Чжан Цзюньніна. Задайте собі три питання: Який відсоток моїх коштів у загальних активах? Чи маю я план takeprofit? Чи дійсно фундаментальні показники підтримують цю ціну акції? Тільки коли відповідь буде «так», ви варті того, щоб вас тримати. Ризики тайванських акцій рівні для всіх.