Прогноз: 2 акції штучного інтелекту (AI), які злетять після 25 лютого (Підказка: Не Nvidia)

Як завершуються сезони звітності, один із членів “Величної Сімки” ще не надав інвесторам свій квартальний фінансовий звіт. 25 лютого Nvidia (NVDA +0.95%) опублікує результати за четвертий квартал і фінансовий рік 2026 (який закінчується 25 січня).

Останні кілька років здається, що звіти Nvidia фактично визначають або руйнують наратив штучного інтелекту (ШІ). Хоча я налаштований оптимістично щодо того, що Nvidia знову перевищить очікування Уолл-стріт і надасть позитивні прогнози, я зверну увагу на два інші акції з чіпами для ШІ, які можуть виграти від позитивного звіту Nvidia.

Давайте розглянемо дві компанії з напівпровідникової галузі, які можуть почати новий етап розвитку після оновлення Nvidia за четвертий квартал.

Розгорнути

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Сьогоднішня зміна

(0.95%) $1.81

Поточна ціна

$193.36

Основні дані

Ринкова капіталізація

$4.7Т

Діапазон за день

$187.40 - $193.74

52-тижневий діапазон

$86.62 - $212.19

Обсяг торгів

3.3М

Середній обсяг

171М

Валовий прибуток

70.05%

Дивідендна дохідність

0.02%

За межами Nvidia: які найкращі акції для інфраструктури ШІ у вигляді інструментів та комплектуючих для революції ШІ?

За останні кілька тижнів великі технологічні компанії оприлюднили звіти за четвертий квартал і надали фінансові прогнози на 2026 рік. Головною темою було те, скільки гіганти планують витратити на капітальні витрати (capex) цього року.

Серед Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta Platforms, Apple і Tesla у 2026 році буде витрачено суму в 680 мільярдів доларів на інфраструктуру ШІ. Вже зараз прискорення інвестицій у інфраструктуру має стати сильним стимулом для GPU та дата-центрів Nvidia.

Однак CEO Nvidia Дженсен Хуанг нещодавно зробив зауваження, яке змушує мене думати, що бюджет капітальних витрат великих технологій починає розширюватися за межі GPU-кластерів.

Минулого місяця Хуанг зустрівся з CEO BlackRock Ларрі Фінком на Всесвітньому економічному форумі в Давосі, Швейцарія. Під час їхньої розмови Хуанг описав ШІ як “п’ятишаровий торт” — що охоплює енергетику, хмарні сервіси, генеративні моделі ШІ, чіпи та критичну інфраструктуру.

З огляду на ці зауваження, я бачу два спеціалізовані бізнеси з чіпами, які готові до вибухового зростання разом із Nvidia, коли починається ера інфраструктури ШІ.

1. Broadcom

Broadcom (AVGO 0.67%) знаходиться на перетині чіпів і додаткового обладнання для дата-центрів.

Коли Nvidia продає свої GPU гігантам, ці покупки часто здійснюються у кластерах, що налічують сотні тисяч. Після встановлення цих GPU у сервери та їхнього розміщення в дата-центрах виникає нова проблема: обчислювальні навантаження мають безперешкодно проходити через ці кластери без затримок.

Чіпи для комутаторів Tomahawk і Jericho від Broadcom доповнюють архітектуру Nvidia, щоб розробники могли бути впевненими, що дані рухаються безперебійно і без затримок.

Крім мережевого обладнання, Broadcom є лідером у галузі створення індивідуальних спеціалізованих інтегральних схем (ASIC). Хоча Nvidia залишається домінуючим гравцем у сфері GPU, її чіпи зазвичай використовуються для створення універсальних додатків. Індивідуальний силікон, навпаки, застосовується для унікальних випадків використання у глибокому навчанні, робототехніці або автономних системах.

Alphabet і Meta — два ключові клієнти Broadcom у створенні індивідуальних силіконів — це сигнал, що великі технології можуть доповнювати свої стеки Nvidia власними розробками, щоб з часом перейти до вертикальної інтеграції і знизити витрати.

Розгорнути

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Сьогоднішня зміна

(-0.67%) $-2.20

Поточна ціна

$328.14

Основні дані

Ринкова капіталізація

$1.6Т

Діапазон за день

$314.50 - $328.27

52-тижневий діапазон

$138.10 - $414.61

Обсяг торгів

540К

Середній обсяг

31М

Валовий прибуток

64.71%

Дивідендна дохідність

0.73%

2. Micron

Ще одна компанія, яка може скористатися зростанням Nvidia, — Micron Technology (MU +2.64%). Micron спеціалізується на пам’яті та сховищах даних. Чесно кажучи, ця частина напівпровідникової галузі історично зазнавала багато критики.

Багато років бізнес Micron був дуже циклічним — він піднімався під час оновлень споживчої електроніки, а потім зазнавав застою, коли ці цикли закінчувалися. Однак зростання інвестицій у інфраструктуру ШІ починає змінювати цю ситуацію.

Зображення: Micron Technology.

Як вже згадувалося, Nvidia продає GPU-кластери у великих обсягах гігантам. Потім ці компанії використовують цю архітектуру для розробки різноманітних нових застосувань. Іншими словами, генеративний ШІ вже не є виключною функцією великих мовних моделей (LLMs). Розробники впроваджують нову хвилю складних сервісів у сферах автономних автомобілів, гуманоїдних роботів, носимих пристроїв і не тільки.

На цьому фоні навантаження на ШІ зростають неймовірними темпами. Оскільки ці навантаження стають більшими, справжнім вузьким місцем стає пам’ять — замість пропускної здатності. Пам’ять Micron — DRAM і NAND-чіпи — стає критично важливою у цей період прискореного інвестування в інфраструктуру ШІ.

Розгорнути

NASDAQ: MU

Micron Technology

Сьогоднішня зміна

(2.64%) $11.13

Поточна ціна

$432.10

Основні дані

Ринкова капіталізація

$474М

Діапазон за день

$416.12 - $436.27

52-тижневий діапазон

$61.54 - $455.50

Обсяг торгів

754К

Середній обсяг

32М

Валовий прибуток

45.53%

Дивідендна дохідність

0.11%

Зверніть увагу, що запас високошвидкісної пам’яті (HMB) Micron вже розпроданий на 2026 рік; тому аналітики очікують, що прибутки компанії цього року зростуть у чотири рази. Це чудова новина, але оцінка Micron свідчить про потенційне значне зростання вартості акцій у найближчі роки.

Зараз компанія торгується з прогнозним співвідношенням ціна-прибуток (P/E) близько 12. Це приблизно половина прогнозного P/E Nasdaq-100. Поки Nvidia і Broadcom продовжують продавати GPU та індивідуальні ASIC, що, ймовірно, і відбувається, перспективи зростання Micron залишаються сильними, оскільки формуються нові цикли напівпровідників.